Задачи по финансовому менеджменту

Задача №533 (расчет средневзвешенной цены капитала)

Рассчитайте величину цены капитала фирмы при следующих условиях: общая величина акционерного капитала – 48 млн. руб., нераспределенная прибыль – 1800 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 54 млн. руб. При этом доходность акций фирмы составляет 19%, цена нераспределенной прибыли – 34%, а средняя расчетная ставка по долгосрочным обязательствам – 28%.

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Цена капитала фирмы (средневзвешенная стоимость капитала) определяется по формуле:

ССК=Сумма(Цi*Уi),

где Цi – стоимость отдельных элементов капитала, %;

Уi – удельный вес отдельных элементов капитала в общей его сумме.

Общая сумма капитала составляет:

48000+1800+54000=103800 тыс. руб.

Цена капитала фирмы равна:

ССК=19*48000/103800+34*1800/103800+28*54000/103800=23,94%.

Таким образом, цена (средневзвешенная стоимость) капитала фирмы равна 23,94%.

Не нашли необходимую Вам задачу?
Можно воспользоваться ПОИСКОМ или попросить ПОМОЩИ



Форма заказа решения задачи
Решение любой из задач, размещенных ниже, Вы можете получить за 50 рублей.
Мы гарантируем, что Вы получите правильное, максимально подробное решение.
При возникновении у Вас вопросов мы обязуемся на них ответить.     Узнать подробности

Уважаемые посетители! Ваши заявки, поступающие с 23.00 до 9.00, будут обработаны в четверг (23 ноября) с 9.00 по Москве. С уважением, администратор.

Обновить  

 
# Задача №4513 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 02.08.2017 19:04
Для покрытия своих инвестиционных потребностей компания планирует в будущем году привлечь следующие виды капитала:
1. Нераспределенна я прибыль в сумме 50 млн. рублей.
2. Эмиссия обыкновенных акций в объеме 200 млн. рублей. Расходы по эмиссии планируются в размере 4% от фактически вырученной суммы. Дивиденды за первый год составят 80 рублей на 1 акцию. Затем они будут ежегодно увеличиваться на 1%. Изучение финансового рынка показало, что для привлечения акционерного капитала в объеме 100 млн. рублей цена 1 акции должна быть установлена на уровне 400 рублей. Для удовлетворения дополнительной потребности в капитале акции придется продавать по цене 320 рублей.
3. Эмиссия привилегированн ых акций в сумме 50 млн. рублей. Расходы по эмиссии планируются в размере 4% от фактически вырученной суммы, дивиденды – 100 рублей. Первая эмиссия в объеме 20 млн. рублей может быть размещена по цене 600 рублей за акцию. Для привлечения остающихся 30 млн. рублей цену 1 акции необходимо снизить до 550 рублей.
4. Эмиссия купонных пятилетних облигаций на сумму 200 млн. рублей. Номинал 1 облигации 10 тыс. рублей, курс 100, расходы по размещению составят 3% от фактической выручки. Для облигаций первого выпуска (70 млн. рублей) установлен годовой купон 17% (выплата 1 раз в год). По второму выпуску купонная ставка составит 20%. Компания уплачивает налог на прибыль по ставке 20%.
Рассчитайте стоимость каждого источника финансирования, определите точки перелома и предельные значения WACC, постройте график поведения предельной стоимости капитала.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №4513Администратор 22.08.2017 18:30 Ответить
 
 
# Задача №4512 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала и коэффициента бета)Администратор 02.08.2017 19:03
Компания «Нанотехнология » занимается разработкой транзисторов нового поколения для использования их в электронике. До настоящего времени компания финансировала свою деятельность только из собственных источников и ее акционерный капитал оценивался в 300 млн. у. е. В текущем году компания решила выкупить часть своих акций, чтобы стабилизировать их курс и по возможности в дальнейшем повысить его. Компания выпустила для этого облигации на 120 млн. у.е. Известно также, что безрисковая ставка процента оценивается в 7,1%, уровень среднерыночной доходности 17,6%. Когда компания была финансово независимой, ее коэффициент β оценивался на уровне 1,2. Появление заемного финансирования в структуре капитала повысит рыночную стоимость собственного капитала компании до 210 млн у.е., рыночная оценка заемного каптала не изменится и составит 120 млн у.е. Компания платит налог на прибыль в размере 20%. Рассчитайте для компании «Нанотехнология » коэффициент β, требуемую доходность акционерного капитала, средневзвешенну ю стоимость капитала после того, как она стала финансово зависимой, если облигации компании с аналогичным рейтингом А имеют доходность 11,6%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №4512Администратор 22.08.2017 18:29 Ответить
 
 
# Задача №4511 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 02.08.2017 19:02
Компания «Технолайн» в настоящее стремится обеспечить высокоскоростны м доступом в Интернет широкую аудиторию населения российских городов. Как показывают расчеты экспертов, уже через 3 года инвестиции начнут приносить стабильную прибыль. Сейчас в обращении находится 800 тыс. обыкновенных акций компании. Балансовая стоимость акционерного капитала компании равна 72 млн. у.е. В настоящее время обыкновенные акции продаются по цене 2,5 раза выше балансовой стоимости акций. Известно также, что коэффициент β акций рассматриваемой компании равен 1,1. Безрисковая ставка составляет 6,1%, а среднерыночная доходность – 17,1%. Облигации компании имеют требуемую доходность на уровне 11%. Коэффициент долговой нагрузки в рыночных ценах 0,4 (отношение долга ко всем активам). Компания опасается скупки ее акций в связи с имеющимися перспективами развития. Поэтому она планирует выпустить облигации на 30 млн. у.е. и на эти средства выкупить часть акций на рынке. В дальнейшем они будут переданы работникам компании. Однако это повысит коэффициент β до 1,2, а требуемая доходность по облигациям возрастет до 12%. Ставка налога на прибыль компании 20%. Необходимо определить средневзвешенну ю стоимость капитала компании до и после выкупа акций.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №4511Администратор 22.08.2017 18:29 Ответить
 
 
# Задача №4379 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 30.07.2017 17:01
Финансирование инвестиционного проекта осуществляется за счет дополнительного выпуска обыкновенных и привилегированн ых акций, а также за счет привлечения заемных средства. Структура капитала и цена отдельных его компонентов представлены в таблице:

Требуется рассчитать среднюю взвешенную цену инвестиционного капитала.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №4379Администратор 27.08.2017 22:28 Ответить
 
 
# Задача №4374 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 30.07.2017 16:56
Рассчитайте R по методу средневзвешенно й стоимости капитала с учетом экономии на налоге на прибыль, если известно:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №4374Администратор 27.08.2017 22:24 Ответить
 
 
# Задача №3958 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 16.07.2017 18:35
На основе данных, представленных в таблице, определите средневзвешен-н ую цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структуры капитала:
Исходные данные:

Решение зада-чи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3958Администратор 24.08.2017 21:58 Ответить
 
 
# Задача №3708 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 20.02.2017 19:55
На основе данных, представленных в таблице, определите средневзвешенну ю цену капитала по каждому варианту и лучший вариант структуры капитала:
Исходные данные:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3708Администратор 23.06.2017 22:16
Ответить
 
 
# Задача №3700 (определение средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 20.02.2017 19:48
Рассчитайте средневзвешенну ю стоимость капитала по данным таблицы и сделайте вывод о целесообразност и вложения средств в проект, внутренняя норма доходности которого составляет 19%.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3700Администратор 23.06.2017 22:11
Ответить
 
 
# Задача №3442 (средневзвешенн ая стоимость капитала)Администратор 04.01.2017 18:09
Топ-менеджмент принимает решение о формировании капитала акционерного общества. Он выбирает из двух возможных вариантов:
1. Акционерное общество «Кластер» имеет уставный капитал 100 000 руб., представленный 100 000 обыкновенных акций. В предыдущем году было выплачено 0,6 руб. дивидендов на одну акцию. Акционерное общество также имеет банковский кредит в размере 50000 который был взят под 14% годовых.
2. Акционерное общество «Кластер» имеет уставный капитал 100 000 руб., представленный 100 000 обыкновенных акций. В предыдущем году было выплачено 1,2 руб. дивидендов на одну акцию. Акционерное общество также имеет банковский кредит в размере 50 000 руб., который был взят под 10% годовых.
Рассчитайте средневзвешенну ю стоимость капитала, и обоснуйте свою позицию, какой вариант структуры капитала более привлекателен для АО.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагменты решения задачи №3442Администратор 20.05.2017 14:31

Ответить
 
 
# Задача №3369 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 03.01.2017 17:49
Целевая структура капитала корпорации состоит на 35% из обычных акций, на 10% – из привилегированн ых и на 55% – из займа. Стоимость собственного капитала – 18%, стоимость привилегированн ых акций – 8%, стоимость займа – 10%. Налоговая ставка – 35%. Какова средневзвешенна я стоимость капитала корпорации?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3369Администратор 26.07.2017 13:40 Ответить
 
 
# Задача №3368 (расчет средневзвешенны х затрат на капитал)Администратор 03.01.2017 17:49
Вычислите средневзвешенны е затраты на капитал для компании, используя следующую информацию: долг: количество облигаций в обращении – 75 млн. шт. Облигации продаются по цене 90 коп. за шт. Доходность облигации к погашению составляет 16%. 2,5 млн. акций продаются по 42 руб. за акцию. Ожидаемая норма доходности акций составляет 25% Ставка налога на прибыль равна 23%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3368Администратор 17.06.2017 11:41
Ответить
 
