Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 20 (оценка проектов)

Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение новой технологической линии. Стоимость линии 6 млн. руб., срок эксплуатации 6 лет; норма амортизации 10%. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующем объеме: 2 млн. руб. – 1-й год; 12 млн. руб. – 2-й год; 10,3 млн. руб. – 3-й год; 11 млн. руб. – 4-й год; 8 млн. руб. – 5-й год.
Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 4,8 млн. руб. в 1-й год эксплуатации, ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Цена авансированного капитала 18%. Стартовые инвестиции осуществляются за счет собственных средств. Требуется определить чистую текущую стоимость (NPV) и принять решение о реализации проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи

Денежные потоки инвестиционного проекта имеют вид, приведенный в таблице:
продолжительность шага расчета равна одному году;
притоки заносятся в таблицу со знаком «+», а оттоки – со знаком «–»;
все притоки и оттоки на каждом шаге считаются относящимися к концу этого шага, а точкой приведения является конец нулевого шага.

Для упрощения расчеты производятся в текущих ценах, то есть без учета инфляции, налоговые льготы отсутствуют. Норма дисконта принимается равной Е = 10 %.
На основании данных, приведенных в таблице, необходимо рассчитать:
- чистый дисконтированный доход;
- срок окупаемости с учетом дисконтирования;
- индекс доходности дисконтированных инвестиций.
Результаты вычислений необходимо свести в таблицу.
Рекомендации по выполнению задания:
1. Необходимо вычислить сальдо суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельностей с округлением результатов до целых значений.
2. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления чистого дисконтированного дохода с округлением результатов до целых значений.
3. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления срока окупаемости, отсчитывая его от начала операционной деятельности с округлением результатов до двух знаков после запятой.
4. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления индекса доходности с округлением результатов до двух знаков после запятой.
5. Проанализировать полученные значения и сделать вывод об эффективности проекта.
6. Результаты расчетов занести в таблицу. Развернутые расчеты являются ОБЯЗАТЕЛЬНЫМИ.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи

Хозяйство приобретает новый компьютер и программное обеспечение за 253 тыс. руб., которые будут использоваться только в целях автоматизации бухгалтерского учета. При этом планируется в течение ближайших пяти лет получить экономию затрат по ведению бухгалтерского учета (за счет сокращения сотрудников этой службы и снижения фонда заработной платы) в размере 100 тыс. руб. за год. Требуется определить, насколько целесообразна данная инвестиция, если средние ставки по банковским депозитам составляют 9% годовых.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи

Имеется три варианта инвестиционных проектов ресторана:
1-ый вариант – капитальные вложения К1 = 370 тыс. руб.
годовые издержки обращения С1 = 160 тыс. руб.
2-ой вариант – капитальные вложения К2 = 320 тыс. руб.
годовые издержки обращения С2 = 165 тыс. руб.
3-ий вариант – капитальные вложения КЗ = 300 тыс. руб.
годовые издержки обращения СЗ = 175 тыс. руб.
Нормативный коэффициент эффективности Эн = 0,25.
Используя метод сравнительной экономической эффективности и исходя из минимума приведенных затрат и величины вышеприведенных показателей, рассчитайте какой из этих проектов более эффективный. Дайте необходимые пояснения и обоснования.

Предприятие предполагает вложить средства либо в ценные бумаги с разным уровнем доходности, либо в инвестиционные проекты типа 1 и 2. Специалисты определили следующие наиболее вероятные значения доходности по каждому виду вложений средств для разных типов состояния экономики, представленных в таблице 1.
Таблица 1 – Доходность инвестиций по вариантам состояния
экономики

Необходимо найти среднюю доходность каждого варианта вложения денежных средств, среднеквадратическое отклонение доходности и границы их абсолютной колеблемости, относительную колеблемость вариантов (коэффициент вариации). Результаты расчетов представить в таблице.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи

Аграрное формирование планирует инвестировать в основные производственные фонды 6 млн. руб. Цена источников финансирования составляет 12%. Рассматриваются 4 альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.).

Требуется: а) составить оптимальный план размещения инвестиций по результатам оценки показателей чистого приведенного дохода (ЧПД), индекса доходности (ИД), периода окупаемости (ПС); б) исходя из показателей ранжирования, определить стратегию инвестора.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи

Исходные данные:

Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности при условии изменения объема реализации текущих затрат.
Годовой темп роста объема реализации и ежегодных текущих затрат (без амортизации):

Перейти к демонстрационной версии решения задачи

По двум вариантам вложения капитала определить более рентабельный способ по следующим данным:
I вариант: при капиталовложениях на сумму 500 000 рублей, прибыль составляет 200 000 рублей;
II вариант: при капиталовложениях на сумму 700 000 рублей, прибыль равна 250 000 рублей.

Оценить эффективность инвестиционных проектов по абсолютному и относительному критерию по следующим параметрам:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи