Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 23 (оценка проектов)

Задача №613 (расчет срока окупаемости проекта)

Имеются три проекта А, В, С, начальная стоимость которых и планируемые потоки доходов по годам приведены в таблице:

Проект С0 С1 С2 С3
А 120 60 40 80
В 130 70 40 70
С 140 80 30 60

Пусть приемлемый срок реализации каждого проекта составляет 2,5 года, а ставка дисконта оценивается в 15% годовых. Выберите проект, пользуясь правилом срока окупаемости. Обоснуйте свой выбор.

Решение задачи:

Период окупаемости является одним из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта.

Результаты расчетов:

  • по проекту А: 2,67 года;
  • по проекту В: 2,84 года;
  • по проекту С: 3,19 года.

Пользуясь правилом срока окупаемости, из нескольких взаимоисключающих проектов выбирают проект с минимальным сроком окупаемости, т.е. проект А. Тем не менее, и данный проект не удовлетворит инвестора, поскольку приемлемый срок реализации каждого проекта составляет 2,5 года.

Подробное решение задачи представлено в ролике

Обновить  

 
# Задача №9103 (формирование портфеля) — Администратор 22.08.2021 11:20
Сформируйте инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 550 д.е., ожидаемая норма доходности – 15%.

а) проекты поддаются дроблению;
б) проекты не поддаются дроблению.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9102 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2021 11:19
Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки (постнумерандо):

Рассчитайте показатели WACC и IRR и оцените целесообразность реализации проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9101 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2021 11:18
Первоначальные инвестиции в инвестиционный проект составили 1 000 д.е. В таблице указаны ожидаемые чистые денежные потоки по годам реализации проекта. Проект рассчитан на 5 лет.

На основании данных таблицы рассчитайте основные показатели эффективности инвестиционного проекта:
– чистый дисконтированный доход (NPV),
– индекс рентабельности (PI),
– дисконтированный срок окупаемости (DPP),
– срок окупаемости (PP).
Безрисковая ставка составляет 7%, премия за риск – 15%.
Сделайте выводы относительно целесообразности реализации инвестиционного проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9100 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2021 11:17
Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $ 1 млн. и производить 120 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $ 8 за ед.
Переменные затраты:
– на материалы – $ 2 за ед.;
– на зарплату – $ 2 за ед.
Постоянные затраты $ 40 тыс. в год.
Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 30%.
1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 8%:
а) расчет произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);
б) расчет произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.
2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 8%, увеличение зарплаты на 7%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 9%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8855 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 17:47
На основании данных таблицы:
1. Без учета налогов и воздействия инфляции проведите анализ чувствительности проектной NPV к изменению объема производства, срока эксплуатации нового оборудования и ликвидационных денежных потоков (стоимость лома и деталей старого оборудования за минусом расходов на его демонтаж), если в результате замены изношенного оборудования более прогрессивными его аналогами себестоимость обработки сырья снизится на 9 руб. за единицу производимой продукции.
2. Составьте аналитическое заключение.
Таблица

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8708 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 21.08.2021 14:03
Имеются данные о двух проектах (тыс. руб.):

1. Какой критерий не делает различия между этими проектами?
2. Не делая специальных расчетов, ответьте на вопросы:
А) одинаковы ли IRR этих проектов?
Б) если IRR различны, то какой из проектов имеет его наибольшее значение и почему. Ответы обоснуйте расчетами.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8392 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 20.08.2021 17:20
Проанализировать альтернативные инвестиционные проекты и выбрать наиболее эффективный вариант. В таблице приведена динамика предполагаемых денежных потоков в разрезе альтернативных инвестиционных проектов. Расчеты произведите, исходя из нормы доходности 10%.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7813 (расчет суммарной приведенной современной стоимости денежных доходов) — Администратор 08.07.2020 13:54
Предположим, что ежегодный доход от реализации инвестиционного проекта составляет 6 000 руб. Срок реализации инвестиционного проекта 5 лет. Заданная норма приб0ыли 0,1 (10%). Необходимо определить суммарную стоимость денежных доходов. При этом суммирующий коэффициент приведения к современной стоимости составит 3,7908. Определите суммарную приведенную современную стоимость денежных доходов.
 
 
# Решение задачи №7813 — Администратор 15.07.2020 12:52
 
 
# Задача №7594 (денежный поток по проекту) — Администратор 07.07.2020 22:24
Инвестиционный проект осуществляется 5 лет. Сумма инвестиций в первый год реализации проекта составила 3,5 млрд. руб. Проектируемый чистый доход по годам реализации проекта (млрд. руб.): 1,27; 1,35; 1,56; 1,62; 1,74. Амортизационные отчисления по проекту (млрд. руб.) по годам: 0,72; 0,75; 0,68; 0,70; 0,65. Сальдо финансовой деятельности по годам реализации проекта (млрд. руб.): 3,5; (-0,72); (-0,7); (-0,73); (-0,69).
Определить сальдо накопленных реальных денег по годам проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7569 (расчет денежного потока) — Администратор 07.07.2020 22:04
Выручка от реализации продукции проекта составила по годам (млрд. руб.): 4,86; 5,34; 5,67; 6,12; 6,35. Суммарные постоянные и переменные затраты на производство (млрд. руб.): 2,45; 2,62; 2,58; 2,93; 3,42. Кредит не брался, проект полностью финансируется из собственных средств инвестора. Амортизация оборудования составляет 1,125 млрд. руб. в год. Налог на прибыль – 35%. Вложения в основной капитал в первый год реализации проекта – 5,625 млрд. руб., прирост оборотного капитала – 1,2 млрд. руб.
Определить поток реальных денег по проекту.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6424 (оценка вариантов вложения капитала) — Администратор 29.06.2019 17:56
Хозяйствующий субъект располагает капиталом в сумме 40 млн. руб. и желает вложить их в банк на депозит сроком на 2 года из расчета 20% годовых.
Имеются два варианта вложения капитала с учетом последующего реинвестирования:
а) с ежегодной выплатой процентов;
б) с ежеквартальным вложением капитала и выплатой процентов.
Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6423 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 29.06.2019 17:56
Оцените эффективность проекта по критерию NPV. Инвестиционные затраты 3 000 000 руб., денежные потоки: 1 год – 800 000 руб., 2 год – 700 000 руб., 3 год – 900 000 руб., ставка дисконтирования 18%. Следует ли инвестировать? Интерпретируйте результаты, разработайте рекомендации.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6287 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 29.06.2019 11:05
Предприятие рассматривает два альтернативных варианта инвестирования денежных средств в объеме 1000 тыс. руб. Первый вариант (проект А) – инвестиции осуществляются в течение 2-х лет и начинают приносить доход с третьего года. Второй вариант (проект Б) – инвестиции осуществляются разово и с первого же года начинают приносить доход.
Альтернативная норма доходности, доступная данному предприятию, принимаемая в качестве ставки дисконтирования, равна 10%.

Задание: обоснуйте выбор варианта инвестиционного проекта, проведя необходимые расчеты доходности проектов.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3399 (расчет срока окупаемости) — Администратор 04.01.2017 17:31
Малое предприятие намерено купить объект стоимостью 200 тыс. руб. Его эксплуатация в течение пяти лет обеспечит ежегодные поступления в сумме 60 тыс. руб. Ставка дисконтирования 10%. Определите простой и дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2109 (расчет срока окупаемости проекта) — Администратор 04.11.2016 20:22
Кондитерская фабрика столкнулась с необходимостью расширения производственных мощностей. В качестве объекта инвестиций, равнозначных по производственным показателям, рассматриваются 2 варианта мини-заводов. Финансовому менеджеру кондитерской фабрики были представлены следующие данные для принятия решения о финансовой целесообразности инвестиций.

Будучи в роли финансового менеджера, определите целесообразность инвестиций в тот или иной вариант мини-завода, используя метод оценки срока окупаемости проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1906 (расчет срока окупаемости инвестиций) — Администратор 28.10.2016 22:23
Предприятие инвестировало на строительство гостиницы 40 млн. руб. Ежегодные планируемые поступления от эксплуатации гостиницы составят соответственно 35 млн. руб., 60 млн. руб., 80 млн. руб. и 100 млн. руб. Определить срок окупаемости с учетом дисконтирования. Уровень дисконтирования равен 100%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1861 (расчет срока окупаемости проекта) — Администратор 26.10.2016 21:41
Инвестиционный проект строительства гостиницы требует вложения 21050 тыс. руб., прогнозируемый поток доходов: 3600, 7280, 10350, 12700 и 15750 тыс. руб. Ставка дисконта = 13%. Определить срок окупаемости проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи