Задачи по инвестиционному менеджменту

Задача №633 (расчет показателей эффективности проекта)

Для каждого из ниже  перечисленных проектов рассчитайте IRR и NPV, если значения коэффициента дисконтирования равно 20%:

Проекты IC Р1 Р2 Р3 Р4 Р5
А -370 - - - - 1000
В -240 60 60 60 60 60
С -263,5 100 100 100 100 100

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Для определения целесообразности инвестиций необходимо, прежде всего, рассчитать такой показатель, как чистый дисконтированный доход. Чистый дисконтированный доход – это текущая стоимость будущих доходов (разности поступлений и затрат) за минусом инвестиционных затрат. Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или это превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если стоимость капитала (ставка дисконтирования) неизменна на всем протяжении проекта и составляет 20%, то чистый дисконтированный доход равен:

  • по проекту А = 31,9 ден. ед.;
  • по проекту В = -60,6 ден. ед.;
  • по проекту С = 35,6 ден. ед.

Проект целесообразно реализовать при условии положительной величины чистого дисконтированного дохода. Результаты расчета показали, что проект В реализовать нецелесообразно, поскольку полученное значение NPV меньше нуля. А если выбирать из проектов А и С, то предпочтение следует отдать проекту С, поскольку данный проект генерирует максимальную величину NPV.

Внутреннюю норму доходности можно охарактеризовать и как дисконтную ставку, по которой чистый дисконтированный доход в процессе дисконтирования будет приведен к нулю.

Внутренняя ставка доходности:

  • по проекту А = 0,224 (22,4%);
  • по проекту В = 0,087 (8,7%);
  • по проекту С = 0,264 (26,4%).

Таким образом, и по критерию максимума внутренней нормы доходности целесообразно отдать предпочтение проекту С.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Не нашли необходимую Вам задачу?
Можно воспользоваться ПОИСКОМ или попросить ПОМОЩИ



Форма заказа решения задачи
Решение любой из задач, размещенных ниже, Вы можете получить за 50 рублей.
Мы гарантируем, что Вы получите правильное, максимально подробное решение.
При возникновении у Вас вопросов мы обязуемся на них ответить.     Узнать подробности

Обновить  

 
# МинусАнастасия 07.10.2017 09:36
Здравствуйте! Далека от решения таких задач, но надо. Не могу понять, почему показатель -370 так и остается с минусом? Вроде IC = - CF нулевое, т.е -370 = 370 нулевое. Или я что-то не понимаю? Это задача 633
Ответить
 
 
# RE: МинусАдминистратор 07.10.2017 09:46
Здравствуйте, Анастасия!
CF - это положительный денежный поток по проекту (т.е. инвестор получает доход), поэтому величины CF во всех формулах подставляются со знаком "+";
IC - это отрицательный денежный поток по проекту (т.е. инвестор вкладывает средства), поэтому величины IC во всех формулах подставляются со знаком "-". Величина инвестиций IC никак не может поменять знак с "-" на "+".
Ответить
 
 
# RE: МинусАнастасия 07.10.2017 09:59
Теперь поняла. Т.е. -370 (IC) = -(370) (СF нулевое). Спасибо!
Ответить
 
 
# Задача №3806 (расчет показателей инвестиционного проекта)Администратор 07.07.2017 22:40
Инвестиции по проекту отражены отрицательным потоком, все потоки приводятся на конец года. Ставка дисконтирования равна 10%.

Подсчитайте NPV, PI, IRR проекта. Как ставка дисконтирования влияет на решение?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3806Администратор 09.07.2017 09:58 Ответить
 
 
# Задача №3665 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 17.02.2017 11:15
Предприятие «ВИЛИС» рассматривает два взаимоисключающ их инвестиционных проекта.
Проект «А» предполагает приобретение нового комплекса оборудования. Стоимость комплекса составляет 450 ден. ед., срок эксплуатации – 5 лет. Выручка от реализации продукции прогнозируются по годам в следующих объемах (ден. ед.): 190; 220; 320; 500; 550. Операционные (производственн ые) расходы по годам оцениваются следующим образом: 50 ден. ед. в первый год эксплуатации комплекса с последующим ежегодным ростом их на 3%.
Проект «В» предусматривает полную модернизацию действующего оборудования. Капитальные вложения на начало проекта 600 ден. ед., срок эксплуатации – 5 лет. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (ден. ед.): 550; 450; 450; 300; 250. Операционные расходы по годам оцениваются следующим образом: 60 ден. ед. в первый год эксплуатации оборудования с последующим ежегодным ростом их на 3%.
Выбрать наиболее выгодный для предприятия инвестиционный проект, если ставка сравнения составляет 17%. Выбор обосновать с помощью показателей ЧДД, ИД, срок окупаемости, ВНД.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3665Администратор 16.06.2017 10:11
Ответить
 
 
# ВопросГеннадий 22.11.2017 16:17
Здравствуйте, администратор! Можно узнать, сколько страниц занимает решение задачи №3665?
Ответить
 
 
# ОтветАдминистратор 22.11.2017 16:21
Здравствуйте, Геннадий! Решение на 7-ми страницах. В решении 2 таблицы. Первая таблица с подробным расчетом денежного потока.Эту таблицу Вы видите на представленном выше фрагменте решения. Затем идет расчет показателей инвестиционного анализа (NPV и т.п.) для каждого из проектов, все формулы и расчеты есть. Затем во второй таблице сведены результаты расчета рассчитанных показателей. Плюс, конечно, выводы за проектам.
Ответить
 
 
# Задача №3556 (расчет показателей инвестиционного проекта)Администратор 09.01.2017 21:52
Предприятие приобретает оборудование по цене Inv (ДЕ, денежных единиц), а затем в течении n лет эксплуатация этого оборудования будет приносить доход в R ДЕ в год. Банковская ставка по ссуде и доходам составляет i% годовых. Вычислите характеристики эффективности данного проекта: чистый дисконтированны й доход (NPV), уровень доходности, рентабельности (PI), внутреннюю норму рентабельности (IRR), наращенный чистый доход (NFV) и срок окупаемости проекта. Сделайте выводы о целесообразност и инвестиций.
Вычисления целесообразно выполнить с использованием электронных таблиц Ms Excel.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагменты решения задачи №3556Администратор 25.05.2017 13:34


Ответить
 
 
# Задача №3555 (расчет показателей инвестиционного проекта)Администратор 09.01.2017 21:51
Используя схему денежных потоков инвестиционного проекта, определить:
1. Чистый дисконтированны й доход.
2. Индекс рентабельности инвестиций.
3. Дисконтированны й срок окупаемости инвестиций. Построить график накопленного чистого дисконтированно го дохода. Отметить точку, в которой наступает окупаемость инвестиционного проекта.
4. Внутреннюю норму доходности инвестиций (аналитическим и графическим методом).
На основе рассчитанных показателей сделать вывод о целесообразност и реализации инвестиционного проекта.
Исходные данные:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагменты решения задачи №3555Администратор 29.01.2017 14:41


Ответить
 
 
# Задача №3347 (расчет показателей инвестиционного проекта)Администратор 03.01.2017 18:34
Первоначальные инвестиции в инвестиционный проект составили 1 000 д.е. В таблице указаны ожидаемые чистые денежные потоки по годам реализации проекта. Проект рассчитан на 5 лет.

