Задачи по инвестиционному менеджменту

Задача №437 (сравнение инвестиционных проектов на основе чистой приведенной стоимости)

Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200000 тыс. руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 5 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс. руб.; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс. руб.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично (40 000) в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение счетов дебиторов). Это позволит получать 34 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же 5 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользуйтесь методом чистого современного значения.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Формула для расчета чистой приведенной стоимости проекта:

Формула чистой приведенной стоимости

Осуществляем расчет чистой приведенной стоимости проекта:

Расчет чистой приведенной стоимости

Поскольку мы получили положительное значение чистой текущей стоимости, делаем вывод, что данные проекты являются выгодными. Исходя из критерия максимума чистой приведенной стоимости, для реализации выбираем первый вариант.

Обновить  

 
# Задача №8136 (расчет чистой приведенной стоимости проекта)Администратор 16.07.2020 17:04
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 78 000 тыс. руб. По прогнозам, сразу же после запуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 20 000 тыс. руб. Работа линии рассчитана на 5 лет. Ставка дисконтирования – 12% годовых. Определите чистую приведенную стоимость проекта.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8136Администратор 16.07.2020 22:08
 
 
# Задача №8024 (расчет чистой приведенной стоимости проекта)Администратор 16.07.2020 14:43
Фирма рассматривает три предложения.
Фирма рассматривает три предложения. Как показано в таблице, первое предложение обещает приносить по 10000 ден. ед. дохода ежегодно на протяжении 10 лет. Второе предложение позволит иметь 75 000 ден. ед. дохода на протяжении четырех лет (в сумме). Третье предложение обещает суммарный доход в 115 000 ден. ед. Однако поступления начнутся по истечении 3 лет и завершатся полностью через 5 лет.
Какова текущая стоимость каждого предложения при ставке дисконтирования 8, 12 и 18%?
Как сказывается распределение потока наличности во времени на текущей стоимости предложения?
Распределение потока наличности:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8024Администратор 16.07.2020 20:37
 
 
# Задача №7538 (оценка инвестиционной привлекательности бизнес-плана)Администратор 07.07.2020 21:34
Оценить инвестиционную привлекательность бизнес-плана. Срок вложения инвестиций согласно бизнес-плану составляет три года и распределены следующим образом: 1 год – 15 млн. руб., 2 год – 35 млн. руб., 3 год – 25 млн. руб. Сразу же после завершения вложений поступает отдача от инвестиций в течение 5 лет: 1 год – 25 млн. руб., 2 год – 29 млн. руб., 3 год – 35 млн. руб., 4 год – 41 млн. руб., 5 год – 50 млн. руб. Ставка дисконтирования – 12%.
Следует помнить, что при последовательном инвестировании финансовых ресурсов в течение нескольких лет. В данном случае дисконтируются как денежные притоки, так и оттоки по проекту. При этом они приводятся к одному периоду – 0 году.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7538Администратор 15.07.2020 20:30
 
 
# Задача №7537 (чистая приведенная стоимость)Администратор 07.07.2020 21:34
Рассчитать чистую приведенную стоимость, заполнив таблицу. Известно, что начальные инвестиции для реализации бизнес-плана по производству высокотехнологичного оборудования составили 28 000 тыс. р. Годовой спрос составляет 15 единиц в год. Средняя цена составит 2 500 тыс. р., переменные затраты на единицу составляют 560 тыс. р., постоянные затраты 15 000 тыс. р., стоимость капитала – 16%, ставка налога на прибыль – 20%, амортизации рассчитывает по линейному способу начисления.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №7537Администратор 15.07.2020 20:29
 
 
# Задача №6345 (расчет чистого дисконтированного дохода)Администратор 29.06.2019 16:42
На основании данных таблицы требуется рассчитать NPV к концу каждого года в течение всего срока реализации проекта и обосновать оптимальный срок реализации проекта.
Таблица – Оценка оптимального срока реализации инвестиционного проекта

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6345Администратор 04.07.2019 23:17
 
 
# Задача №6344 (расчет чистого дисконтированного дохода)Администратор 29.06.2019 16:42
На основании данных таблицы требуется рассчитать показатель NPV инвестиционных проектов А и В и обосновать выбор наиболее выгодного варианта капитальных вложений.
Таблица – Начальные инвестиционные затраты и денежные потоки, тыс. руб.

Проектная дисконтная ставка равна 14%.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6344Администратор 04.07.2019 23:15
 
 
# Задача №6164 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 28.06.2019 21:39
Предприятие планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат оценивается в 257 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в размере 42,6 тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 37,3 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит 279 тыс. руб. Определите экономический эффект в результате реализации проекта, если дисконтная ставка составляет 10%. Расчеты представьте в таблице.

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6164Администратор 04.07.2019 20:12
 
 
# Задача №6163 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 28.06.2019 21:39
Предприниматель принимает решение о целесообразности вложения 100 тыс. руб. Доходы по двум наиболее приемлемым проектам распределены следующим образом:

Какой из этих проектов следует предпочесть?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6163Администратор 04.07.2019 20:11
 
 
# Задача №6162 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 28.06.2019 21:39
Имеются следующие инвестиционные проекты:

Для каждого проекта вычислите чистую текущую стоимость (при стоимости капитала 20%, 15%, 5%) и внутреннюю норму прибыли. Какой из проектов является наиболее выгодным?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6162Администратор 04.07.2019 20:09
 
 
# Задача №5308 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 22.09.2017 21:21
Рассматривается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за 1 год – 20 млн. руб., за 2 год – 25 млн. руб., за 3 год – 30 млн. руб. Поступления доходов производятся в конце соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется в размере 15%. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать капитальные вложения в размере 50 млн. руб.?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №5308Администратор 25.09.2017 22:45
 
 
# Задача №3020 (сравнение инвестиционных проектов)Администратор 17.12.2016 10:37
Имеются два альтернативных проекта, требующих одинаковых единовременных затрат и приносящих равную суммарную прибыль (см. табл.).
Распределение затрат и доходов по годам:

Депозитная ставка сбербанка составляет 12%; инфляция в расчет не принимается; Т=5. Требуется выбрать наилучший вариант.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №3020Администратор 10.06.2017 21:54
 
 
# Задача №2198 (расчет приведенных (дисконтированных) эффектов)Администратор 08.11.2016 10:35
Ожидаемые результаты реализации инвестированного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице.

Определите сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта, равной 0,15.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2198Администратор 21.07.2017 23:25
 
 
# Задача №1811 (расчет NPV)Администратор 21.10.2016 11:46
Рассматриваются два альтернативных проекта с одинаковым периодом реализации. Необходимо выбрать наиболее эффективный проект, используя критерий NPV. Исходные данные представлены в таблице:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1811Администратор 18.07.2017 22:02
 
 
# Задача №1692 (расчет чистой текущей стоимости дохода по проекту)Администратор 17.10.2016 21:12
Рассчитать чистую текущую стоимость дохода по проекту. Первоначальные инвестиции составили $800. Ставка дисконтирования 12%.

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1692Администратор 18.07.2017 20:27
 
 
# Задача №1310 (расчет чистой текущей стоимости проекта)Администратор 11.10.2016 13:29
Разработан проект реконструкции цеха, предполагающий затраты в сумме 6,0 млн. руб. Кроме того, через 2 года предполагается провести модернизацию оборудования, стоимость которой составит 1,5 млн. руб. В течение 5 лет (срок бесперебойной работы оборудования) предполагаются следующие поступления денежных средств, млн. руб.: 1 год – 0,8; 2 год – 1,7; 3 год – 6,0; 4 год – 4,0; 5 год – 5,0.
Рассчитайте чистую текущую стоимость инвестиционного проекта при ставке сравнения 40% годовых и сформулируйте вывод.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1310Администратор 28.07.2017 17:46
 
 
# Задача №1178 (расчет текущей стоимости банковского вклада)Администратор 03.10.2016 23:33
Сколько будет через три года стоить склад, способный приносить ежемесячно 6 тыс. рублей чистого дохода? Известно, что ежегодно складская недвижимость дорожает на 10%, а средняя банковская ставка по вкладам – 8% годовых.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1178Администратор 28.07.2017 19:26
 
 
# Задача №1142 (анализ инвестиционного проекта)Администратор 03.10.2016 14:33
Инвестиционной компании предприятие АПК предложило бизнес-планы двух альтернативных проектов. Реализация инвестиционного проекта «А» направлена на развитие молочного скотоводства за счет укрепления кормовой базы предприятия, инвестиционный проект «Б» - на развитие молочного скотоводства за счет пополнения молочного стада высокопродуктивными племенными животными. Данные, характеризующие эти проекты, приведены в табл. 1 объем инвестируемых средств (ИС); период эксплуатации проектов (Т); денежный поток (ДП) с разбивкой по годам эксплуатации проекта, принятая для дисконтирования денежного потока процентная ставка (i). Определите: чистую (настоящую) стоимость денежных потоков по инвестиционным проектам, среднегодовую сумму денежного потока, чистый приведенный доход, индекс доходности, период окупаемости, внутреннею норму доходности.
Таблица 1 – Исходные данные

Решение задачи
 
 
# Фрагменты решения задачи №1142Администратор 28.07.2017 19:07
 
 
# Задача №976 (сравнение эффективности проектов)Администратор 20.09.2016 09:47
Проект А имеет капитальные вложения в 6,5 млн. руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 1,2 млн. руб. в год в течение 8 лет. Альтернативная доходность равна 12%.
Проект B имеет капитальные вложения в 6,4 млн. руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 0,8; 1,0; 1,2; 1,5; 1,5; 1,5; 1,5; 1,5 млн. руб. в год в течение 8 лет соответственно. Альтернативная доходность равна 14%.
Сравнить экономическую эффективность данных проектов по следующим критериям:
а) Какова чистая приведенная стоимость проектов (NPV)?
б) Индекс доходности (PI)?
в) Какой период окупаемости этого проектов, дисконтированный период окупаемости?
г) Внутренняя норма доходности (IRR)?
д) Оцените чистую приведенную стоимость проектов (NPV) с учётом среднего уровня инфляции 10% в год.
Сделать выводы.
Решение задачи
 
 
# ОтзывЕвгения 01.12.2016 09:50
Здравствуйте! Пишу отзыв. Решение на 6 страницах, по каждому инвест. проекту рассчитано по 6 показателей. Все формулы и расчеты расписаны полностью. Спасибо!
 
 
# Фрагменты решения задачи №976Администратор 05.12.2016 20:50


 
 
# Задача №889 (сравнение взаимоисключающих проектов)Администратор 16.09.2016 20:24
Требуется провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и В, имеющих одинаковую продолжительность реализации (4 года) и стоимость капитала 10%. Требуемые инвестиции составляют: для проекта А – 42 млн. руб., для проекта В – 35 млн. руб. Денежные потоки по периодам составляют (млн. руб.): для проекта А – 20, 20, 15, 15 и для проекта В – 15, 20, 20, 10. Поправка на риск (понижающий коэффициент для корректировки денежного потока) по периодам составляет: для проекта А – 0,9; 0,9; 0,8; 0,75 и для проекта В – 0,9; 0,75; 0,75; 0,6.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №889Администратор 16.02.2017 09:57