Задача №277 (оценка эффективности проекта)

Выполнить диагностику целесообразности мероприятий по совершенствованию организации труда по данным таблицы:

Год Денежный поток, тыс. ден. ед. Коэффициент вероятности Безостановочный денежный поток, тыс. ден. ед. Коэффициент дисконтирования Настоящая стоимость денежного потока, тыс. ден. ед.
1 50,9 0,90   0,743  
2 50,9 0,80   0,890  
3 50,9 0,65   0,840  
4 50,9 0,55   0,792  
5 50,9 0,40   0,750  

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Заполняем таблицу:

Год Денежный поток, тыс. ден. ед. Коэффициент вероятности Безостановочный денежный поток, тыс. ден. ед. (гр.2*гр.3) Коэффициент дисконтирования Настоящая стоимость денежного потока, тыс. ден. ед. (гр.4*гр.5)
1 2 3 4 5 6
1 50,9 0,90 45,8 0,743 43,2
2 50,9 0,80 40,7 0,890 36,2
3 50,9 0,65 33,1 0,840 27,8
4 50,9 0,55 28,0 0,792 22,2
5 50,9 0,40 20,4 0,750 15,3
Итого 254,5   168,0   144,7

Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля. Это означает, что проект генерирует большую, чем средневзвешенная стоимость капитала, доходность – инвесторы и кредиторы будут удовлетворены, что и должно подтверждаться ростом курса акций предприятия. Если чистая настоящая стоимость проекта равна нулю, предприятие индифферентно к данному проекту, поскольку нулевое значение результирующего показателя соответствует нулевому увеличению благосостояния. Такой проект может быть принят только, если речь идет о необходимости сохранения, а не увеличения стоимости активов.

Таким образом, осуществление мероприятий по совершенствованию организации труда является целесообразным, поскольку настоящая стоимость денежного потока больше нуля.

Судить об экономической привлекательности инвестиций с применением данного метода можно только тогда, когда временной горизонт расчетов будет не больше предельного значения, в качестве которого можно принять величину, обратную расчетной ставке процента (рыночной стоимости капитала).

Обновить  

 
# Задача №8248 (показатели инвестиционного проекта)Администратор 16.07.2020 18:35
Нефтяная компания планирует вложить в освоение месторождения собственные средства. После пуска предприятия (через год после начала финансирования) ежегодные чистые потоки реальных денег (чистой прибыли) по расчету будут одинаковы.
Каковы чистая текущая стоимость, индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости проекта, если компания использует установленную ставку дисконта?
Показатели инвестиционного проекта:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8248Администратор 16.07.2020 23:13
 
 
# Задача №6577 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 29.06.2019 21:12
Для каждого из ниже перечисленных проектов рассчитайте IRR и NPV, если значение процентной ставки равно 22%:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6577Администратор 05.07.2019 18:43
 
 
# Ответ для задачи №6577Администратор 11.11.2019 20:21
1) 0,0 ден ед., -68,2 ден. ед., 304,0 д.ед.;
2) 22,0%, 8,2%, 94,4%.
 
 
# Задача №6046 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 18.07.2018 20:52
Предприятие рассматривает проект по приобретению новой технологической линии. Стоимость линии – 1 млн. руб., срок эксплуатации – 5 лет, износ начисляется равномерно, ликвидационная стоимость линии по истечении 5 лет будет равна нулю. Срок закупки оборудования – нулевой год.
Выручка от реализации продукции, изготовленной на этой техно-логической линии, составляет по годам (начиная с первого года) 900 тыс. руб., 1620 тыс. руб., 2052 тыс. руб., 1296 тыс. руб., 972 тыс. руб.
Текущие расходы составляют 20% от выручки каждого года. Постоян-ные расходы составляют 250 тыс. руб. в год на протяжении всего срока жизни проекта.
Финансирование проекта производится с помощью привлечения банковского займа под 20% годовых по банковскому договору. Возврат ссуды нужно будет произвести в течение срока жизни проекта. Ставка рефинансирования Банка России – 16%.
Составьте баланс движения денежных средств по этому инвести-ционному проекту, произведите расчет чистых денежных потоков в течение всего жизненного цикла проекта. При расчетах следует учесть уплату налога на прибыль, остальными налогами можно пренебречь.
Предприятие рассматривает несколько вариантов финансирования проекта:
Вариант 1. Ссуда банка под 20% годовых по банковскому договору. Возврат ссуды нужно будет произвести в течение срока жизни проекта.
Вариант 2. Выпуск предприятием облигаций под 17% годовых. Расходы по реализации облигаций составят 5% от номинала. Облигационный заем следует возвратить в течение срока жизни проекта.
Вариант 3. Выпуск предприятием привилегированных акций на необходимую сумму под 22% годовых. Дивиденды будут выплачиваться в конце каждого года, начиная с первого.
Для обоснования каждого из предложенных вариантов нужно пошагово рассчитать все необходимые показатели.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6046Администратор 18.07.2018 22:01
 
 
# Задача №6003 (оценка целесообразности реализации проекта)Администратор 18.07.2018 20:12
Инвестиционный период – 2 года, финансирование проекта осуществ-ляется за счет собственных средств – 2 млн. у.е., заемных средств – 3 млн. у.е. Плата за использование: собственных средств – 100000 у.е., заемных средств – 400000 у.е. Планируемый чистый доход: в первый год – 2500000 у.е., во второй год – 3500000 у.е. Необходимо определить целесообразность проекта к рассмотрению.
Решение зада-чи
 
 
# Фрагмент решения задачи №6003Администратор 18.07.2018 21:06
 
 
# Ответ для задачи №6003Администратор 11.11.2019 22:08
NPV=297076 у.е.
Проект принять.
 
 
# Задача №5237 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 06.09.2017 16:27
Аграрное формирование рассматривает 3 варианта инвестиционных кредитов, требующих равных стартовых капиталовложений – 2 500 тыс. руб. Финансирование оптимального варианта проекта предусматривается за счет банковского кредита по средней ставке 12% годовых. Требуется провести экономическую оценку каждого варианта проекта и выбрать оптимальный. Динамика денежных потоков приведена в таблице:

Для оценки эффективности альтернативных вариантов инвестиционных проектов рассчитать следующее показатели:
- чистую текущую стоимость (NPV);
- индекс доходности (PI);
- срок окупаемости инвестиций (PP).
Результативные значения показателей сведите в таблицу. Рассмотрев три варианта проекта по данным расчетных значений показателей, выберите оптимальный проект.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №5237Администратор 09.09.2017 16:04
 
 
# Задача №4509 (расчет NPV)Администратор 02.08.2017 20:01
Компания предполагает реализовать инвестиционный проект с первоначальными вложениями на уровне 240 млн. руб. С вероятностью 50% в первый год проект принесет 200 млн. руб. Однако, если рыночные факторы сложатся благоприятно, то проект принесет уже в первом году 500 млн. руб. (с вероятностью 25%). Неблагоприятные рыночные условия приведут к тому, что проект в первый год позволит покрыть только текущие издержки и чистый денежный поток будет равен 0. Удачная реализация проекта в первом году позволит во второй год увеличить продажи и довести приростной поток проекта до 900 млн. руб. с вероятностью 40%. В противном случае результат первого года будет продублирован. Неблагоприятное развитие проекта в первый год, скорее всего отразится на состоянии дел и во втором году: с вероятностью 70% результат будет отрицательным – 100 млн. и только с вероятностью 30% можно рассчитывать на 100 млн. денежного положительного потока. При наиболее вероятном исходе компания с вероятностью 50% увеличит приток денежных средств до 500 млн. руб. или сохранит результат прошлого года.
Необходимо оценить ожидаемый NPV проекта.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №4509Администратор 22.08.2017 19:28
 
 
# Задача №3957 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 16.07.2017 19:34
Предприятие рассматривает два альтернативных варианта инвестирования денежных средств в объеме 1000 тыс. руб. Первый вариант (проект А) – инвестиции осуществляются в течение 2-х лет и начинают приносить доход с третьего года. Второй вариант (проект Б) – инвестиции осуществляются разово и с первого же года начинают приносить доход. Альтернативная норма доходности, доступная данному предприятию, принимаемая в качестве ставки дисконтирования, равна 10%. Рассчитайте показатели экономической эффективности инвестиций и сделайте вывод о том, какой проект следует предпочесть.
Исходные данные:

Решение зада-чи
 
 
# Фрагмент решения задачи №3957Администратор 24.08.2017 22:56
 
 
# Задача №3919 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 16.07.2017 10:11
Компания рассматривает несколько проектов. Инвестиции (денежные оттоки) отражены отрицательным потоком, все притоки со знаком плюс, все потоки происходят на конец года. Ставка дисконтирования составляет 10%.

Подсчитайте NPV, IRR для предложенных проектов. Какой проект выгоден при ставке дисконтирования 10%? Какой проект следует принять, если ожидается повышение ставок и соответственно ставки дисконтирования до 17%?
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №3919Администратор 24.08.2017 22:26
 
 
# Задача №3707 (оценка инвестиционных проектов)Администратор 20.02.2017 20:55
Предприятие рассматривает два альтернативных варианта инвестирования денежных средств в объеме 1000 тыс. руб. Первый вариант (проект А) – инвестиции осуществляются в течение 2-х лет и начинают приносить доход с третьего года. Второй вариант (проект Б) – инвестиции осуществляются разово и с первого же года начинают приносить доход. Альтернативная норма доходности, доступная данному предприятию, принимаемая в качестве ставки дисконтирования, равна 10%. Рассчитайте показатели экономической эффективности инвестиций и сделайте вывод о том, какой проект следует предпочесть.
Исходные данные:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №3707Администратор 23.06.2017 23:15
 
 
# Задача №2219 (выбор инвестиционного проекта)Администратор 08.11.2016 10:56
Выбрать наиболее предпочтительный проект для инвестирования, если известно, что проект А стоимостью 15 тыс. долл. должен принести 12 тыс. долл. прибыли в первый год реализации и 9 тыс. долл. во второй год; а проект В стоимостью 20 тыс. долл. – 12 тыс. долл. и 16,2 тыс. долл. соответственно. Оба проекта рассчитаны на два года реализации, ставка дисконта равна 20% годовых.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2219Администратор 21.07.2017 23:46