На основании данных таблицы рассчитайте основные показатели эффективности инвестиционного проекта:
– чистый дисконтированны й доход (NPV),
– индекс рентабельности (PI),
– дисконтированны й срок окупаемости (DPP).
Требуемая норма доходности составляет 20%.
Сделайте выводы относительно целесообразност и реализации инвестиционного проекта.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3347Администратор 08.02.2017 11:02


Ответить
 
 
# Задача №2965 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 15.12.2016 22:00
Организация рассматривает инвестиционный проект, первоначальные затраты по которому составят 1000 тыс. руб.
Ожидаемые чистые поступления от реализации проекта равны 500 тыс. руб., 600 тыс. руб. и 400 тыс. руб. соответственно по годам реализации инвестиционного проекта.
ООО необходимо оценить проект. Коэффициенты достоверности по результатам опроса экспертов составили соответственно: 0,9;0,85 и 0,6.
Ставка дисконта равна 8%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2965Администратор 26.07.2017 13:22 Ответить
 
 
# Задача №2964 (анализ инвестиционных проектов с переменными процентными ставками)Администратор 15.12.2016 22:00
Проанализируйте инвестиционные проекты с переменными процентными ставками и определите наиболее выгодный проект:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2964Администратор 18.04.2017 09:43
Ответить
 
 
# Задача №2785 (выбор инвестиционного проекта)Администратор 01.12.2016 09:13
Необходимо провести экономическую оценку инвестиционных проектов и выбрать наиболее приемлемый проект.
Для экономической оценки следует рассчитать:
- внутреннюю норму прибыли;
- срок окупаемости инвестиций.
Данные для задачи:

Составить аналитическое заключение.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2785Администратор 28.05.2017 16:09
Ответить
 
 
# Задача №2417 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 16.11.2016 10:50
Исходные данные:

Определить чистый дисконтированны й доход, индекс доходности и срок окупаемости, учитывая темп увеличения по годам следующих показателей.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2417Администратор 23.07.2017 22:29 Ответить
 
 
# Задача №2197 (оценка эффективности инвестиций)Администратор 08.11.2016 10:34
ООО «Старт» предполагает сделать инвестиции в новое оборудование в размере 1700 тыс. руб. Ожидаемые ежегодные поступления после вычета налогов – 550 тыс. руб. Срок службы оборудования – 6 лет. Ликвидационная стоимость оборудования равна затратам на его демонтаж. Рентабельность – 13%. Определите, оправданы ли затраты на приобретение предприятием нового оборудования?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2197Администратор 21.07.2017 23:24 Ответить
 
 
# Задача №1907 (расчет показателей эффективности инвестиционного проекта)Администратор 28.10.2016 22:24
Имеются исходные данные для оценки эффективности долгосрочной инвестиции: объем продаж за год – 4000 шт., цена единицы продукции – 0,55 тыс. руб., переменные издержки на производство единицы продукции – 0,4 тыс. руб., годовые постоянные затраты без учета амортизации основных фондов – 120,8 тыс. руб., годовая ставка амортизации при прямолинейном методе начисления – 7%, начальные инвестиционные затраты – 1560 тыс. руб. (в том числе основные фонды – 1120 тыс. руб.), срок реализации проекта 10 лет, проектная дисконтная ставка 10 %, ставка налога на прибыль 24%, ликвидационная стоимость имущества – 205 тыс. руб. Определить показатель чистой текущей стоимости проектных денежных потоков и рассчитать точку безубыточности проекта.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1907Администратор 19.07.2017 10:00 Ответить
 
 
# Задача №1844 (расчет показателей эффективности инвестиционного проекта)Администратор 24.10.2016 22:27
Фирма «РМиК» планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат оценивается в 905 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет в результате данных мероприятий ожидается получать доход в размере 286 тыс.руб. ежегодно. В конце 5-го года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 112 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце 7-го года составит 487 тыс. руб.
Требуется:
1) определить табличным способом экономический эффект в результате реализации ИП, если требуемая ставка доходности инвестиций составляет 9%;
2) найти модифицированну ю внутреннюю норму доходности проекта;
3) найти дисконтный срок окупаемости;
4) просчитать возможные значения денежных потоков и найти эффективность с учетом равномерной инфляции с темпом 5% в год, сделать вывод.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1844Администратор 18.07.2017 22:27 Ответить
 
 
# Задача №1693 (расчет будущей стоимости доходов от проекта, «круговая ставка»)Администратор 17.10.2016 21:13
Определить будущую стоимость доходов от проекта, при «круговой» ставке равной 8%.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1693Администратор 18.07.2017 20:28 Ответить
 
 
# Задача №1618 (оценка эффективности проекта)Администратор 17.10.2016 12:55
Задание. По данным таблицы оценить экономическую эффективность инновационного проекта.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1618Администратор 18.07.2017 16:19 Ответить
 
 
# Задача №1488 (сравнение инвестиционных проектов)Администратор 15.10.2016 22:10
Сравнить инвестиционные проекты по показателю чистого дисконтированно го дохода.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1488Администратор 14.07.2017 15:02 Ответить
 
 
# Задача №1291 (оценка рентабельности и риска инвестиционного портфеля)Администратор 09.10.2016 21:35
На основании данных таблицы требуется:
1. Рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации двух комбинаций проектов А и В, если по первому варианту доля проекта А составляет 40%, доля проекта В – 60%; по второму варианту указанные проекты имеют одинаковые доли в общем портфеле инвестиций.
2. Определить степень риска индивидуально для каждого проекта.
3. Составить аналитическое заключение, в котором обосновать выбор наиболее безопасного портфеля инвестиций.
Оценка ожидаемых денежных потоков по проектам А и В:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1291Администратор 23.01.2017 14:28


Ответить
 
 
# Задача №994 (оценка целесообразност и участия в венчурном предприятии)Администратор 20.09.2016 22:02
На банковском счете 12 тыс. руб. Банк платит 24% годовых. Вам предлагают войти всем вашим капиталом в организацию венчурного предприятия. Финансовый консультант рекомендует оценить риск участия в венчурном предприятии путем введения премии в размере 3%. Представленные экономические расчеты показывают, что через три года ваш капитал удвоится. Стоит ли принимать это предложение?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №994Администратор 10.06.2017 14:38
Ответить
 
 
# Задача №909 (оценка целесообразност и замены оборудования)Администратор 16.09.2016 22:14
Предприятие рассматривает вопрос о целесообразност и замены старого оборудования «С» на новое «Н». Старое оборудование было куплено 5 лет назад за 20 000 тыс. руб. и прослужит еще в течение 5 лет, после чего подлежит списанию. В настоящее время оно может продано за 12 000 тыс. руб.
Новое оборудование с нормативным сроком эксплуатации 5 лет стоит 30 000 тыс. руб. Его доставка и установка обойдутся в 5 000 тыс. руб.
Поскольку оборудование «Н» имеет более высокую производитель-н ость, предприятие должно будет увеличить начальный запас сырья и материалов на 5 000 тыс. руб. По завершении срока полезной службы оборудование будет списано.
Ожидается, что новое оборудование позволит сократить затраты на оплату труда на 10 000 тыс. руб. в год, а также снизить расходы на предпродажную подготовку продукции на 1 000 тыс. руб. в год.
При этом потери от брака снизятся с 8 000 тыс. руб. до 3 000 тыс. руб. Расходы на обслуживание и ремонт оборудования возрастут на 4 000 тыс. руб. в год.
Ставка налога на прибыль равна 20%, ставка налога на доходы от реализации основных средств – 30%. Используется линейный метод амортизации.
1. Разработайте план движения денежных потоков и определите, при какой максимальной ставке дисконтирования проект может быть принят.
2. Осуществите анализ эффективности проекта из расчета стоимости капитала для фирмы, равной 75% от максимально допустимой.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №909Администратор 22.02.2017 20:54
Ответить
 

Не нашли необходимую Вам задачу?
Можно воспользоваться ПОИСКОМ или попросить ПОМОЩИ

Rambler's Top100