Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №1 (расчет уровня дивиденда на акцию)

Предприятие выпустило в обращение 164044 акций номиналом 10 ден. ед. каждая. Все акции обыкновенные. Выручка от реализации продукции за год за минусом НДС и акциза составила 2971112 ден. ед. Налогооблагаемая прибыль предприятия за год – 771148 ден. ед., общая сумма платежей из прибыли в бюджет – 203948 ден. ед. Доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, установлена на уровне 40%.

Необходимо рассчитать уровень дивидендов на одну акцию.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Прежде всего, необходимо рассчитать сумму чистой прибыли (ЧП) предприятия. Для этого из суммы налогооблагаемой прибыли (НП) вычитаем сумму платежей из прибыли в бюджет (Нпр):

ЧП=НП-Нпр=771148-203948=567200 ден. ед.

Чистая прибыль на выплату дивидендов по обыкновенным акциям (ЧПдоб) может быть рассчитана по формуле:

ЧПдоб=ЧП*ДЧПоб/100-Nпр*Цномпр*Дпр/100,

где ДЧПоб – доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, %;

Nпр – общее количество выпущенных в обращение привилегированных акций, ед.;

Цномпр – номинальная цена привилегированной акции, ден. ед.;

Дпр – уровень дивидендов по привилегированным акциям, в % в номиналу.

Поскольку данное предприятие не выпускает привилегированных акций, на выплату дивидендов по обыкновенным акциям будет направлено:

ЧПдоб=567200*40/100=226880 ден. ед.

Уровень дивидендов по обыкновенным акциям (Доб) определяется по формуле:

Доб=ЧПдоб*100/(Nоб*Цномоб),

где Nоб – общее количество выпущенных в обращение обыкновенных акций, ед.;

Цномоб – номинальная цена обыкновенной акции, ден. ед.

Таким образом, уровень дивидендов на обыкновенную акцию составит:

Доб=226880*100/(164044*10)=13,83%

или 1,383 ден. ед. на каждую акцию номиналом 10 ден. ед.

  • Акции - это ценные бумаги, удостоверяющие участие их владельца в капитале акционерного общества (см. акционерное общество). Приобретя акции и став членом акционерного общества (акционером), их владелец обретает одновременно личные и имущественные права: он имеет право участвовать в общих собраниях акционерного общества, быть членом его руководящих органов, имеет право на получение доли годовой прибыли общества в виде дивиденда, а также части имущества акционерного общества при его ликвидации, если после удовлетворения всех требований кредиторов остается какое-то имущество, подлежащее распределению между акционерами.
  • Дивиденд - это часть прибыли акционерного общества. Выплата доходов акционерам наличными или акциями. Выплаты осуществляются ежегодно после уплаты всех налогов и платежей в бюджет государства, местный бюджет, пополнения фондов развития производства, образования резервов, выплаты процентов по облигациям и др. платежей. Размер доходов по акциям варьируется для обычных акций и фиксирован для привилегированных акции. Даже в тех случаях, когда положение компании ухудшается, она может выплачивать дивиденды от полученных ранее доходов. В США выплата дивидендов не должна превышать суммы накопленной нераспределенной прибыли.
  • Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятий и организаций независимо от формы собственности, который складывается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, нематериальных активов и др. имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Прибыль (или убыток, см. убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) по продажным ценам без НДС и др. сборов и расходами на ее производство и сбыт.

Обновить  

 
# Задача №5316 (расчет дивиденда)Администратор 22.09.2017 21:28
Уставный капитал АО в размере 100 тыс. руб. представлен 700-ми обыкновенными и 300-ми привилегированными акциями. Все акции имеют одинаковую номинальную цену 100 руб. Чистая прибыль, распределяемая между акционерами, составляет 28,5 тыс. руб. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям – 25%. Определите размер дивиденда по привилегированной и обыкновенной акциям.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №5316Администратор 25.09.2017 22:48
 
 
# Задача №5310 (расчет дивиденда)Администратор 22.09.2017 21:23
Акционерное общество зарегистрировало 9000 шт. обыкновенных акций, из которых 8000 шт. было продано акционерам. Через два месяца АО выкупило собственные акции у акционеров в количестве 600 шт. По окончании отчетного года в соответствии с решением собрания акционеров сумма чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составила 1850 тыс. руб. Определите дивиденд на одну акцию.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №5310Администратор 25.09.2017 22:47
 
 
# Задача №3377 (расчет дивиденда)Администратор 03.01.2017 19:07
Определите дивиденд, выплачиваемый на одну обыкновенную акцию, если общее собрание акционеров и совет директоров постановили отчислить из чистой прибыли предприятия в 40 млн. руб. в соответствии с уставом АО в фонды экономического стимулирования 20 млн. руб., а остаток чистой прибыли направить на выплату дивидендов. Всего выпущено и распределено среди акционеров 30 тыс. акций, в т.ч. 3 тыс. привилегированных с фиксированным доходом в размере 40% от величины дивиденда по обыкновенным акциям.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №3377Администратор 26.07.2017 14:43
 
 
# Задача №3345 (расчет ставки дивиденда)Администратор 03.01.2017 18:31
АО выпустило 200 000 штук обыкновенных акций с номиналом 200 рублей, 1000 штук привилегированных акций с номиналом 1 000 рублей. Фиксированная ставка дивиденда – 15%. Прибыль АО после налогообложения 1 000 000 рублей, из которых 30%, по решению общего собрания акционеров, было направлено на развитие производства. Определите ставку дивиденда, приходящегося на одну обыкновенную акцию.
Решение задачи
 
