Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"
Задача №604 (формирование оптимального портфеля ценных бумаг)
Имеются две акции А и В, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:
| А | 0,08 | 0,13 | 0,09 | 0,02 |
| В | 0,04 | 0,07 | 0,09 | 0,08 |
Инвестор намерен направить на покупку акции А долю Wa=0,3, а на акцию В долю Wb=0,5 своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:
| C | 0,09 | 0,08 | 0,06 | 0,01 |
| D | 0,11 | 0,12 | 0,04 | 0,09 |
Какую акцию лучше добавить в портфель и почему?
Рекомендуемые задачи по дисциплине
-
Задача №292 (расчет суммы дивидендов по акциям)
Рассчитать размер дивидендов по акциям. Исходные данные: Прибыль акционерного общества для...
-
Задача №1 (расчет уровня дивиденда на акцию)
Предприятие выпустило в обращение 164044 акций номиналом 10 ден. ед. каждая. Все акции...
-
Задача №297 (расчет курсовой стоимости акций)
Номинальная стоимость акции – 200 ден. ед. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных...
-
Задача №189 (расчет текущей доходности облигации)
Инвестор А приобрел за 20 ден. ед. облигацию номинальной стоимостью 18 ден. ед. Купонная ставка...
Решение задачи:
Доходность портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций С = 0,071.
Доходность портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций D = 0,077.
Риск портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций С = 0,019.
Рассчитываем риск портфеля, сформированного на 30% из акций А, на 50% - из акций В и на 20% - из акций D = 0,016.
Инвестор предпочтет портфель с максимальной ожидаемой доходностью и минимальным риском. Поэтому рассчитываем соотношение ожидаемой доходности и риска:
- для портфеля АВС = 3,737;
- для портфеля ABD = 4,813.
Исходя из максимума рассчитанного соотношения, инвестор предпочтет портфель, состоящий из акций А (30%), акций В (50%) и акций D (20%).
Подробное решение задачи представлено в ролике
а) проекты поддаются дроблению;
б) проекты не поддаются дроблению.
Решение задачи
- либо выбрать один из финансовых инструментов – доходность активов представлена в таблице:
- либо составить портфель, в котором удельный вес этих финансовых активов составит: В – 60%, С – 40%.
Решение задачи
Требуется решить задачу Тобина формирования оптимального портфеля ценных бумаг минимального риска заданной эффективности m_Р.
Как устроена рисковая часть оптимального портфеля?
С какими ценными бумагами и при какой ожидаемой эффективности портфеля возникает необходимость в проведении операции «короткой продажи» («short sale»).
Решение задачи
Необходимо:
1) вычислить ожидаемую норму прибыли и риск портфеля ценных бумаг, если акции вида А составляют 20% стоимости портфеля;
2) вычислить ожидаемую норму прибыли и риск портфеля ценных бумаг, если акции вида А составляют 80% стоимости портфеля;
3) составить оптимальный портфель ценных бумаг, т.е. такой, что обеспечивает минимальный риск.
Решение задачи
Решение задачи