Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №292 (расчет суммы дивидендов по акциям)

Рассчитать размер дивидендов по акциям.

Исходные данные:

  • Прибыль акционерного общества для выплаты дивидендов – 500 млн. ден. ед.
  • Общая сумма акций – 4600 млн. ден. ед.
  • Сумма привилегированных акций – 400 млн. ден. ед.
  • Фиксированный размер дивиденда к номиналу привилегированной акции – 16%.

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Акции – ценные бумаги, удостоверяющие участие их владельца в капитале акционерного общества. Приобретя акции и став членом акционерного общества (акционером), их владелец обретает одновременно личные и имущественные права: он имеет право участвовать в общих собраниях акционерного общества, быть членом его руководящих органов, имеет право на получение доли годовой прибыли общества в виде дивиденда, а также части имущества акционерного общества при его ликвидации, если после удовлетворения всех требований кредиторов остается какое-то имущество, подлежащее распределению между акционерами.

Акции привилегированные (англ. debenture stocks) – акции с фиксированным дивидендом, обладающие преимущественными правами на прибыль и имущество акционерного общества («старшие» ценные бумаги) по отношению к обыкновенным акциям. По украинскому законодательству акционерное общество вправе выпускать привилегированные акции в пределах 25% своего уставного капитала. Дивиденд, установленный по привилегированным акциям при их эмиссии, может быть только увеличен. Невыплата дивиденда возможна при отсутствии источника для выплат, а также в особых случаях, если это предусмотрено уставом общества или проспектом эмиссии привилегированных акций. Распределение оставшейся после удовлетворения первоочередных кредиторов собственности общества, приходящейся на привилегированную акцию, при его ликвидации происходит путем выплаты ликвидационной стоимости привилегированной акции, а оставшаяся сумма распределяется пропорционально доле, которую данная акция составляет в акционерном капитале общества, но с учетом уже выплаченной ликвидационной стоимости. Привилегированная акция дает право лишь совещательного голоса на собрании акционеров общества, однако при решении некоторых вопросов, затрагивающих интересы владельцев привилегированных акций, и в случае невыплаты дивидендов привилегированная акция приобретает право решающего голоса.

Акции обыкновенные (англ. ordinary stocks; equity) – ценные бумаги, свидетельствующие о внесении определенной доли в капитал акционерного общества; представляют собой самую «младшую» разновидность ценных бумаг. Владелец обыкновенных акций имеет право на получение дивидендов в зависимости от прибыли компании; на участие в акционерных собраниях с правом решающего голоса (обычно голосование происходит по принципу: «одна акция – один голос»), избрание в руководство компании и получение части имущества корпорации при ее ликвидации.

Распределение приходящейся на обыкновенную акцию прибыли, направленной на дивиденды по ним, а также распределение оставшейся после удовлетворения первоочередных кредиторов собственности компании при ее ликвидации происходит пропорционально доле, которую данная акция составляет в акционерном капитале компании, сформированном из обыкновенных акций. Размер дивидендов по таким акциям заранее не известен, он определяется ежегодно общим собранием акционеров. Подобные акции называют также ординарными, простыми или акциями с нефиксированным дивидендом.

Таким образом, учитывая вышеизложенное, производим соответствующие расчеты.

Определяем сумму дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям:
Дприв=400*0,16=64 млн. ден. ед.

Размер дивидендов, приходящихся на общей количество обыкновенных акций, рассчитывается следующим образом:
Добб=500-64=436 млн. ден. ед., т.е. от общей суммы дивидендов мы отнимаем сумму дивидендов по привилегированным акциям.

Определяем ставку дивидендов по простым акциям:
Доб%=436/(4600-400)=0,1038 (10,38%).

Просьба в отзывах на полученные задачи писать содержательные комментарии: количество страниц в файле с задачей, количество таблиц, рисунков и формул, понятен ли текст решения задачи. Заранее спасибо.

Комментарии  

 
# Задача №1782 (расчет дивидендов)Администратор 20.10.2016 21:57
Исходные данные:
чистая прибыль (PAT) – 1000000 руб.,
дивиденды по привилегированн ым акциям (PD) – 300000 руб.,
количество обыкновенных акций (NOOS) – 10000 шт.,
дивиденды на обыкновенные акции (OD) – 500000 руб.
Определить:
1. Какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию EPOS – прибыль на акцию, в денежных единицах (Earning per ordinary share.
2. Дивиденды на акцию, в денежных единицах (Dividends per ordinary share – DPOS).
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1040 (показатели обеспеченности выплат по ценным бумагам)Администратор 21.09.2016 14:36
Баланс (тыс. руб.):

Уставной капитал АО состоит на 10% из привилегированн ых акций (с фиксированным 20%-м дивидендом) и на 90% из обыкновенных акций номиналом 1000 руб. каждая. Кроме того АО более года назад выпустило облигационный заем под 25% годовых. Рассчитайте показатели обеспеченности чистым доходом текущих выплат по ценным бумагам.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1020 (расчет дивиденда по акциям)Администратор 21.09.2016 09:00
Общая сумма акций А=6000 тыс. руб., в том числе привилегированн ых – ПА=800 тыс. руб. с фиксированным процентом дивиденда dпр=80% к их номинальной цене. Прибыль АО в истекшем году, предназначенная на вы плату дивидендов составила – П=5320 тыс. руб. Какой дивиденд получит владелец обыкновенной акции?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №902 (расчет дивидендов)Администратор 16.09.2016 20:25
Исходные данные:
1. Чистая прибыль компании = 1200000 руб.
2. Уставный капитал = 1500000 руб.
3. Доля обыкновенных акций в уставном капитале = 0,8.
4. Номинал 1 обыкновенной акции = 100 руб.
5. Номинал 1 привилегированн ой акции = 100 руб.
6. Ставка дивиденда по привилегированн ым акциям =15%
7. Доля чистой прибыли, направляемая в резервный фонд = 0,05
8. Доля чистой прибыли, направляемая на реинвестировани е = 0,8
9. Активы АО = 18650000 руб.
10. Рыночная стоимость акции = 770 руб.
11. Кредиторская задолженность = 1012000 руб.
12. Долгосрочные обязательства = 1250000 руб.
Определить:
а) величину выплачиваемого дохода (дивиденда) на 1 обыкновенную и 1 привилегированн ую акцию;
б) величину дохода, приходящегося на 1 обыкновенную акцию (EPS);
в) соотношение рыночной стоимости акции и прибыли на акцию (Р/Е);
г) величину чистых активов, приходящихся на 1 акцию (NAV).
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №877 (расчет дохода по акциям и облигациям)Администратор 15.09.2016 22:54
Дано:
1. Уставный капитал АО – 10000 тыс. руб.
2. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 9000 тыс. руб.
3. Фиксированный размер дивидендов по привилегированн ым акциям – 20% годовых.
4. Номинальная стоимость выпущенных облигаций – 1500 тыс. руб.
5. Купон – 12%.
6. Сумма прибыли АО, направленная на выплату дивидендов – 650 тыс. руб.
Рассчитать следующие показатели:
1. Номинальная стоимость привилегированн ых акций, тыс. руб. – ?
2. Сумма дивидендов, выплачиваемых по привилегированн ым акциям, тыс. руб. – ?
3. Сумма дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям, тыс.руб. – ?
4. Сумма купонного дохода по облигациям – ?
5. Доходность обыкновенных акций, % - ?
Решение задачи
Ответить
 

Опрос

Опрос. Нужно ли добавлять новые задачи на сайт?

Благодарим за ответ!
Rambler's Top100