 
# Фрагменты решения задачи №3345Администратор 15.01.2017 19:41
 
 
# Задача №2494 (расчет дивидендов)Администратор 17.11.2016 21:04
Уставный капитал акционерного общества составляет 150 млн. руб. Продано всего 5 000 акций, в том числе 4500 акций обыкновенных и 500 акций привилегированных. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая распределению в виде дивидендов – 9,5 млн. руб. По привилегированным акциям фиксированная ставка дивиденда утверждена в размере 35%. Рассчитайте сумму дивиденда на привилегированную и обыкновенную акции.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2494Администратор 23.07.2017 23:30
 
 
# Задача №2030 (расчет дивиденда на акцию)Администратор 02.11.2016 20:46
Акционерное общество зарегистрировало 10 тысяч обыкновенных акций, из которых 9 тысяч было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило у инвесторов 500 акций.
По окончании отчетного года собрание акционеров приняло решение о распределении в качестве дивидендов 1,7 млн. рублей чистой прибыли.
Определить размер дивиденда на одну акцию и текущую доходность акции.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2030Администратор 21.07.2017 11:18
 
 
# Задача №1686 (выплата дивидендов по остаточному принципу)Администратор 17.10.2016 21:06
Политика выплаты дивидендов по остаточному принципу. Компания W рассматривает три независимых проекта, каждый из которых потребует 5 млн. долларов капиталовложений. Ожидаемая внутренняя доходность (IRR) и стоимость капитала, который планируется использовать на эти проекты, представлены ниже.

Обратите внимание, что стоимость капитала проектов колеблется в зависимости от их уровня риска. Оптимальная структура капитала компании предполагает использование 50% заемного капитала и 50% акционерного капитала, состоящего из обыкновенных акций. W ожидает получения чистой прибыли в сумме 7 287 500 долларов. Каков будет коэффициент выплаты дивидендов компании при условии, что она применяет модель выплаты дивидендов по остаточному принципу?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1686Администратор 18.07.2017 20:22
 
 
# Задача №1654 (расчет рендита)Администратор 17.10.2016 16:53
АО выпустило 100000 обыкновенных и 1000 привилегированных акций номинальной ценой соответственно 20 и 700 руб./шт. Ставка дивиденда по привилегированным акциям 18%, а чистая прибыль по итогам года составила 1 млн. руб., из которой 30% направлено на развитие производства. Определить сумму дивиденда, ставку его и рендита на одну простую акцию.
 
 
# Решение задачи №1654Администратор 18.07.2017 20:02
Чистая прибыль по итогам года составила 1 млн. руб., из которой 30% направлено на развитие производства. Следовательно, 70% чистой прибыли пошло на выплату дивидендов. Общая сумма чистой прибыли, предназначенной для выплаты дивидендов, составляет:
ЧПд=1.000.000*70/100=700.000 руб.
Ставка дивиденда по привилегированным акциям 18%, т.е. сумма дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 18% от ее номинальной цены:
Дпр1=700*18/100=126 руб./шт.
Всего выпущено 1000 шт. привилегированных акций, следовательно, на дивидендные выплаты по привилегированным акциям предназначается сумма в размере:
Дпр=1.000*126=126.000 руб.
На все дивидендные выплаты направляется 700.000 руб. чистой прибыли, на выплаты по привилегированным акциям – 126.000 руб. Следовательно, дивидендные выплаты по всем обыкновенным акциям составляют:
Доб=700.000-126.000=574.000 руб.
Далее, зная сумму дивидендных выплат по всем обыкновенным акциям (574.000 руб.) и количество таких акций (100.000 руб.), можно определить дивидендные выплаты, приходящиеся на одну обыкновенную акцию:
Доб1=574.000/100.000=5,74 руб./шт.
Ставка дивиденда на обыкновенную акцию равна:
Соб=Доб1/Цн=5,74/20=0,287 (28,7%).
Ставка рендита (другими словами, ставка текущего дохода) рассчитывается по формуле:
Р=Доб1/Цпр,
где Цпр – цена приобретения.
В данном случае цена приобретения равна номинальной цене. Следовательно, ставка рендита равна ставке дивиденда, т.е. равна 0,287 (28,7%).
 
 
# Задача №1438 (расчет дивиденда на акцию)Администратор 15.10.2016 14:29
Определить размер дивиденда на одну акцию.
Условие. Акционерное общество зарегистрировало 12000 обыкновенных акций, из которых 10300 было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило у инвесторов 700 акций. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 8,8 млн. руб. прибыли.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1438Администратор 28.07.2017 17:07
 
 
# Задача №921 (расчет дивидендов)Администратор 17.09.2016 14:52
АО выпустило 500 привилегированных акций номиналом 150 руб. Доход на одну такую акцию – 25%. 1 000 простых акций номиналом 100 руб. На выплату дивидендов по ним израсходовано 20% чистой прибыли. Чистая прибыль предприятия – 150 000 руб.
Рассчитать сумму дивиденда, приходящуюся на каждую простую и привилегированную акцию и сумму чистой прибыли, израсходованной на выплату дивидендов по простым и привилегированным акциям.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №921Администратор 28.07.2017 20:50
 
 
# Еще одна задача по акциямAdministrator 26.02.2016 21:00
Инвестиционно-дилерский банк в начале года приобрел акции корпорации за 52 долл.; в конце года они продавались по 70 долл. Величина дивидендов за этот период составила 2 долл. на каждую акцию. Необходимо определить полный доход от капитала.
Решение:
Доходность акции определяется двумя факторами:
1) получением части распределяемой прибыли АО в виде дивидендов;
2) возможностью продать бумагу на фондовой бирже по цене, большей цены приобретения.
Таким образом, полный доход, приходящийся на каждую акцию, со-стоит из суммы дивидендов (2 дол. на акцию) и суммы, на которую увеличивается рыночная цена акции (70-52=18 долл на акцию). Сумма полного дохода составляет: 18+2=20 долл. на акцию.