Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 03 (оценка проектов)

Задача №437 (сравнение инвестиционных проектов на основе чистой приведенной стоимости)

Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200000 тыс. руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 5 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс. руб.; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс. руб.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично (40 000) в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение счетов дебиторов). Это позволит получать 34 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же 5 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользуйтесь методом чистого современного значения.

Решение задачи:

Формула для расчета чистой приведенной стоимости проекта:

Формула чистой приведенной стоимости

Осуществляем расчет чистой приведенной стоимости проекта:

Расчет чистой приведенной стоимости

Поскольку мы получили положительное значение чистой текущей стоимости, делаем вывод, что данные проекты являются выгодными. Исходя из критерия максимума чистой приведенной стоимости, для реализации выбираем первый вариант.

Обновить  

 
# Задача №10182 (расчет чистой текущей стоимости проекта) — Администратор 26.06.2024 10:05
Определить чистую текущую стоимость земельного массива площадью 30 гектаров. Планируется застраивать по три коттеджа на одном гектаре и продавать каждый участок по 10 000 долларов. Издержки на планировку, подготовку и благоустройство относятся к настоящему времени и составляют 150 000 долларов. Все остальные затраты и поступления от продажи относятся к концу каждого соответствующего года. Административные и накладные расходы равны 25% от общей цены продажи. Плата за кредит, расходы на текущее содержание и предпринимательская прибыль составляют 40% от общего дохода (цена продажи за вычетом административных и накладных расходов). Ежегодно планируется продавать по 30 участков размером 1/3 гектара. С учетом стоимости инвестированного капитала и ожидаемого риска ставка дисконтирования определена в 10%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №10181 (расчет срока окупаемости проекта) — Администратор 26.06.2024 10:04
Срок эксплуатации приобретаемого для проекта оборудования составляет 5 лет, его стоимость 7 000 000 рублей. Денежные поступления после уплаты налогов составят:
1 год – 2 980 000 рублей,
2 год – 3 329 000 рублей,
3 год – 3 815 000 рублей,
4 год – 3 599 000 рублей,
5 год – 2 121 000 рублей.
Определите срок окупаемости оборудования при ставке дисконтирования 19%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №10180 (расчет рентабельности проекта) — Администратор 26.06.2024 10:04
Рассматривается инвестиционный проект, первоначальная стоимость которого 47 700 долларов. В течение жизни проекта ожидаются поступления следующих денежных потоков:
1 год – 10 000;
2 год – 15 000;
3 год – 15 000;
4 год – 20 000;
5 год – 15 000;
6 год – 10 000;
7 год – 5 000.
Рассчитайте рентабельность проекта при ставке дисконтирования в 16%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №10179 (расчет рентабельности проекта) — Администратор 26.06.2024 10:04
Рассматривается девелоперский проект, первоначальная стоимость которого составляет 385 у.е. От реализации проекта ожидается следующий денежный поток (после налогообложения):
1 год – 130 у.е.,
2 год – 150 у.е.,
3 год – 160 у.е.,
4 год – 190 у.е.,
5 год – 170 у.е.
Рассчитайте рентабельность проекта при ставке дисконтирования в 18%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9869 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 22.08.2023 14:14
Сравните по критериям ЧДД, ВНД и Ток два проекта, если цена капитала 13%. Исходные данные приведены в таблице:

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8024 (расчет чистой приведенной стоимости проекта) — Администратор 16.07.2020 14:43
Фирма рассматривает три предложения.
Фирма рассматривает три предложения. Как показано в таблице, первое предложение обещает приносить по 10000 ден. ед. дохода ежегодно на протяжении 10 лет. Второе предложение позволит иметь 75 000 ден. ед. дохода на протяжении четырех лет (в сумме). Третье предложение обещает суммарный доход в 115 000 ден. ед. Однако поступления начнутся по истечении 3 лет и завершатся полностью через 5 лет.
Какова текущая стоимость каждого предложения при ставке дисконтирования 8, 12 и 18%?
Как сказывается распределение потока наличности во времени на текущей стоимости предложения?
Распределение потока наличности:

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7538 (оценка инвестиционной привлекательности бизнес-плана) — Администратор 07.07.2020 21:34
Оценить инвестиционную привлекательность бизнес-плана. Срок вложения инвестиций согласно бизнес-плану составляет три года и распределены следующим образом: 1 год – 15 млн. руб., 2 год – 35 млн. руб., 3 год – 25 млн. руб. Сразу же после завершения вложений поступает отдача от инвестиций в течение 5 лет: 1 год – 25 млн. руб., 2 год – 29 млн. руб., 3 год – 35 млн. руб., 4 год – 41 млн. руб., 5 год – 50 млн. руб. Ставка дисконтирования – 12%.
Следует помнить, что при последовательном инвестировании финансовых ресурсов в течение нескольких лет. В данном случае дисконтируются как денежные притоки, так и оттоки по проекту. При этом они приводятся к одному периоду – 0 году.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7537 (чистая приведенная стоимость) — Администратор 07.07.2020 21:34
Рассчитать чистую приведенную стоимость, заполнив таблицу. Известно, что начальные инвестиции для реализации бизнес-плана по производству высокотехнологичного оборудования составили 28 000 тыс. р. Годовой спрос составляет 15 единиц в год. Средняя цена составит 2 500 тыс. р., переменные затраты на единицу составляют 560 тыс. р., постоянные затраты 15 000 тыс. р., стоимость капитала – 16%, ставка налога на прибыль – 20%, амортизации рассчитывает по линейному способу начисления.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6345 (расчет чистого дисконтированного дохода) — Администратор 29.06.2019 16:42
На основании данных таблицы требуется рассчитать NPV к концу каждого года в течение всего срока реализации проекта и обосновать оптимальный срок реализации проекта.
Таблица – Оценка оптимального срока реализации инвестиционного проекта

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6344 (расчет чистого дисконтированного дохода) — Администратор 29.06.2019 16:42
На основании данных таблицы требуется рассчитать показатель NPV инвестиционных проектов А и В и обосновать выбор наиболее выгодного варианта капитальных вложений.
Таблица – Начальные инвестиционные затраты и денежные потоки, тыс. руб.

Проектная дисконтная ставка равна 14%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6164 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 21:39
Предприятие планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат оценивается в 257 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в размере 42,6 тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 37,3 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит 279 тыс. руб. Определите экономический эффект в результате реализации проекта, если дисконтная ставка составляет 10%. Расчеты представьте в таблице.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6163 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 28.06.2019 21:39
Предприниматель принимает решение о целесообразности вложения 100 тыс. руб. Доходы по двум наиболее приемлемым проектам распределены следующим образом:

Какой из этих проектов следует предпочесть?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6162 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 28.06.2019 21:39
Имеются следующие инвестиционные проекты:

Для каждого проекта вычислите чистую текущую стоимость (при стоимости капитала 20%, 15%, 5%) и внутреннюю норму прибыли. Какой из проектов является наиболее выгодным?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5308 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.09.2017 21:21
Рассматривается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за 1 год – 20 млн. руб., за 2 год – 25 млн. руб., за 3 год – 30 млн. руб. Поступления доходов производятся в конце соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется в размере 15%. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать капитальные вложения в размере 50 млн. руб.?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3020 (сравнение инвестиционных проектов) — Администратор 17.12.2016 10:37
Имеются два альтернативных проекта, требующих одинаковых единовременных затрат и приносящих равную суммарную прибыль (см. табл.).
Распределение затрат и доходов по годам:

Депозитная ставка сбербанка составляет 12%; инфляция в расчет не принимается; Т=5. Требуется выбрать наилучший вариант.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2198 (расчет приведенных (дисконтированных) эффектов) — Администратор 08.11.2016 10:35
Ожидаемые результаты реализации инвестированного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице.

Определите сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта, равной 0,15.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1811 (расчет NPV) — Администратор 21.10.2016 11:46
Рассматриваются два альтернативных проекта с одинаковым периодом реализации. Необходимо выбрать наиболее эффективный проект, используя критерий NPV. Исходные данные представлены в таблице:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1692 (расчет чистой текущей стоимости дохода по проекту) — Администратор 17.10.2016 21:12
Рассчитать чистую текущую стоимость дохода по проекту. Первоначальные инвестиции составили $800. Ставка дисконтирования 12%.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1178 (расчет текущей стоимости банковского вклада) — Администратор 03.10.2016 23:33
Сколько будет через три года стоить склад, способный приносить ежемесячно 6 тыс. рублей чистого дохода? Известно, что ежегодно складская недвижимость дорожает на 10%, а средняя банковская ставка по вкладам – 8% годовых.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1142 (анализ инвестиционного проекта) — Администратор 03.10.2016 14:33
Инвестиционной компании предприятие АПК предложило бизнес-планы двух альтернативных проектов. Реализация инвестиционного проекта «А» направлена на развитие молочного скотоводства за счет укрепления кормовой базы предприятия, инвестиционный проект «Б» - на развитие молочного скотоводства за счет пополнения молочного стада высокопродуктивными племенными животными. Данные, характеризующие эти проекты, приведены в табл. 1 объем инвестируемых средств (ИС); период эксплуатации проектов (Т); денежный поток (ДП) с разбивкой по годам эксплуатации проекта, принятая для дисконтирования денежного потока процентная ставка (i). Определите: чистую (настоящую) стоимость денежных потоков по инвестиционным проектам, среднегодовую сумму денежного потока, чистый приведенный доход, индекс доходности, период окупаемости, внутреннею норму доходности.
Таблица 1 – Исходные данные

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №976 (сравнение эффективности проектов) — Администратор 20.09.2016 09:47
Проект А имеет капитальные вложения в 6,5 млн. руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 1,2 млн. руб. в год в течение 8 лет. Альтернативная доходность равна 12%.
Проект B имеет капитальные вложения в 6,4 млн. руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 0,8; 1,0; 1,2; 1,5; 1,5; 1,5; 1,5; 1,5 млн. руб. в год в течение 8 лет соответственно. Альтернативная доходность равна 14%.
Сравнить экономическую эффективность данных проектов по следующим критериям:
а) Какова чистая приведенная стоимость проектов (NPV)?
б) Индекс доходности (PI)?
в) Какой период окупаемости этого проектов, дисконтированный период окупаемости?
г) Внутренняя норма доходности (IRR)?
д) Оцените чистую приведенную стоимость проектов (NPV) с учётом среднего уровня инфляции 10% в год.
Сделать выводы.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №889 (сравнение взаимоисключающих проектов) — Администратор 16.09.2016 20:24
Требуется провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и В, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и стоимость капитала 10%. Требуемые инвестиции составляют: для проекта А – 42 млн. руб., для проекта В – 35 млн. руб. Денежные потоки по периодам составляют (млн. руб.): для проекта А – 20, 20, 15, 15 и для проекта В – 15, 20, 20, 10. Поправка на риск (понижающий коэффициент для корректировки денежного потока) по периодам составляет: для проекта А – 0,9; 0,9; 0,8; 0,75 и для проекта В – 0,9; 0,75; 0,75; 0,6.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 

Информация для заказа задач, которые отсутствуют в нашей базе готовых решений,
всегда в закрепленном материале на странице нашего сообщества Задачи по экономическим дисциплинам.