Задачи по инвестиционному менеджменту

Задача №1809 (расчет эффективности капиталовложений)

Областная администрация должна решить вопрос о том, какую систему обогрева (водяную или электрическую) следует включить в проект реконструкции здания больницы. Коэффициент дисконтирования при анализе принимается на уровне 10%.

Срок службы водяной системы отопления равен 5 годам, а дисконтированные текущие затраты по ее созданию и поддерживанию составят за этот срок 100 млн. руб.

Для системы электрообогрева аналогичные показатели составляют 7 лет и 120 млн. руб.

Какому варианту следует отдать предпочтение?

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Определяем годовые дисконтированные затраты по двум вариантам:

1-й вариант:

100/5=20 млн. руб.;

2-й вариант:

120/7=17,1 млн. руб.

Таким образом, предпочтение следует отдать второму варианту, т.к. он обеспечивает минимальные годовые затраты.

Обновить  

 
# Задача №8297 (сравнение варианта вложения инвестиций)Администратор 16.07.2020 20:01
Сравнить два варианта вложения инвестиций и определить наиболее выгодный из них.
Денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №8297Администратор 17.07.2020 11:05
 
 
# Задача №7899 (экономия условно-постоянной части накладных расходов)Администратор 08.07.2020 16:17
Определить экономию условно-постоянной части накладных расходов строительной организации в связи с сокращением продолжительности строительства объекта с 3,5 до 3,1 года. Исходные данные:
основная заработная плата рабочих = 57 млн. руб.,
норма накладных расходов = 84%.
 
 
# Решение задачи №7899Администратор 08.07.2020 16:18
1. Определяем размер накладных расходов:
НР=ЗП*Ннр/100,
где ЗП – заработная плата основных рабочих, млн. руб.,
Ннр – норма накладных расходов, %.
НР=57,00*84/100=47,88 млн. руб.
2. Определяем экономию условно-постоянной части накладных расходов для общестроительных организаций:
Эу=НР*(Ууп/100)*(1-Тф/Тн),
где Ууп – удельный вес условно-постоянной части накладных расходов, % (по общестроительным организациям – 50%),
Тф и Тн – соответственно фактическая и нормативная продолжительность строительства, месяцы, годы.
Эу=47,88*(50/100)*(1-3,1/3,5)=2,74 млн. руб.
Таким образом, экономия условно-постоянной части накладных расходов строительной организации в связи с сокращением продолжительности строительства объекта с 3,5 до 3,1 года составляет 2,74 млн. руб.
 
 
# Задача №7898 (экономия от сокращения сроков строительства)Администратор 08.07.2020 16:16
Строительная организация сократила продолжительность строительства объекта с 22 до 18 месяцев. Исходные данные:
накладные расходы по смете строящегося объекта = 88 млн. руб.,
доля условно-постоянных расходов = 54% от общей суммы накладных расходов.
Определить экономию от сокращения сроков строительства.
 
 
# Решение задачи №7898Администратор 08.07.2020 16:16
Экономия от сокращения сроков строительства рассчитывается по формуле:
Эу=НР*(Ууп/100)*(1-Тф/Тн),
где Ууп – удельный вес условно-постоянной части накладных расходов, % (по общестроительным организациям – 50%),
Тф и Тн – соответственно фактическая и нормативная продолжительность строительства, месяцы, годы.
Эу=88,00*(54/100)*(1-18/22)=8,64 млн. руб.
Таким образом, экономия условно-постоянной части накладных расходов строительной организации в связи с сокращением продолжительности строительства объекта с 22 до 18 месяцев составляет 8,64 млн. руб.
 
 
# Задача №7897 (выбор варианта капиталовложений)Администратор 08.07.2020 16:14
При проектировании объекта выявились два возможных варианта строительства склада горюче-смазочных материалов, отличающихся технологическими процессами:

Коэффициент экономической эффективности Ен=0,2.
 
