Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №108 (формирование оптимального портфеля ценных бумаг)

Сформировать оптимальный по критерию минимума риска портфель из двух ценных бумаг при следующих исходных данных:

Состояние экономики Вероятность состояния экономики Доходность ценных бумаг №1 Доходность ценных бумаг №2
значительный рост 0,135 4 2
незначительный рост 0,149 5 3
стабилизация 0,107 2 5
незначительное падение 0,185 3 2
значительное падение 0,424 4 3

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Расчет доходности и риска (дисперсии) по каждому виду ценных бумаг и корреляции доходности между двумя ценными бумагами осуществлено в таблице:

p r1 r2 m1 D1 m2 D2 ?
0,135 4 2 0,540 0,008 0,270 0,108 -0,030
0,149 5 3 0,745 0,233 0,447 0,002 0,020
0,107 2 5 0,214 0,328 0,535 0,475 -0,394
0,185 3 2 0,555 0,104 0,370 0,148 0,124
0,424 4 3 1,696 0,027 1,272 0,005 0,011
Сумма     3,750 0,700 2,894 0,737 -0,270
        сигма1=
=0,836
  сигма2=
=0,858
сигма3=
=-0,375

Рассматривая различные комбинации портфеля из двух ценных бумаг, можно выбрать наиболее эффективный портфель по критерию минимума риска. Расчет представлен в таблице:

Доля ЦБ1 (Х1) Доля ЦБ2 (Х2) Доход портфеля (mр) Риск портфеля (Др) Минимум Др
0 1 2,894 0,737  
0,1 0,9 2,980 0,555  
0,2 0,8 3,065 0,413  
0,3 0,7 3,151 0,311  
0,4 0,6 3,236 0,248  
0,5 0,5 3,322 0,224 минимум
0,6 0,4 3,408 0,240  
0,7 0,3 3,493 0,296  
0,8 0,2 3,579 0,391  
0,9 0,1 3,664 0,525  
1 0 3,750 0,700  

Вывод: наиболее оптимальным по критерию минимума риска будет портфель, в котором первая ценная бумага составляет 50%, вторая – 50%.

Обновить  

 
# Задача №5968 (формирование портфеля ценных бумаг)Администратор 15.07.2018 13:52
Имеются данные о доходности финансовых инструментов А, В, С, Д за последние три года. Доходность финансового актива А составила 8, 13, 12% соответственно, актива В – 9, 14, 15%, актива С – 14, 12, 8%, актива Д – 12, 12, 18% годовых. Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №5968Администратор 15.07.2018 18:59 Ответить
 
 
# Задача №5217 (расчет ожидаемой доходности портфеля)Администратор 04.09.2017 23:27
Определить ожидаемую доходность портфеля из двух акций А и В, по следующим параметрам: доходность по безрисковым бумагам = 4,7%; доходность рыночного портфеля = 35%; коэффициент бета бумаги А = 0,65; коэффициент вета бумаги В = 1,50; доля бумаги А в портфеле = 48%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №5217Администратор 09.09.2017 15:37 Ответить
 
 
# Задача №3210 (оптимальный портфель)Администратор 02.01.2017 11:48
Запишем вариацию доходности портфеля

в форме:

и назовем величину

портфельной ковариацией доходности i-й ценной бумаги. Доказать, что в оптимальном портфеле эти ковариации пропорциональны превышению эффективности ценных бумаг над безрисковыми вложениями (подразумеваетс я, что последние на рынке имеются).
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3210Администратор 29.07.2017 09:47 Ответить
 
 
# Задача №1672 (расчет оптимальной структуры портфеля)Администратор 17.10.2016 20:46
Определить оптимальную структуру портфеля, если:
риск акции А = 35%,
риск акции В = 65%,
коэффициент корреляции бумаг =-0,45.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1672Администратор 18.07.2017 20:14 Ответить