Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №6666 (доходность ценных бумаг)

Имеются данные о трех ценных бумагах. Первая бумага – облигация компании А с погашением через 15 лет; вторая – краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней; третья – государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги либо 6%, либо 7,5, либо 9,2%. Распределите эти доходности между упомянутыми ценными бумагами. Дайте объяснение вашему выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разницы между значениями доходности?

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Все указанные в условии ценные бумаги являются долговыми. Эти ценные бумаги дают право их владельцу на возврат к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода.

Любую ценную бумагу можно охарактеризовать доходностью и риском. Соотношение риска и доходности – самое важное понятие для любого инвестора, которое гласит, что доходность прямо пропорциональна риску. Иными словами, чем больше риск, тем больше доходность, и чем меньше риск, тем меньше доходность.

Наиболее рискованными вложениями являются инвестиции в ценные бумаги, выпущенные компаниями, акции которых не котируются на фондовом рынке и внебиржевых площадках. Это слишком затрудняет определение фактической стоимости активов компании, что в свою очередь не позволяет определить вероятность получения потенциальной прибыли, заявленной учредителями. Кроме того, гарантия выплаты по облигациям – не конкретные активы компании, а обязательство эмитента расплатиться всем имуществом с кредиторами в случае банкротства. Следовательно, наибольшим риском среди перечисленных ценных бумаг обладает облигация компании А с погашением через 15 лет. Инвестор согласится вложить средства в эти активы только при условии более высокой доходности, чем по другим, менее рискованным активам. Поэтому можно предположить, что доходность по облигации компании А с погашением через 15 лет составляет 9,2%.

Государственные ценные бумаги (вексель и облигация) являются менее рискованными, чем, например, облигация компании. Государственные облигации м государственные векселя – это вид долговых ценных бумаг, эмиссию которых проводит государство, ЦБ РФ или иной орган от имени правительства РФ. При этом казначейский вексель – это более защищенная бумага, чем облигации внутреннего займа. Это безусловное обязательство, которое в отличие от облигаций внутреннего государственного займа нельзя реструктуризировать. Следовательно, доходность государственных облигаций будет выше (7,5%), чем по государственным векселям (6,0%).

Доходность по государственным векселям следует рассматривать как безрисковую доходность. Следовательно, разницы между значениями доходности (для облигаций компании = 9,2-6,0=3,2%, для государственных облигаций = 7,5-6,0=1,5%) представляют собой премию за риск, принимаемый инвестором. Другими словами, премия за риск – это норма прибыли, добавляемая к безрисковой норме, чтобы отразить риски, связанные с тем или иным вложением средств.

Обновить  

 
# Задача №8058 (расчет стоимости ценных бумаг)Администратор 16.07.2020 15:48
Определить стоимость продаваемых ценных бумаг за месяц и стоимость остатка ценных бумаг на конец месяца на основе следующих данных, используя метод ФИФО:
Остаток ценных бумаг на начало месяца – 100 ед. стоимостью 1,2 р./ед.
За месяц поступило: 3 числа – 60 ед. по 1,1 р./ед.,
7 числа – 40 ед. по 1 р./ед.,
11 числа – 80 ед. по 0,9 р./ед.,
17 числа – 30 ед. по 0,8 р./ед.,
19 числа – 60 ед. по 0,9 р./ед.,
25 числа – 50 ед. по 1,1 р./ед.,
За месяц выбыло: 4 числа – 90 ед.,
8 числа – 50 ед.,
15 числа – 60 ед.,
18 числа – 50 ед.,
24 числа – 40 ед.,
28 числа – 20 ед.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8058Администратор 16.07.2020 20:57
 
 
# Задача №8057 (расчет стоимости ценных бумаг)Администратор 16.07.2020 15:47
Определить стоимость продажи ценных бумаг за месяц и стоимость остатка ценных бумаг на конец месяца на основе следующих данных, используя метод по средней себестоимости:
Остаток ценных бумаг на начало месяца – 110 ед. стоимостью 1 р/ед.
За месяц поступило: 1 числа – 50 ед. по 1,1 р/ед.;
5 числа – 30 ед. по 1,2 р/ед.;
9 числа – 80 ед. по 1,3 р/ед.;
15 числа – 40 ед. по 1,4 р/ед.;
20 числа – 50 ед. по 1,4 р/ед.;
23 числа – 50 ед. по 1,5 р/ед.
За месяц выбыло: 3 числа – 90 ед.,
8 числа – 40 ед.,
11 числа – 50 ед.,
16 числа – 75 ед.,
22 числа – 60 ед.,
24 числа – 20 ед.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8057Администратор 16.07.2020 20:57
 
 
# Задача №7875 (оценка доходности вариантов вложения средств)Администратор 08.07.2020 15:58
Предприятие предполагает вложить средства либо в ценные бумаги с разным уровнем доходности, либо в инвестиционные проекты типа 1 и 2. Специалисты определили следующие наиболее вероятные значения доходности по каждому виду вложений средств для разных типов состояния экономики, представленных в таблице 1.
Таблица 1 – Доходность инвестиций по вариантам состояния
экономики

Необходимо найти среднюю доходность каждого варианта вложения денежных средств, среднеквадратическое отклонение доходности и границы их абсолютной колеблемости, относительную колеблемость вариантов (коэффициент вариации). Результаты расчетов представить в таблице.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7875Администратор 16.07.2020 10:15
 
 
# Задача №7578 (расчет доходности)Администратор 07.07.2020 22:09
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций А и В в зависимости от общеэкономической ситуации:
Совместное вероятностное распределение доходностей акций.

Рассчитайте показатели доходности каждого вида акций (Rа и Rb).
Найдите доходность портфеля, если 40% средств вложено в ценные бумаги А.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7578Администратор 15.07.2020 21:09
 
 
# Задача №7577 (расчет доходности)Администратор 07.07.2020 22:08
Инвестор владеет портфелем из акций А, В, С, D, сведения о которых приведены в таблице. Рассчитать индивидуальные ожидаемые доходности этих ценных бумаг и вычислить ожидаемую доходность портфеля.
Данные по ценным бумагам.

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7577Администратор 15.07.2020 21:07
 
 
# Задача №7246 (расчет доходности к погашению)Администратор 06.07.2020 16:13
ГКО со сроком обращения 182 дня продается по курсу 65% к номиналу. Чему равна доходность к погашению в годовом исчислении?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7246Администратор 13.07.2020 11:46
 
 
# Задача №7239 (расчет доходности)Администратор 06.07.2020 16:06
Инвестор приобрел 120 акций компании ОАО «Норильский никель» номинальной стоимостью 10 руб. по цене 500 руб. за акцию. Через 10 дней он купил 150 акций компании ОАО «ГазПром» по цене 320 руб. за акцию. Еще через 10 дней купил 210 акций компании ОАО «Норильский никель» по цене 540 руб. за акцию. Определите совокупную доходность операций инвестора, если известно, что через год он продал все акции компании ОАО «Норильский никель» по цене 530 руб. за акцию, а акции компании ОАО «ГазПром» - по цене 343 руб. за акцию и при этом получил дивиденды по акциям компании ОАО «ГазПром» в размере 5 руб. за акцию.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7239Администратор 13.07.2020 11:43
 
 
# Задача №7057 (анализ операционных доходов)Администратор 06.07.2020 10:31
На основании приведенных данных определите:
а) изменения в структуре операционных доходов;
б) факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных бумаг.

Сформулируйте выводы и дайте рекомендации.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7057Администратор 12.07.2020 21:36