 
# Решение задачи №7897Администратор 08.07.2020 16:15
1. Осуществляем расчет приведенных затрат:
Р=С+Е*К,
где С – себестоимость годового выпуска продукции, тыс. руб.,
Е – отраслевой коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений,
К – капитальные вложения (сметная стоимость строительства), тыс. руб.
Осуществляем расчет по каждому из 2-х вариантов:
Р1=860+0,2*12000=3260 тыс. руб.,
Р2=1300+0,2*10000=3300 тыс. руб.
Таким образом, исходя из минимума приведенных затрат, наиболее экономичным является вариант I.
2. Осуществляем расчет коэффициента сравнительной экономической эффективности капитальных вложений:
Е=(С2-С1)/(К1-К2),
где С1 и С2 – себестоимость строительства нефтегазового комплекса по каждому из сравниваемых вариантов, млн. руб.;
К1 и К2 – капитальные вложения по каждому из сравниваемых вариантов, млн. руб.
Е=(1300-860)/(12000-10000)=0,22 больше Ен, следовательно, предпочтение следует отдать более капиталоемкому варианту (это вариант I).
Таким образом, экономически эффективным вариантом является вариант I.
По двум критериям предпочтение следует отдать варианту I.
 
 
# Задача №7896 (выбор варианта капиталовложений)Администратор 08.07.2020 16:12
Необходимо выбрать экономически эффективный вариант при следующих данных:
 
 
# Решение задачи №7896Администратор 08.07.2020 16:13
Коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений рассчитывается по формуле:
Е=(С2-С1)/(К1-К2),
где С1 и С2 – себестоимость строительства нефтегазового комплекса по каждому из сравниваемых вариантов, млн. руб.;
К1 и К2 – капитальные вложения по каждому из сравниваемых вариантов, млн. руб.
Сравниваем 1-й и 2-й варианты:
Е=(360-300)/(1000-820)=0,33 меньше Ен, следовательно, предпочтение следует отдать менее капиталоемкому варианту (это 2-й вариант).
Осуществляем сравнение 2-го и 3-го вариантов:
Е=(С3-С2)/(К2-К3)=(310-360)/(820-1200)=0,13 меньше Ен, следовательно, предпочтение следует отдать менее капиталоемкому варианту (это 2-й вариант).
Таким образом, экономически эффективным вариантом является вариант II.
 
 
# Задача №7895 (расчет приведенных затрат)Администратор 08.07.2020 16:11
Представлены 3 варианта строительства промышленного предприятия. Коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений отрасли – 0,35. Определить по min приведенных затрат, какой из 3 вариантов будет наиболее экономичным. Исходные данные приведены в таблице:
 
 
# Решение задачи №7895Администратор 08.07.2020 16:12
Сумма приведенных затрат рассчитывается по формуле:
Р=С+Е*К,
где С – себестоимость годового выпуска продукции, тыс. руб.,
Е – отраслевой коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений,
К – капитальные вложения (сметная стоимость строительства), тыс. руб.
Осуществляем расчет по каждому из 3-х вариантов:
Р1=2620+0,35*3000=3670 тыс. руб.,
Р2=2300+0,35*3050=3368 тыс. руб.,
Р3=2200+0,35*3260=3341 тыс. руб.
Таким образом, исходя из минимума приведенных затрат, наиболее экономичным является вариант III.
 
 
# Задача №4472 (оценка инвестиционной привлекательности проектов)Администратор 02.08.2017 18:49
На основании исходных данных таблицы и вариантов ставки дисконта рассчитать показатели эффективности: NPV; PI; PP и сделать вывод относительно инвестиционной привлекательности проектов.
Таблица – Характеристика инвестиционных проектов, млн. руб.

Ставка дисконтирования – 25%.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №4472Администратор 22.08.2017 17:21
 
 
# Задача №4471 (оценка проектной эффективности капитальных вложений)Администратор 02.08.2017 18:48
По проекту стоимость годового выпуска продукции будущим предприятием должна составлять 100 млн. рублей, а затраты на 1 рубль товарной продукции – 0,85 рублей. Проектный срок строительства объекта составляет 3 года. Определите проектную эффективность капитальных вложений, срок их окупаемости и как изменятся показатели эффективности капитальных вложений при условии сокращения срока строительства на 3 месяца. Сметная стоимость строительства объекта равна 48 млн. руб.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №4471Администратор 22.08.2017 17:21
 
 
# Задача №3392 (оценка инвестиционного проекта)Администратор 04.01.2017 17:26
ООО «Альфа» решает вопрос о целесообразности собственной переработки произведённого молока. Планируется закупить цех по переработке стоимостью 7,08 млн. руб. с НДС мощностью 1 т молока в сутки.
Плановая себестоимость 1 л готовой продукции составит 20,6 руб. Прогнозируемая цена – реализации готовой продукции (1 л.) 29,5 руб. с НДС.
Предприятие приобретает оборудование по переработке за счет кредитных средств, сумма оплаты процентов по кредиту в месяц составляет 106000 руб. Планируется получить субсидии на возмещение части процентов по кредиту в размере 36 тыс. руб. в месяц.
Срок полезного использования оборудования – 12 лет.
Организация уплачивает налог на прибыль.
Определить, эффективно ли вложение средств в указанный проект.
Рассчитайте значение показателя EBITDA. Сделайте вывод.
Решение задачи
 
 
# Фрагменты решения задачи №3392Администратор 22.02.2017 10:02

 
 
# Задача №2846 (расчет показателей эффективности проекта)Администратор 08.12.2016 09:55
Рассмотреть целесообразность приобретения АО «Кирпичный завод» новой технологической линии с помощью расчета и анализа коэффициентов (чистого приведенного эффекта, индекса рентабельности инвестиции, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости, коэффициента эффективности проекта).
Исходные данные:

Текущие расходы по годам прогнозируются в первый год эксплуатации 50%, с последующим ежегодным их ростом на 3%. Ставка налога на прибыль – 20%.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2846Администратор 11.07.2017 10:06
 
 
# Задача №2809 (оценка целесообразности организации бизнеса)Администратор 05.12.2016 09:32
Определите, будет ли прибыльным бизнес по реализации подержанных автомобилей после их восстановления при заданном годовом обороте от их продажи.
Исходные данные:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2809Администратор 24.07.2017 23:01
 
 
# Задача №2808 (оценка целесообразности организации бизнеса)Администратор 05.12.2016 09:29
Предположим, принято решение основать собственное дело по перевозке грузом автомобильным транспортом. Определите точку безубыточности бизнеса и прибыльность дела при заданном пробеге автомобиля в месяц.
Исходные данные:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2808Администратор 24.07.2017 23:00
 
 
# Задача №2807 (оценка целесообразности организации бизнеса)Администратор 05.12.2016 09:27
Определить, прибыльным или убыточным будет бизнес по производству продукции (булочки) при заданном объеме продаж.
Исходные данные:

Если бизнес по расчетам окажется убыточным, то необходимо самостоятельно, используя свои знания, предложить мероприятия, в соответствии с которыми изменить исходные данные и довести бизнес до безубыточности. Предложенные мероприятия могут быть связаны с сокращением затрат, изменением цены на изделия, а также с увеличением объемов продаж.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2807Администратор 24.07.2017 23:00
 
 
# Задача №2806 (оценка целесообразности инвестиционного проекта)Администратор 05.12.2016 09:27
Определить целесообразность вложения средств в организуемый бизнес-проект при заданном сроке окупаемости.
Исходные данные:

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2806Администратор 24.07.2017 22:59
 
 
# Задача №2555 (анализ инвестиционного проекта)Администратор 20.11.2016 20:25
Продукция предприятия N пользуется большим спросом и это дает возможность руководству рассматривать проект увеличения производительности предприятия за счет выпуска новой продукции уже через месяц. С этой целью необходимо следующее:
1. Дополнительные затраты на приобретение линии стоимостью = 425 тыс. долл.
2. Увеличение оборотного капитала на 94 тыс. долл.
3. Увеличение эксплуатационных затрат:
а) расходы на оплату труда персонала в первый год = 116 тыс. долл. и в дальнейшем будут увеличиваться на 10 тыс. долл. ежегодно;
б) приобретение исходного сырья для дополнительного выпуска = 137 тыс. долл. и в дальнейшем будут увеличиваться по 3 тыс. долл. на каждую 1 тыс. дополнительной продукции;
в) другие дополнительные ежегодные затраты составят 40 тыс. долл.
4. Объем реализации новой продукции по годам составит (тыс. шт.):

5. Цена реализации продукции в 1-й год 30 долл. за единицу и будет ежегодно увеличиваться на 1,5 долл.
6. Амортизация производится равными долями в течение всего срока службы оборудования. Через 7 лет рыночная стоимость оборудования составит 14% от его первоначальной стоимости.
7. Затраты на ликвидацию через 7 лет составят 10% от рыночной стоимости оборудования.
8. Для приобретения оборудования необходимо взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 13% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы осуществляется, начиная со второго года (платежи в конце года) равными платежами.
9. Норма дохода на капитал 30%. Налог на прибыль 20%. Ставка процента (i) равна 21% и рассчитывается по формуле:
i = а + b + c,
где a – размер валютного депозита;
b – уровень риска данного проекта;
c – уровень инфляции на валютном рынке.
i = 10 + 3 + 8 (по условию).
10. В качестве проверяемых на риск факторов выбираются:
а) дополнительное увеличение базовых объемов продукции на 1% ежегодно, начиная со второго года;
б) увеличение проектируемого уровня инфляции до 12%;
в) рост величины дополнительных ежегодных затрат на 40 тыс. долл.
Определить:
1. Чистую ликвидационную стоимость оборудования.
2. Эффект от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
3. Поток реальных денег.
4. Сальдо реальных денег.
5. Сальдо накопленных реальных денег.
6. Основные показатели эффективности проекта:
а) чистый приведенный доход;
б) индекс доходности;
в) внутреннюю норму доходности.
7. Сделать выводы о возможности реализации проекта и разработать предложения по повышению его эффективности.
Решение задачи
 
 
# Фрагменты решения задачи №2555Администратор 24.07.2017 15:52
 
 
# Задача №2214 (расчет продолжительности жизненного цикла проекта)Администратор 08.11.2016 10:50
Известны следующие данные:
- требуемый объем прибыли;
- величина исходного капитала;
- норма доходности.
Определите продолжительность жизненного цикла проекта для достижения требуемой прибыли (напишите формулу, по которой надо осуществить расчет).
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2214Администратор 21.07.2017 23:41
 
 
# Задача №2213 (расчет нормы доходности)Администратор 08.11.2016 10:49
Известны следующие данные:
- вложенный капитал;
- требуемый объем прибыли;
- временный период.
Определите норму доходности на вложенный капитал для достижения требуемого объема прибыли (напишите формулу, по которой надо осуществить расчет).
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2213Администратор 21.07.2017 23:41
 
 
# Задача №2212 (расчет исходного капитала)Администратор 08.11.2016 10:49
Известны следующие данные:
- предполагаемая прибыль;
- время, за которое должна быть получена прибыль;
- норма доходности.
Определите величину исходного капитала для получения желаемой прибыли (напишите формулу, по которой надо осуществить расчет).
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2212Администратор 21.07.2017 23:40
 
 
# Задача №2211 (расчет прибыли по норме доходности)Администратор 08.11.2016 10:49
Известны следующие данные:
- исходный капитал;
- временный период;
- норма доходности.
Определите величину прибыли (напишите формулу, по которой надо осуществить расчет).
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №2211Администратор 21.07.2017 23:40
 
 
# Задача №1814 (выбор варианта инвестирования)Администратор 21.10.2016 11:48
Разработаны три варианта изобретения на технологию производства изделия. По данным таблицы рассчитать лучший вариант. Расчеты производить с учетом дисконтирования.

Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1814Администратор 18.07.2017 22:05
 
 
# Задача №1810 (оценка наиболее доходного способа вложения капитала)Администратор 21.10.2016 11:46
За счет продажи собственного актива на сумму 450 тыс. руб. фирма может вложить вырученные деньги в банк под 8% годовых на условиях сложного процента. В случае дальнейшей эксплуатации оборудования через 7 лет его остаточная стоимость составит 90 тыс. руб. Ежегодный доход от эксплуатации оборудования в среднем 110 тыс. руб. Требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 7 лет.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1810Администратор 18.07.2017 22:01