Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №6152 (рейтинг и доходность облигаций)

Компания №1 имеет рейтинг «А», компания №2 имеет рейтинг «ВВВ». Компании выпускают облигации сроком на 3 года. По облигациям какой компании инвесторы будут требовать более высокой доходности?

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Одним из наиболее распространенных факторов, определяющих доходность облигаций, является кредитный рейтинг эмитента, присвоенный одним из рейтинговых агентств (например, S&P или Moody’s). Кредитный рейтинг представляет собой мнение независимого рейтингового агентства относительно кредитоспособности эмитента. Выставление рейтинга является результатом досконального анализа, проведенного рейтинговым агентством, включая обработку информации, недоступной инвестору. При этом кредитные рейтинги учитывают и вероятность дефолта, и уровень потерь в случае его наступления. Высокий кредитный рейтинг говорит о том, что вероятность наступления дефолта по обязательствам эмитента крайне низка, и чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта и возможные потери облигационеров. Поэтому инвесторы требуют более высокую доходность по облигациям, выпущенным компаниями с низким кредитным рейтингом, как компенсацию за принятие дополнительного риска.

Таким образом, инвесторы будут требовать более высокой доходности по облигациям компании №2, имеющей рейтинг «ВВВ». Облигации компании №1, имеющей рейтинг «А» генерирует существенно меньший риск, соответственно, инвесторы будут требовать доходность ниже, чем по облигациям компании №2.

Обновить  

 
# Задача №7588 (доходность облигации)Администратор 07.07.2020 22:19
Облигация предприятия с номиналом в 1000 руб. реализуется по цене 877 руб. Погашение облигации и разовая выплата суммы процентов по ней по ставке 10 процентов предусмотрены через три года. Ожидаемая норма инвестиционной прибыли (доходности) по облигациям такого типа составляет 12%.
Необходимо определить ожидаемую текущую доходность и текущую рыночную стоимость данной облигации.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7588Администратор 15.07.2020 21:12
 
 
# Задача №7587 (расчет рыночной стоимости облигации)Администратор 07.07.2020 22:18
На фондовом рынке предлагается к продаже облигация со сроком погашения 2 года и имеющую купонную ставку 12%. Номинальная стоимость 2000 руб. Инвесторы полагают, что 14 процентов будут соответствующей требуемой ставкой дохода ввиду уровня риска, связанного с данной облигацией. Процентные выплаты по облигации осуществляются два раза в год. Необходимо определить реальную рыночную стоимость облигации.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7587Администратор 15.07.2020 21:11
 
 
# Задача №6312 (наращенная стоимость облигации)Администратор 29.06.2019 15:34
Для облигации номиналом 10 500 руб., выпущенной на 3 года, определен следующий порядок выплат: первый год – 10%, далее каждый год процентная ставка повышается на 1,5%. Определите наращенную стоимость облигации. Как изменится эта сумма, если процентная ставка в первый год начисления составит 12%.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6312Администратор 04.07.2019 22:57
 
 
# Задача №6244 (расчет рыночной стоимости облигации)Администратор 28.06.2019 23:32
Номинальная цена облигации – 500 руб. Срок обращения – три года. Фиксированная ставка дохода – 210% годовых. Доход выплачивается при погашении. Безопасный уровень прибыльности в период эмиссии облигационного займа составлял 190% годовых. В течение года он изменился и поднялся до 215% годовых. Определите текущую рыночную стоимость облигации на вторичном рынке.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6244Администратор 04.07.2019 21:06
 
 
# Задача №6243 (обеспеченность облигаций)Администратор 28.06.2019 23:32
АО существует семь лет. Первоначальный уставный фонд корпорации 5 млн. руб. Он разделен на 5000 обыкновенных акций. Компания приняла решение о выпуске облигационного займа на сумму 8 млн. руб. Можно ли считать выпускаемые облигации обеспеченными собственным имуществом АО, если баланс компании содержит следующие данные (тыс. руб.):
 
 
# Решение задачи №6243Администратор 04.07.2019 21:05
Чтобы выпускаемые облигации считались обеспеченными, объем чистых активов эмитента должен превышать объем эмиссии, включая анонсированные на будущее купонные платежи.
Величина чистых активов представляет собой разницу между стоимостью всех средств организации и суммой всех ее обязательств.
Стоимость активов АО составляет:
А=12000 тыс. руб.
Сумма пассивов, принимаемых к расчету для подсчета чистых активов, - это сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств:
П=1000+1000=2000 тыс. руб.
Таким образом, сумма чистых активов составляет:
ЧА=А-П=12000-2000=10000 тыс. руб.
Выпуск облигационного займа предполагается осуществить на сумму ОЗ=8000 тыс. руб. При этом сумма облигационного займа меньше суммы чистых активов, следовательно, облигации обеспечены.
 
 
# Задача №6172 (расчет цены облигации)Администратор 28.06.2019 21:46
Компания выпустила 2 типа облигаций с одинаковым сроком до погашения, по которым установлена ставка купона в размере 10% годовых. По облигациям первого типа купоны выплачиваются ежеквартально, по облигациям второго типа купоны выплачиваются 1 раз в год. Цена какой облигации будет выше?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6172Администратор 04.07.2019 20:15