Задачи по финансовому менеджменту. Часть 12
Задача №599 (задача по маржинальному анализу)
Компания производит и реализует один товар, переменные затраты на единицу которого приведены ниже (в тыс. руб.):
- сырье и материалы – 20,
- заработная плата – 16,
- переменные производственные накладные расходы – 8,
- переменные сбытовые накладные расходы – 4.
Товар продается по цене 60 тыс. руб. за 1 шт., постоянные расходы составляют 136 млн. руб. Определите, какое количество товара должна продать компания, чтобы обеспечить 32 млн. руб. прибыли.
Решение задачи:
Компания должна продать 14000 ед. товара.
Подробное решение задачи представлено в ролике
Обновить
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Калькуляция себестоимости продукции:
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Ниже приводится отчет о прибылях и убытках и баланс этой фирмы за предыдущий год, тыс. ден. ед.:
Отчет о прибылях и убытках:
Баланс, тыс. руб.:
В прошлом году фирма работала на полную мощность, и объем реализации ее продукции составил 7,5 млн. ден. ед. Отдел маркетинга компании дает прогноз о 20%-ном увеличении объема реализации в наступающем году, однако фирма не планирует увеличение суммы выплаты дивидендов (это позволит сократить норму их выплаты). Необходимо разработать прогнозный вариант финансовой отчетности фирмы на 2009 год, ответив на следующие вопросы.
1. Почему надежный прогноз объема реализации существенно важен для построения финансовых прогнозов? Опишите кратко, как фирме следует действовать при выработке прогнозных данных об объеме реализации.
2. Используя метод пропорциональной зависимости показателей от объема реализации, подготовьте прогноз отчета о прибылях и убытках фирмы на следующий год. Каковы прогнозные значения показателей чистой прибыли, суммы дивидендов и нераспределенной прибыли на планируемый год?
3. Примените метод пропорциональной зависимости показателей от объема реализации для построения прогнозного баланса фирмы на следующий год. Какова потребность в привлечении финансовых средств извне? Каковы предпосылки, лежащие в основе метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации?
4. Целевая структура капитала фирмы предусматривает 50% заемного и 50% акционерного капитала. При построении финансовых планов фирма предполагает, что любая потребность во внешнем финансировании будет удовлетворяться на 10% за счет привлечения краткосрочных заемных средств (векселя к оплате), на 40% – за счет долгосрочного займа и на 50% за счет дополнительной эмиссии обыкновенных акций. Чему равны значения этих финансовых показателей в денежном выражении для удовлетворения прогнозируемой потребности фирмы в средствах? Будет ли сочетание в пропорции 10:40:50 обеспечивать с течением времени поддержание целевой структуры капитала? Поясните свой ответ.
5. Предположим, что ставка по новым долгосрочным кредитам составит 10%, а по краткосрочным – 12%, новые акции можно будет разместить по цене 10 ден. ед. В настоящее время в обращении уже находятся 100 000 обыкновенных акций фирмы. Какое влияние окажет предусматриваемая потребность во внешнем финансировании на показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках?
6. Составьте новый вариант прогнозного баланса для отражения последствий обратной финансовой связи. После этой итерации сохранится ли еще у фирмы потребность в изыскании средств из внешних финансовых источников? Поясните.
7. Какого темпа прироста объема реализации может достичь фирма без привлечения внешнего финансирования, т.е. каков для нее приемлемый темп прироста?
8. Какое влияние оказывают такие показатели деятельности фирмы, как дивидендная политика, рентабельность и ресурсоемкость, на ее потребность во внешнем финансировании и на величину ее приемлемого темпа роста?
9. Предположим теперь, что в предыдущем году фирма использовала свои основные средства только на 80% мощности. Какова потребность фирмы в привлечении внешних источников финансирования в этой ситуации?
10. В чем состоят возможные проблемы применения метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации? Есть ли какие-нибудь другие методы прогнозирования, которые можно было бы использовать для построения прогнозной финансовой отчетности, и в чем они состоят?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
1. Поступление выручки на расчетный счет ежедневно – 15 000 руб.
2. Гашение кредита 01.01.10, 05.01.10, 06.01.10 – 120 000 руб. (равными долями).
3. Оплата поставщикам 2, 3, 7, 10 января – по 10 000 руб.
4. Гашение задолженности по налогам – 2, 5, 6, 9 января – по 15% от зачисляемой выручки.
5. Получение кредита – с 7 по 10 января (общий транш 70 000) равными долями.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Дайте краткую характеристику каждой группе бюджетов.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
а) цена изменится на 10% (увеличится, уменьшится);
б) постоянные издержки уменьшатся на 10%;
в) переменные издержки на единицу продукции увеличатся на 10%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
1. Эффект операционного рычага.
2. Наиболее прибыльный вид выпуска продукции.
3. Прибыль при помощи операционного рычага.
Таблица – Расчет безубыточного объема выпуска
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Определите:
а) Период окупаемости для проекта введения нового продукта – принтеров – составит ___ года.
б) Чистая прибыль предприятия от продажи принтеров за год при условии освоения предприятием незанятой ниши на рынке с учетом потенциальной емкости составит ___ тыс. руб.
в) Чистый дисконтированный доход при реализации проекта внедрения нового продукта – принтеров – в течение трех лет составит ___ тыс. руб.
г) Чистая прибыль предприятия от продажи компьютеров за год при условии освоения предприятием незанятой ниши на рынке с учетом потенциальной емкости составит ___ тыс. руб.
д) Какое решение примет менеджмент организации по поводу выпуска на рынок нового продукта?
е) какие показатели использует менеджмент для оценки эффективности проектов?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Исходные данные:
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
- постоянные затраты составляют 2400 тыс. руб., переменные – 80 руб./ед.;
- при улучшении качества товара постоянные затраты возрастут до 3000 тыс. руб., удельные переменные – до 100 руб./ед.
Какой вариант следует выбрать предприятию?
ТБ=Зпост/(Ц-Зпер(ед)),
где Зпост – постоянные затраты,
Ц – цена единицы продукции,
Зпер(ед) – переменные затраты на единицу продукции.
Если предприятие улучшит качество продукции, то точка безубыточности составит:
ТБ1=3000000/(300-100)=15000 ед.
Если качество продукции улучшаться не будет, то точка безубыточности составит:
ТБ2=2400000/(200-80)=20000 ед.
Таким образом, если предприятие улучшит качество продукции, то сможет увеличить цену реализации. Это, в свою очередь, даст возможность быстрее преодолеть точку безубыточности, чем при условии, когда качество продукции не улучшается, а цена будет снижена.
Необходимо аппроксимировать поведение затрат и выделить из общих затрат переменную и постоянную составляющие.
Задание следует выполнить с помощью минимаксного метода и метода наименьших квадратов.
Построить реальную зависимость и определить допустимость применения данной аппроксимации.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Постоянные расходы за год составят:
Компания планирует продавать продукцию по цене 55 д.е. за единицу. Требуется:
А) Используя маржинальный подход рассчитать объем продукции, который должна продать компания, чтобы:
1) достичь критической точки;
2) получить прибыль 70 224 д.е.
Б) Рассчитать объем продукции, который должна продать компания, чтобы получить прибыль 139 520 д.е., при условии, что расходы на рекламу увеличатся на 40 000 д.е.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Опишите поведение затрат ЗАО «Тон», используя графический метод. Определить функцию затрат и их прогнозную величину при объеме производства 130 единиц.
Постройте график динамики совокупных затрат.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Заместитель директора по производству предложил использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 руб. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества миксеров приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи