Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 22 (оценка проектов)

Задача №435 (выбор проектов на основе чистого дисконтированного дохода)

Предприятие располагает 800000 тыс. руб. и предполагает вложить их в собственное производство, получая в течение трех последующих лет ежегодно 290000 тыс. руб. В то же время предприятие может купить на эту сумму акции соседней фирмы, приносящие 15% годовых. Какой вариант Вам представляется более приемлемым, если считать что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 15% годовых) предприятие не располагает?

Решение задачи:

Чистый дисконтированный доход – это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню:

Расчет чистого дисконтированного дохода

Таким образом, вложение средств в акции соседней фирмы является более выгодным.

Обновить  

 
# Задача №9735 (расчет внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 22.08.2023 11:58
Затраты и результаты по инвестиционному проекту приведены в таблице. Определить внутреннюю норму доходности проекта.

При решении последовательно использовать норму дисконта Е от 30 до 60% с интервалом в 5 или 10%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9734 (расчет срока окупаемости проекта) — Администратор 22.08.2023 11:58
Результаты реализации инвестиционного проекта составили (млрд. руб.): в 3-й год – 6,4; в 4-й год – 7,8; в 5-й год – 8,5; в 6-й год – 9,2. Затраты по проекту (млрд. руб.): в 1-й год – 4,1; во 2-й год – 3,2; в 3-й год – 1,3; в 4-й год – 1,15; в 5-й год – 1,18; в 6-й год – 2,14. Норма дохода на капитал 20%.
Определить срок окупаемости инвестиционного проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9733 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 22.08.2023 11:57
На основе имеющихся данных о чистом доходе инвестиционных проектов рассчитайте:
1) чистую текущую стоимость,
2) срок окупаемости проекта (представить аналитически и графически),
3) максимальный денежный отток (представить графически),
4) внутреннюю норму доходности,
5) рентабельность инвестиций.
На основе полученных результатов произведите сравнительную оценку проектов. Процентная ставка дисконтирования равна средневзвешенной стоимости капитала. Для финансирования первоначальных инвестиций привлекается кредит в сумме 7000 тыс. руб. под 15% годовых. Остальную часть составляет акционерный капитал с дивидендной ставкой 10%. (Остальная часть – это разница между отрицательной цифрой в нулевом периоде (берете ее по модулю) и 7000 руб. Для расчета средневзвешенной стоимости объем инвестиций берете по модулю, т.е. положительной величиной).

Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9427 (замена оборудования) — Администратор 28.07.2023 13:32
Достаточна ли получаемая экономия от замены старого оборудования новым, если принять, что количество и качество продукции не меняется?
Исходные данные: Фирма собирается заменить старое оборудование новым. Годовые суммы эксплуатационных издержек сопоставляются по данным, представленным в таблице.

Стоимость нового оборудования 6000 тыс. руб., процентная ставка Е = 10%. Срок службы нового оборудования 10 лет, его остаточная стоимость на конец срока службы 600 тыс. руб. (10% начальной стоимости). Фактическая рыночная стоимость имеющегося оборудования 2000 тыс. руб. Ему осталось служить еще два года, к концу этого периода его остаточная стоимость (или ликвидационная) составит 500 тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8074 (расчет чистого дисконтированного дохода) — Администратор 16.07.2020 15:57
Инвестор решил приобрести бензозаправочную станцию стоимостью 200000 руб. Ежегодные, прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов поступления составят 140000 руб. В конце 10 года инвестор планирует продать станцию по цене 300000 руб. Ставка дисконтирования принимается на уровне приемлемого для инвестора дохода и равна 90% годовых. Определить величину чистого дисконтированного дохода.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6426 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 29.06.2019 17:58
Инвестиционный проект характеризуется следующими членами потока платежей (см. таблицу). Ставка процента для дисконтирования принята равной 14%. Определите срок окупаемости проекта.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6157 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 21:35
Провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и Б, имеющих продолжительность 6 лет и 5 лет соответственно, при i=10%. Требуемые инвестиции для проекта А – 40600, для проекта Б – 30300.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6156 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 21:34
Величина требуемых инвестиций по проекту А равна $21000. Предполагаемые доходы: в первый год $2030, во второй – $3870, в последующие 5 лет – по $5840 ежегодно;
по проекту Б равна $15000. Предполагаемые доходы: в первый год $1590, во второй – $3970, в последующие 4 года – по $4940 ежегодно.
Оценить целесообразность принятия каждого проекта, если цена капитала 10%. (Рассмотреть критерии NPV, IRR, PVI и PP. Критерий IRR рассчитать приближенно с точностью до 0,1%.)
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5540 (расчет чистого дисконтированного дохода) — Администратор 10.07.2018 14:15
Фирма планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объём инвестиционных затрат оценивается в 257 тыс. руб. В течение предстоящих 7 лет в результате данных мероприятий ожидается получить ежегодный денежный поток в размере 43 тыс. руб. В конце 5-го года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 37,5 тыс. руб. Определить чистый дисконтированный доход в результате реализации данных капитальных вложений, если ставка дисконта составляет 10%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5534 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 10.07.2018 11:19
Инвестор рассматривает возможность реализации двух проектов, которые характеризуются следующими показателями (тыс. руб.):

Доходность альтернативных инвестиций составляет 12% годовых. Необходимо оценить проекты с помощью показателей чистой текущей стоимости и внутренней нормы доходности.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5533 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 10.07.2018 11:18
Инвестор предлагает осуществить реконструкцию кондитерской фабрики. Предложены два варианта проекта строительства.

Инвестор хотел бы реализовать проект, удовлетворяющий определённым критериям: срок окупаемости инвестиционных затрат должен быть в пределах пяти лет, а норма прибыли – не ниже 12%. Рассчитать простые показатели экономической эффективности по каждому варианту реконструкции фабрики и дать заключение целесообразности реализации проектов.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5532 (расчет чистой текущей стоимости проектов) — Администратор 10.07.2018 11:18
Рассчитать чистую текущую стоимость (NPV) трех проектов, каждый из которых длится 20 лет, а доходность альтернативных инвестиций составляет 14%.
1. Первоначальные инвестиции составляют 10 000 тыс. руб., чистые денежные поступления – 2 000 тыс. руб. в год.
2. Первоначальные инвестиции составляют 25 000 тыс. руб., чистые денежные поступления – 3 000 тыс. руб. в год.
3. Первоначальные инвестиции составляют 30 000 тыс. руб., чистые денежные поступления – 5 000 тыс. руб. в год.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5531 (оценка финансовой реализуемости проекта) — Администратор 10.07.2018 11:18
Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными (тыс. руб.):

Определить финансовую реализуемость проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5143 (коэффициент капитализации и ставка дисконтирования) — Администратор 04.09.2017 09:47
Верно, ли утверждение: для случая стабильного уровня доходов в течение неограниченного времени коэффициент капитализации равен ставке дисконтирования? Аргументируйте ответ.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1989 (расчет чистой приведенной стоимости проекта) — Администратор 30.10.2016 21:21
Рассматриваются два инвестиционных проекта со следующими денежными потоками:

Какой проект лучше с точки зрения чистой приведенной стоимости, если ставка дисконтирования за первый и второй период равна 11%, а за третий и четвертый – 12%?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1866 (расчет чистой дисконтированной стоимости проекта) — Администратор 26.10.2016 21:45
Фирма собирается вложить сейчас 10100 долларов в проект, который через год принесёт ей 11000 долларов. Ставка процента в банке составляет 10 %. Рассчитайте чистую дисконтированную стоимость и определите, выгодно ли фирме вкладывать деньги в данный проект. Напишите формулы и свои расчёты.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1804 (расчет чистого дисконтированного дохода) — Администратор 21.10.2016 11:42
Условие:
На основе разработки бизнес-плана было установлено, что на осуществление технического перевооружения предприятия требуются инвестиции в размере 5 млн. руб., а дополнительные доходы предприятия от данного мероприятия составят по годам: в 1-й год – 1,4 млн. руб., во 2-й год – 1,6 млн. руб., в 3-й год – 1,3 млн. руб., в 4-й год – 1,2 млн. руб., в 5-й год – 1,5 млн. руб. Ставка дисконта принимается на уровне 12%.
Определить чистый дисконтированный доход.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1586 (анализ чувствительности чистой текущей стоимости) — Администратор 17.10.2016 12:09
Предприятие рассматривает предложение – финансовый проект по производству нового продукта. Ожидается, что жизненный цикл продукта составит пять лет. На основе метода анализа чувствительности оценить влияние основных факторов (переменных) на чистую текущую стоимость (NPV). Сделайте выводы с точки зрения риска.
Исходные данные:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1579 (анализ чувствительности инвестиционного проекта) — Администратор 17.10.2016 12:04
В качестве факторов, выбранных для проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта (ИП) по результирующему показателю оценки его эффективности – NPV, выступили цена и объём сбыта, прямые и общие издержки, инвестиции. За базисное значение показателя NPV принято его расчетное значение по проекту, равное 145831$.
На основе представленной в таблицах информации, сделать выводы о чувствительности данного ИП по NPV к варьируемым показателям и о степени рискованности проекта.
Определение рейтинга параметров ИП, проверяемых на риск:


Анализ чувствительности и прогнозируемости ИП:

Влияние отклонений перечисленных выше параметров ИП на NPV представить кривыми на рис.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи