Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 15 (портфель)

Задача №108 (формирование оптимального портфеля ценных бумаг)

Сформировать оптимальный по критерию минимума риска портфель из двух ценных бумаг при следующих исходных данных:

Состояние экономики Вероятность состояния экономики Доходность ценных бумаг №1 Доходность ценных бумаг №2
значительный рост 0,135 4 2
незначительный рост 0,149 5 3
стабилизация 0,107 2 5
незначительное падение 0,185 3 2
значительное падение 0,424 4 3

Решение задачи:

Расчет доходности и риска (дисперсии) по каждому виду ценных бумаг и корреляции доходности между двумя ценными бумагами осуществлено в таблице:

p r1 r2 m1 D1 m2 D2 ?
0,135 4 2 0,540 0,008 0,270 0,108 -0,030
0,149 5 3 0,745 0,233 0,447 0,002 0,020
0,107 2 5 0,214 0,328 0,535 0,475 -0,394
0,185 3 2 0,555 0,104 0,370 0,148 0,124
0,424 4 3 1,696 0,027 1,272 0,005 0,011
Сумма     3,750 0,700 2,894 0,737 -0,270
        сигма1=
=0,836		   сигма2=
=0,858		 сигма3=
=-0,375

Рассматривая различные комбинации портфеля из двух ценных бумаг, можно выбрать наиболее эффективный портфель по критерию минимума риска. Расчет представлен в таблице:

Доля ЦБ1 (Х1) Доля ЦБ2 (Х2) Доход портфеля (mр) Риск портфеля (Др) Минимум Др
0 1 2,894 0,737  
0,1 0,9 2,980 0,555  
0,2 0,8 3,065 0,413  
0,3 0,7 3,151 0,311  
0,4 0,6 3,236 0,248  
0,5 0,5 3,322 0,224 минимум
0,6 0,4 3,408 0,240  
0,7 0,3 3,493 0,296  
0,8 0,2 3,579 0,391  
0,9 0,1 3,664 0,525  
1 0 3,750 0,700  

Вывод: наиболее оптимальным по критерию минимума риска будет портфель, в котором первая ценная бумага составляет 50%, вторая – 50%.

Обновить  

 
# Задача №8983 (расчет доходности портфеля) — Администратор 21.08.2021 21:10
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций А и В в зависимости от общеэкономической ситуации:
Совместное вероятностное распределение доходностей акций.

Рассчитайте показатели доходности каждого вида акций (Rа и Rb).
Найдите доходность портфеля, если 40% средств вложено в ценные бумаги А.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8982 (расчет доходности ценных бумаг и портфеля) — Администратор 21.08.2021 21:10
Инвестор владеет портфелем из акций А, В, С, D, сведения о которых приведены в таблице. Рассчитать индивидуальные ожидаемые доходности этих ценных бумаг и вычислить ожидаемую доходность портфеля.
Данные по ценным бумагам.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7650 (изменение стоимости инвестиционного портфеля) — Администратор 07.07.2020 23:17
Определить относительное изменение совокупной стоимости инвестиционного портфеля коммерческого банка. Сформируйте отчет по динамике изменения стоимости инвестиционного портфеля коммерческого банка.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7581 (коэффициент бета портфеля) — Администратор 07.07.2020 22:12
Портфель состоит на 30% из акций А, бета которых равна 0,7, на 40% из акций В, бета которых равна 1,2 и на 30% из акций С, бета которых равна 1,6. Чему равен коэффициент бета портфеля?
 
 
# Решение задачи №7581 — Администратор 15.07.2020 12:22
 
 
# Задача №5968 (формирование портфеля ценных бумаг) — Администратор 15.07.2018 13:52
Имеются данные о доходности финансовых инструментов А, В, С, Д за последние три года. Доходность финансового актива А составила 8, 13, 12% соответственно, актива В – 9, 14, 15%, актива С – 14, 12, 8%, актива Д – 12, 12, 18% годовых. Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи