Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 06 (оценка проектов)

Задача №457 (расчет внутренней нормы доходности проекта)

Сравните по критериям чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности два проекта, если стоимость капитала составляет 14%:

Расчет внутренней нормы доходности (исходные данные)

Решение задачи:

Чистый дисконтированный доход – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню:

Формула расчета чистого приведенного дохода

Осуществляем расчет данного показателя:

Расчет чистого приведенного дохода

Расчет внутренней нормы прибыльности осуществляют исходя из формулы:

Формула расчета внутренней ставки доходности

Составляем и решаем уравнение:

Расчет внутренней ставки доходности

Таким образом, ни один из данных проектов реализовать не целесообразно.

Обновить  

 
# Задача №9861 (график зависимости NPV от ставки дисконтирования) — Администратор 22.08.2023 14:09
Ниже представлен график зависимости NPV (изменения от базового значения) проекта от ставки дисконтирования.

Как охарактеризовать значение ставки в 8%.
Решение:
Ставка дисконтирования, при которой график NPV пересекает ось Х (т.е. NPV=0), называется внутренней нормой доходности. Это процентная ставка, при которой уравнивается приведённая стоимость будущих денежных поступлений и стоимость исходных инвестиций, чистая приведённая стоимость (NPV) равна 0.
Если существуют альтернативные способы вложения капитала, которые могут обеспечить доходность выше 8%, то рассматриваемый проект реализовать нецелесообразно.
Если для финансирования проекта привлекается капитал по ставке не выше 8%, то данный проект реализовать целесообразно.
 
 
# Задача №8137 (расчет внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 16.07.2020 17:05
Определите значение внутренней нормы доходности для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 1500 млн. руб.
В соответствии с бизнес-планом поступления от реализации проекта составят: в 1 год = 500 млн. руб., во 2 год = 600 млн. руб., в 3 год = 900 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7281 (оценка эффективности проекта) — Администратор 06.07.2020 19:10
Проект, требующий инвестиций в размере 10000 долл. будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл. ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9%?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6289 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 29.06.2019 11:06
Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП1 и ИП2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 14%. Шкала риска имеет следующий вид:

Средний бетта-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 1 – составляет 2,0.
Средний бетта-коэффициент для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 – составляет 0,8.
Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6288 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 29.06.2019 11:06
Требуется найти значение внутренней нормы доходности для проекта стоимостью 5 млн. рублей, который будет приносить доход в течение четырех лет по 2 млн. рублей ежегодно.
Сделайте выводы об эффективности проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5865 (расчет внутренней ставки доходности) — Администратор 14.07.2018 16:38
Размер инвестиций – 360000 у.е. Период инвестиций – 2 года, чистый доход в 1 год – 180000 у.е., во 2 – 270000 у.е. Определить ставку дисконтирования, при которой NPV равно нулю.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5789 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 13.07.2018 15:07
У вас есть возможность вложить денежные средства в проект стоимостью A=20000. Через год будет возвращено P1=6000, через два года – P2=6000, через три года – P3=9000, через четыре года P4=7000. Альтернативный вариант – положить деньги в банк под i процентов годовых. При какой годовой процентной ставке выгоднее вложить деньги в инвестиционный проект?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5568 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 10.07.2018 14:42
Определите значение внутренней нормы доходности для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 1500 млн. руб. В соответствии с бизнес-планом поступления от реализации проекта составят: в 1 год = 500 млн. руб., во 2 год = 700 млн. руб., в 3 год = 900 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5510 (расчет чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности) — Администратор 10.07.2018 11:02
Компания планирует в течение двух лет построить большой морской аквариум, текущая стоимость которого равна 6200 тыс. рублей. Начиная с третьего года проект будет приносить ежегодный чистый доход в размере 5000 тыс. руб. в течение 3 лет. Определить показатель IRR проекта, а также показатель NPV для ставки дисконтирования 16%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5506 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 10.07.2018 10:52
Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены ниже, определить IRR.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5404 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 11.10.2017 23:04
Величина инвестиции – 1 млн. руб.; прогнозная оценка генерируемого по годам дохода (тыс. руб.) 344; 395; 393; 322. Рассчитайте значение показателей IRR, если ставка дисконтирования 10%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4473 (оценка внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 02.08.2017 18:50
На приобретение мясоперерабатывающим предприятием новой технологической линией израсходовано 38 млн. руб. Срок службы оборудования – 5 лет. Амортизация начисляется линейным методом. Чистая прибыль за расчетный период прогнозируется по годам: 1-й – 10 млн. руб., 2-й – 12 млн. руб., 3-й – 10 млн. руб., 4-й – 10 млн. руб., 5-й – 9 млн. руб. Для приобретения технологической линии взят долгосрочный кредит под 24% годовых. Определите целесообразность приобретения новой технологической линии на основе расчета внутренней нормы доходности проекта. Построить график проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3664 (расчет внутренней нормы доходности) — Администратор 17.02.2017 11:13
Требуется определить значение показателей внутренней нормы доходности (ВНД) для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 750 тыс. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 220 тыс. руб., 345 тыс. руб., 780 тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1865 (расчет модифицированной ставки доходности) — Администратор 26.10.2016 21:44
Рассчитать модифицированную ставку доходности проекта строительства гостиницы. Вложения 21050 тыс. руб., прогнозируемый поток доходов: 3600, 7280, 10350, 12700 и 15750 тыс. руб. Затраты по бизнес-плану в размере 21050 тыс. руб. распределены на два года – 12680 в первый и 8370 тыс. руб. во второй год.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №897 (оценка внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 16.09.2016 20:53
Внутренняя норма доходности проекта IRR равна 7%. Если ставка дисконта составит 8%, выгодно ли будет осуществлять данный проект? Поясните свой ответ.
 
 
# Решение задачи №897 — Администратор 08.03.2017 19:55
Внутренняя норма доходности (IRR) – это коэффициент, показывающий максимально допустимый риск по инвестиционному проекту или минимальный приемлемый уровень доходности. Внутренняя норма доходности равна ставке дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход отсутствует, то есть равен нулю.
Данный показатель используется для оценки привлекательности инвестиционного проекта или для сопоставительного анализа с другими проектами. Для этого IRR сравнивают с эффективной ставкой дисконтирования, то есть с требуемым уровнем доходности проекта (r):
1. Если IRR больше r, инвестиционный проект имеет внутреннюю норму доходности выше, чем затраты на собственный и заемный капитал. Данный проект следует принять для дальнейшего анализа.
2. Если IRR меньше r, инвестиционный проект имеет норму доходности ниже чем затраты на капитал, это свидетельствует о нецелесообразности вложения в него.
3. IRR=r, внутренняя доходность проекта равна стоимости капитала, проект находится на минимально допустимом уровне и следует произвести корректировки движения денежных средств и увеличить денежные потоки.
Согласно условию, IRR=7%, r=8%, т.е. IRR меньше r. Это означает, что инвестиционный проект имеет норму доходности ниже чем затраты на капитал, это свидетельствует о нецелесообразности вложения в него.
 
 
# Задача №891 (расчет внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 16.09.2016 20:28
Требуется определить значение показателя ВНД для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиции в размере 12 млн. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления по годам в размере (млн. руб.): 5, 6, 8.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №875 (расчет IRR проекта) — Администратор 15.09.2016 23:46
Найдите IRR денежного потока: –350, +230, +132.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи