Задачи по курсу "Рынок ценных бумаг"

Задача №784 (расчет стоимости и премии варранта)

Для приобретения одной акции акционерного общества А за 1200 руб. необходимы два варранта. Рыночная цена одного варранта составляет 70 руб., рыночная цена акции – 1300 руб.

Определите:

  • чему равна стоимость каждого варранта;
  • чему равна премия по варранту в абсолютном и процентном выражении;
  • при каком курсе варранта премия составит 20%.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение:

Стоимость варранта рассчитывается по формуле:

Cв=(M-E)*N,

M – рыночный курс обыкновенной акции;

E – курс исполнения варранта;

N – количество акций, которые могут быть куплены на 1 варрант.

Для приобретения одной акции необходим два варранта, следовательно:

N=1/2=0,5.

Таким образом, стоимость варранта составляет:

Cв=(1300-1200)*0,5=50 руб.

Премия по варранту в абсолютном выражении – это разница между курсом варранта (Кв) и стоимостью варранта (Св):

Пабс=Кв-Св=70-50=20 руб.

Премия по варранту в относительном выражении:

Потн=Пабв/Св=20/50=0,4 (40%).

Курс варранта, при котором премия составляет 20%, определяем из уравнения:

(Кв-50)*100/50=20%,

Кв=60 руб.

Комментарии  

 
# Еще задача по использованию варранта — Administrator 26.02.2016 19:58
Акционер владеет 40000 акциями АО «Олвин трейд», рыночная цена которых составляет 12 руб. за акцию. Эмитент объявляет о праве на подписку – варранте из расчета 1:4 (владелец 4 старых акций может купить по льготной цене одну новую) с ценой варранта 0,8 руб. Определите среднюю цену акций при использовании варранта (цена экс-прав).
Решение:
Варрант – ценная бумага, дающая право на покупку других ценных бумаг при их первичном размещении по определенной цене и продаваемая эмитентом этих ценных бумаг.
Владея 40000 акций, акционер по льготной цене (0,8 руб.) может приобрести 10000 новых акций, исходя из расчета 1:4.
Общая стоимость 40000 старых и 10000 новых акций равна:
40000*12+10000*0,8=488000 руб.
Общее число акций, которыми владеет акционер после подписки на новые акции, составляет:
40000+10000=50000 акций.
Средняя цена одной акции, которыми владеет акционер, составляет:
488000/50000=9,76 руб.
Ответить
 
Rambler's Top100