Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 44 (облигация)

Задача №2990 (премия за риск по корпоративным облигациям)

Премия за риск по корпоративным облигациям обычно носит ациклический характер, т.е. снижается в период экономического подъема и возрастает в период рецессии. Почему?

Решение задачи:

Облигация – это эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Премия за риск – это дополнительный доход, на который рассчитывает инвестор, вкладывающий средства в рискованные проекты.

Экономический подъем – это фаза экономического цикла, которая наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характеризуется эта фаза постепенным ростом занятости и производства. Происходит внедрение инноваций в экономике с коротким сроком окупаемости. Реализуется спрос, отложенный во время предыдущего спада. Рецессия подразумевает спад производства, характеризующийся нулевым ростом валового внутреннего продукта (ВВП) или его падением на протяжении более полугода.

Риск неполучения дохода по ценным бумагам возрастает во время рецессии и снижается во время экономического подъема. Отсюда следует, что и премия за риск снижается в период экономического подъема и возрастает в период рецессии.

Обновить  

 
# Задача №8977 (расчет доходности облигации) — Администратор 21.08.2021 21:03
Допустим, вы купили корпоративную облигацию со сроком до погашения 10 лет, номиналом 1000 рублей и ставкой купона 8%, который выплачивается один раз в год. Сразу же после проведения вами этой операции, рыночные ставки возросли до 10%, и этот уровень зафиксирован. Определите реализованную вами доходность, если вы продали эту облигацию 3 года спустя.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8976 (расчет доходности к погашению) — Администратор 21.08.2021 21:02
1 000 рублевая облигация с 8-процентным купоном продается на рынке с дисконтом в 10%, со сроком обращения 3 года. Определите текущую доходность облигации и доходность к погашению.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6151 (расчет коэффициента конвертации) — Администратор 19.08.2021 21:08
Компания по облигации номиналом 1000 руб. установила цену конвертации 200 руб. Чему равен коэффициент конвертации?
 
 
# Решение задачи №6151 — Администратор 19.08.2021 21:08
Право проведения конвертации, как правило, принадлежит инвесторам, которые приобрели облигацию в ходе первичного размещения или на вторичном фондовом рынке. Поэтому конверсия облигаций является привилегией инвесторов, которые, принимая решение о целесообразности ее проведения, должны учесть все рыночные факторы: цену конвертации, рыночную стоимость акций и стоимость акций, получаемых в результате конверсии, доходность вложений в конвертируемые облигации и в альтернативный сектор и др.
Коэффициент конвертации – это число акций, которые получает инвестор при обмене одной облигации на акции. Расчет данного показателя осуществляется по формуле:
К=Цн/Цк,
где Цн – номинальная цена облигации, руб.; Цк – цена конвертации облигаций в акции, руб. К=1000/200=5. Полученное значение означает, что инвестор в обмен на одну облигацию получит 5 акций.
 
 
# Задача №5311 (расчет курсовой цены облигации) — Администратор 22.09.2017 21:24
Продается облигация номиналом 1000 руб. Процентная (купонная) ставка составляет 15% годовых. Выплата процентов производится один раз в год. До погашения облигации остается 5 лет. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учетом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 20%. Определите курсовую цену облигации.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4697 (расчет доходности облигации) — Администратор 07.08.2017 21:37
Инвестор приобрел облигацию компании «С» номинальной стоимостью 1 500 у.е. Ее купонная ставка составляет 11%, срок до погашения – 5 лет. Через 3 года облигация была отозвана по цене 1700 у.е., после того как были произведены две ежегодные процентные выплаты. Вся выручка была вновь вложена инвестором в облигацию компании «Ф», номинальная стоимость которой составляет 1400 у.е., срок до погашения – 2 года, а купонная ставка 9%. Определите доходность к погашению облигаций, полученную инвестором за все 5 лет.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи