Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 28 (акция)

Задача №615 (оценка приоритетности инвестирования в акцию)

Имеются три акции А, В, С, для которых вычислена ожидаемая доходность: Е(га)=0,11; Е(гb)=0,12; Е(гс)=0,14 и стандартные отклонения норм отдачи: σа=0,02; σв=0,03; σс=0,04.

Инвестирование в какую акцию более предпочтительно и почему?

Решение задачи:

Инвестор предпочтет акцию с максимальной ожидаемой доходностью и минимальным риском. Риск ценной бумаги характеризуется стандартным отклонением доходности. Таким образом, в качестве критерия выбора инвестора будем рассматривать отношение ожидаемой доходности и стандартного отклонения. Инвестор предпочтет акцию с максимальным значением этого отношения.

Исходя из максимума рассчитанного отношения, инвестор предпочтет акцию А. Эта акция, хотя и характеризуется минимальной ожидаемой доходностью, но и генерирует минимальный риск вложения средств в данную ценную бумагу.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Обновить  

 
# Задача №8168 (расчет доходности акции) — Администратор 16.07.2020 17:29
Инвестор, являющийся юридическим лицом, приобрел привилегированную акцию АО с фиксированным дивидендом по рыночному курсу. Какова текущая доходность данной акции с учетом налогов (в процентах)?
Исходные данные:
1. Цена акции по рыночному курсу = 6400 руб.
2. Номинальная стоимость акции = 6000 руб.
3. Фиксированный дивиденд = 6%.
4. Величина налога = 15%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8167 (расчет доходности акции) — Администратор 16.07.2020 17:29
Инвестор приобрел привилегированную акцию с фиксированным размером дивиденда по рыночному курсу. Через пять лет акция была продана. В течение этих лет регулярно выплачивались дивиденды. Определить конечную (в пересчете на год) доходность по данной акции (в процентах).
Исходные данные:
1. Цена акции по рыночному курсу = 5600 руб.
2. Номинальная стоимость акции = 5000 руб.
3. Фиксированный дивиденд = 7%.
4. Цена продажи= 5700 руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7582 (доходность акции) — Администратор 07.07.2020 22:13
Цена акции в начале года составила 350 руб., за год она выросла на 30 руб. В течение года по акции был выплачен дивиденд в размере 20 руб. на акцию. Какова доходность акции за период?
 
 
# Решение задачи №7582 — Администратор 07.07.2020 22:14
Совокупная доходность акции рассчитывается по формуле:
dсов=(Ддив+Ддоп)/Цпр,
где Ддив – дивидендный доход по акции, руб.,
Ддоп – дополнительный доход по акции (доход в виде превышения текущей цены над ценой приобретения акции), руб.,
Цпр – цена приобретения акции (цена акции на начало периода), руб.
dсов=(20+30)/350=0,143 (14,3%).
Таким образом, доходность акции за период составляет 14,3%.
 
 
# Задача №5314 (расчет нормы прибыли акции) — Администратор 22.09.2017 21:26
Инвестор приобрел акцию компании «Феникс» за 50 у.е. Он ожидает, что дивиденды в следующем году составят 5 у.е., а цена акции достигнет 55 у.е. Найти ожидаемую норму прибыли на акцию.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4828 (расчет доходности акции) — Администратор 09.08.2017 16:14
Текущая цена обыкновенных акций составляет 20,0 тыс. руб., величина дивиденда на следующий год ожидается в размере 4,0 тыс. руб., ежегодный темп прироста дивидендного дохода – 8%. Требуется оценить уровень доходности обыкновенной акции.
 
 
# Решение задачи №4828 — Администратор 31.08.2017 18:46
Общая доходность акции равна сумме ожидаемой дивидендной доходности и темпов роста:
k=D/P+g,
где D – дивиденды, которые владелец акций предполагает получить в конце года t;
P – рыночная (текущая) цена акции на данный момент;
g – ожидаемый темп роста дивидендов в соответствии с оценками среднего маржинального инвестора. Если предполагается, что дивиденды будут увеличиваться с постоянной скоростью, g также равно темпу роста прибыли и цены акций фирмы. Различные инвесторы могут предполагать различные темпы роста g, но рыночная цена P устанавливается на основании средней оценки маржинальных инвесторов.
Согласно условию P=20,0 тыс. руб., D=4,0 тыс. руб., g=0,08.
Уровень доходности обыкновенной акции составляет:
k=4/20+0,08=0,20+0,08=0,28 (28,0%).
 
 
# Задача №3378 (расчет издержек на размещение акций) — Администратор 03.01.2017 19:08
Корпорация намеревается выпустить обыкновенные акции, чтобы финансировать строительство нового жилищного комплекса. Для этого требуется разместить акций на 10 млн. руб. Если прямые издержки оцениваются в 6% от объема привлеченных средств, то: 1) чему должны быть равны эти средства? 2) чему равны издержки размещения в рублях?
 
 
# Решение задачи №3378 — Администратор 26.07.2017 14:44
1. После выплаты 6% издержек организация должна получить чистый капитал в размере 10 млн. руб. Следовательно, объем привлеченных средств составляет:
ПС=10/(1-0,06)=10,638 млн. руб.
2. Издержки при размещении составляют:
И=10,638*0,06=0,638 млн. руб.
или
И=10,638-10=0,638 млн. руб.
 
 
# Аналогичная задача по выбору варианта инвестирования — Администратор 09.02.2016 15:00
:zzz В данный момент обыкновенная акция акционерного общества имеет курсовую стоимость 200 руб., ожидаемый дивиденд – 100 руб. Ставка банковского процента – 50% годовых. Какой из объектов вложения должен порекомендовать консультант инвестору, ориентирующему на безопасное вложение средств: а) покупка акции; б) хранение денег в банке.
Решение:
Текущая доходность акции показывает, сколько грн. прибыли получит инвестор, вложив 1 руб. капитала в этот финансовый инструмент. Данный показатель рассчитывается по формуле:
R=Iд/Pпр,
где Iд – дивидендный доход по акции,
Pпр – цена приобретения акции (здесь – курсовая стоимость).
R=100/200=0,5.
Ставка банковского процента характеризует, какую прибыль получит инвестор, вложив имеющиеся у него денежные средства в банк. В данном случае эта величина составляет 0,5.
Таким образом, эти два варианта вложения средств по прибыли совершенно идентичны друг другу. Если рассматривать объекты инвестирования с точки зрения безопасности вложения средств, то следует располагать данными о колеблемости курсовой стоимости акции, суммы дивиденда и ставки банковского процента. Эти показатели характеризуются дисперсией, среднеквадратическим отклонением и коэффициентом вариации. чем выше величина данных показателей, тем более рискованными являются инвестиции.