Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 23 (акция)

Задача №634 (расчет ожидаемой доходности акции)

Акции компании АА имеют b(бета)=1,6. Безрисковая процентная ставка и норма прибыли на рынке в среднем соответственно равны 11 и 15%. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 3 долл. на акцию, причем ожидается, что он будет постоянно возрастать с темпом g=5% в год. Чему равна ожидаемая доходность акций компании? Какова рыночная цена акции, если считать, что эффективность рынка высока и он находится в равновесии? Изменятся ли показатели доходности и цены, b=0,9? Сделайте расчеты.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Бета-коэффициент (бета-фактор) – показатель, который является мерой рыночного риска, отражая изменчивость доходности по проекту по отношению к доходности портфеля (рынка) в среднем.

Ожидаемая доходность акций компании составляет 17,4%.

Ожидаемая доходность акции равна сумме ожидаемой дивидендной доходности и темпов роста. Учитывая это, можно найти рыночную цену акции = 25,4 долл.

Таким образом, если безрисковая доходность составляет 11%, средняя доходность рынка составляет 15%, а акции имеют бета-коэффициент 1,6, то маржинальный инвестор потребует доходность, равную 17,4%. Инвестор захочет приобрести эти акции, если их ожидаемая доходность будет больше 17,4%, и захочет продать их, если она окажется меньше 17,4%.

Если бета-коэффициент составляет 0,9, то показатели доходности и цены изменяются – 14,6% и 32,8 долл.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Обновить  

 
# Задача №4119 (расчет дохода на акцию) — Администратор 18.07.2017 15:27
Чистая прибыль АО равна 762500 руб. Уставный капитал АО состоит из 15000 обыкновенных и 5000 привилегированных акций номинальной стоимостью 250 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям составляет 16%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4118 (расчет доходности акции) — Администратор 18.07.2017 15:27
Определите дивидендную, капитализированную и полную доходность акции, если известно, что она приобретена по номинальной стоимости 100 руб. при ставке дивиденда 20%, а рыночная стоимость через год после выпуска составила 145 руб. Проведите сравнительный анализ структуры доходов по акции с точки зрения того, какой основной доход она способна обеспечить инвестору.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2458 (расчет доходности акции) — Администратор 16.11.2016 11:29
Рассчитать доходность акции, если по ней получено: 1-й год дивиденд – 50 руб., второй год – 30 руб., 3 год – 25 руб. Акция куплена за 900 руб., в настоящее время стоит 850 руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1813 (расчет доходности акций) — Администратор 21.10.2016 11:48
Рассчитать доходность акций за период владения два года. Акции, стоившие на начало года $46 за штуку принесли за первый год владения $1,5. К концу первого года стоимость акций поднялась до $50. За период владения в следующем году акции принесли $2 и к концу второго года котировались уже по курсу $56 за штуку.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1587 (расчет бета-коэффициента ценной бумаги) — Администратор 17.10.2016 12:11
Рассчитать β-коэффициент ценной бумаги, если ее доходность равна 20%, средняя рыночная доходность составляет 15%, a доходность государственных (безрисковых) ценных бумаг – 8%.
 
 
# Решение задачи №1587 — Администратор 17.07.2017 23:40
 
 
# Задача №1415 (расчет прибыли от операций с акциями) — Администратор 13.10.2016 21:58
Инвестор купил 10000 акций по цене 10 руб./шт. и через 3 месяца продал их с прибылью другому инвестору, который тоже с прибылью через 3 месяца перепродал их по цене 22,5 руб./шт. По какой цене первый инвестор продал акции и какова чистая прибыль инвесторов, если рентабельность их сделок одинаковая?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1039 (расчет совокупной доходности акции) — Администратор 21.09.2016 15:35
Курсовая цена акции, размещенной по номиналу 100 рублей, через год после эмиссии составила 200 рублей. Выплаченный дивиденд по акции составил 20 рублей.
Определить совокупную доходность по данной ценной бумаге.
 
 
# Решение задачи №1039 — Администратор 14.05.2017 22:50
Под совокупной доходностью акции понимается отношение со-вокупного дохода к вложенным средствам. Под совокупным доходом акции понимается сумма дивидендного (Д) и курсового дохода. Под курсовым доходом акции понимается разница между ценой продажи (Цпрод) и ценой покупки акции (Цпок). Под вложенными средствами понимается сумма, уплаченная при приобретении данной акции. Таким образом, формула совокупной доходности акции имеет следующий вид:
Iсов=(Д+Цпрод-Цпок)/Цпок=(20+200-100)/100=1,2 (120%).
Таким образом, 1 руб., вложенный в приобретение акции, позволяет получить совокупный доход в сумме 1,2 руб.