Инвестор приобретает рискованный актив А на 300 тыс. руб. и актив В на 200 тыс. руб. за счет собственных средств. Занимает 200 тыс. руб. под 12% и покупает на 150 тыс. актив А и на 50 тыс. актив В. Ожидаемая доходность актива А – 25%, В – 20%. Определить ожидаемую доходность сформированного портфеля.

Решение:

Определяем доход инвестора от вложения средств в актив А с учетом платы за кредит:

Da=300*25/100+150*25/100-150*12/100=94,5 тыс. руб.

Определяем доход инвестора от вложения средств в актив В с учетом платы за кредит:

Db=200*20/100+50*20/100-50*12/100=44,0 тыс. руб.

Общий доход инвестора составляет:

D=Da+Db=94,5+44,0=138,5 тыс. руб.

Вложения инвестора составили:

I=300+200=500 тыс. руб.,

следовательно, доходность портфеля равна:

d=138,5/500,0=0,277 (27,7%).