Задача №2453 (оценка степени риска активов)

Вы располагаете следующими видами активов: ГКО, муниципальная облигация, привилегированная акция «Промстройбанка», обыкновенная акция «Томсктелеком», простой вексель «Томскэнерго». Расположите вышеперечисленные виды активов по мере убывания степени риска.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, которые имеют самый низкий в рыночных условиях уровень риска. К безрисковым ценным бумагам относят, прежде всего, государственные ценные бумаги. Из приведенного в условии перечня – это государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

Муниципальные облигации по смыслу очень похожи на государственные облигации, но отличаются цели, для которых эти облигации выпускаются. Цели, для которых выпускаются государственные облигации – масштаба всей страны, покрыть дефицит бюджета, профинансировать крупный государственный проект, цели муниципальных облигаций – масштаба региона, – построить мост, платную дорогу, профинансировать какую-нибудь региональную программу. Общее у государственных и муниципальных облигаций в том, что они выпущены правительством (разного уровня), поэтому они имеют примерно одинаковую надежность (муниципальные облигации стоят на втором месте по надежности после государственных).

Акции являются более рискованными ценными бумагами, нежели облигации, вексельные займы и им подобные инструменты. При этом обыкновенные акции считаются более рискованными, потому что у них нет приоритета при выплате дивидендов или в случае ликвидации компании.

Если расположить перечисленные виды активов по мере убывания степени риска, то получится следующий список:

  1. Обыкновенная акция «Томсктелеком» (риск максимальный).
  2. Привилегированная акция «Промстройбанка».
  3. Простой вексель «Томскэнерго».
  4. Муниципальная облигация.
  5. ГКО.

Также в соответствии с этим проранжированным перечнем можно конкретизировать риски, связанные с каждой из ценных бумаг:

Ранг в порядке убывания риска Вид ценных бумаг Факторы риска
1 Акции обыкновенные Неопределенность дивидендных выплат и дохода от прироста капитала, последняя очередь в выплатах ликвидационной стоимости
2 Акции привилегированные Неопределенность дивидендных выплат и дохода от прироста капитала
3 Векселя простые Риск неплатежеспособности векселедателя (оплата векселя поручителем), ограниченные возможности учета неликвидных векселей
4 Муниципальные облигации Риск дефолта, неопределенность купонного дохода, риски реинвестирования купонного дохода
5 ГКО Риск дефолта, неопределенность купонного дохода, риски реинвестирования купонного дохода

Комментарии  

 
# Задача №3514 (оценка доходности и риска проектов)Администратор 05.01.2017 19:58
При вложении капитала в мероприятие А из 10 случаев была получена прибыль: 14 млн. руб. – в одном случае; 12 млн. руб. – в одном случае; 10 млн. руб. – в одном случае; 8 млн. руб. – в одном случае; 6 млн. руб. – в одном случае; 5 млн. руб. – в двух случаях; 3 млн. руб. – в трех случаях. Требуется выбрать вариант вложения капитала исходя из средней ожидаемой прибыли, с учетом ее колеблемости. Дать характеристику степени колеблемости.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №3512 (оценка доходности и риска проектов)Администратор 05.01.2017 19:57
Предприятие предполагает вложить средства либо в ценные бумаги с разным уровнем доходности, либо в инвестиционные проекты типа 1 и 2. Специалисты определили следующие наиболее вероятные значения доходности по каждому виду вложений средств для разных типов состояния экономики, представленных в таблице:

Необходимо найти среднюю доходность каждого варианта вложения денежных средств, среднеквадратич еское отклонение доходности и границы их абсолютной колеблемости, относительную колеблемость вариантов (коэффициент вариации). Результаты расчетов представить в таблице.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №3320 (расчет ожидаемой доходности и риска проектов)Администратор 03.01.2017 17:14
Имеются данные о следующих двух проектах:

Определите ожидаемую доходность, стандартное отклонении и коэффициент вариации для каждой альтернативы.
Какое вложение представляется более рискованным?
Какой из показателей – стандартное отклонение или коэффициент вариации – предпочтительне е использовать для сравнения риска различных альтернатив?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №3157 (расчет дисперсии и коэффициента вариации)Администратор 24.12.2016 19:22
Рассчитайте прогноз экономической рентабельности предприятия на 10-й год и оцените вероятность ее достижения на основе дисперсии и среднеквадратич еского отклонения.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №3141 (анализ доходности и риска портфеля)Администратор 23.12.2016 20:39
Иностранный инвестор формирует инвестиционный портфель из 2-х ценных бумаг А и В. Бумаги имеют следующие характеристики:
ожидаемая доходность по А составляет 16%, стандартное отклонение по А – 22%;
ожидаемая доходность по В составляет 24%, стандартное отклонение по В – 30%;
коэффициент корреляции между доходностями ценных бумаг равен .
Инвестор предполагает сформировать портфель, в котором доля актива А будет равна 0,35, доля актива В – 0,65.
Ожидаемая доходность инвестирования в иностранную валюту составляет 2,1%, стандартное отклонение инвестирования в иностранную валюту – 10%.
Корреляция доходности иностранной валюты и сформированного портфеля равна 0,08.
Определить ожидаемую доходность и стандартное отклонение доходности портфеля с точки зрения иностранного инвестора.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №3140 (оценка инвестиционных качеств ценной бумаги)Администратор 23.12.2016 20:39
Российский инвестор предполагает инвестировать в ценную бумагу, обращающуюся на американском фондовом рынке. Инвестору доступна информация о стоимости ценной бумаги на конец каждого из 13 месяцев, выраженной в долларах США. Кроме того, инвестору доступна информация о курсе доллара за соответствующий период. Определить ожидаемую месячную доходность и стандартное отклонение доходности ценной бумаги с точки зрения инвестора.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2658 (оценка риска финансовых инструментов)Администратор 24.11.2016 19:33
Проанализируйте риск этих финансовых инструментов, а также возможных портфелей, инвестор может выбрать одну из двух стратегий: а) выбрать один из финансовых инструментов; б) составить портфель, в котором удельный вес финансовых активов составит: А – 80%, С – 20%.
Доходность активов представлена в таблице:

Решение задачи
Ответить
 
Rambler's Top100