 
# Задача №3354 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 03.01.2017 17:40
Определить:
1. Структуру капитала, при которой будет достигнута минимальная средневзвешенна я его стоимость.
2. Сделайте вывод о варианте структуры капитала, который является оптимальным по этому критерию.
Таблица – Расчет средневзвешенно й стоимости капитала при различных вариантах его структуры, тыс. руб.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3354Администратор 26.07.2017 13:33 Ответить
 
 
# Задача №3322 (расчет стоимости собственного капитала компании)Администратор 03.01.2017 17:16
Денежный поток на собственный капитал в первом прогнозном периоде составляет 1270 млн. рублей, во 2-м – 1380 млн. рублей, в 3-м – 1425 млн. рублей. Безрисковая ставка дохода составляет 13% годовых, коэффициент бета 1,2, рыночная премия 8,5%, премия за размер компании 4%, соотношение собственного и заемного капитала 40/60, долгосрочный темп прироста дохода 4%.
Определите:
1. Ставку дисконтирования для расчета стоимости собственного капитала.
2. Терминальную стоимость.
3. Стоимость собственного капитала корпорации.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №3322Администратор 26.07.2017 13:25 Ответить
 
 
# Задача №2719 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала и оценка эффективности проекта)Администратор 28.11.2016 14:14
Для финансирования инвестиционного проекта привлекаются средства из следующих источников:

Рассчитать средневзвешенну ю стоимость капитала.
Воспользовавшись рассчитанной ставкой средневзвешенны х затрат на привлечение капитала, оценить инвестиционный проект:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2719Администратор 24.07.2017 21:35 Ответить
 
 
# Задача №2566 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 21.11.2016 15:00
Рассчитать средневзвешенну ю стоимость капитала, если известно, что сумма собственного капитала равна 100 тыс. руб., а его стоимость составляет 15%. Сумма долгосрочных заемных источников равна 50 тыс. руб., а их стоимость – 10%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2566Администратор 24.07.2017 15:00 Ответить
 
 
# Задача №2381 (оценка структуры капитала)Администратор 15.11.2016 12:23
Располагая собственными средствами в размере 18 млн. руб. предприятие решило существенно увеличить объем своей хозяйственной деятельности за счет привлечения заемных средств. Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета уплаты % за кредит) составляет 36%. Необходимо определить, при какой структуре капитала будет достигнут наивысший уровень финансовой рентабельности предприятия.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2381Администратор 23.07.2017 21:06 Ответить
 
 
# Задача №2258 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 09.11.2016 08:45
Определить средневзвешенну ю текущую стоимость капитала корпорации, используя следующие данные:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2258Администратор 17.03.2017 10:05
Ответить
 
 
# Задача №2228 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 08.11.2016 10:22
Определить средневзвешенну ю стоимость капитала компании, работающей по общей системе налогообложения и уплачивающей налог на прибыль если известно, что стоимость собственного капитала – z=25%, ставка налога на прибыль – 20%, ставка рефинансировани я – 8%, ставка кредитного процента – 15%. На финансовые результаты в соответствии с действующим законодательств ом разрешено относить проценты за кредит, уплачиваемые в пределах 1,8 ставки рефинансировани я.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2228Администратор 22.07.2017 20:01 Ответить
 
 
# Задача №1887 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 26.10.2016 21:02
Предприятие финансирует свою деятельность за счет трех источников: дополнительного выпуска обыкновенных акций, с помощью привлечения долгосрочных долговых обязательств, а также за счет банковского кредита. Доля собственного капитала составляет 60% при стоимости данного источника 17%, стоимость долгосрочных долговых обязательств – 10,5% при их доле 25%, стоимость кредита – 13%. Чему равна средневзвешенна я стоимость капитала (WACC)?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1887Администратор 19.07.2017 08:48 Ответить
 
 
# Задача №1806 (оценка доходности инвестиционного проекта на основе средневзвешенно й цены капитала)Администратор 21.10.2016 10:43
ОАО «Петя + Миша» имеет возможность профинансироват ь инвестиционный проект на 70% за счет заемного капитала и на 30% за счет собственных средств. Средняя процентная ставка за кредит составляет 12%, цена собственного капитала – 14%. Доходность проекта планируется на уровне 14%. Следует ли реализовать данный инвестиционный проект?
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1806Администратор 18.07.2017 20:59 Ответить
 
 
# Задача №1677 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 17.10.2016 19:50
Рыночная стоимость компании N составляет на данный момент 60 млн. руб. На данный момент структура капитала компании представлена следующими образом: заемный капитал – 30 млн. руб., собственный капитал – 30 млн. руб. Купонная ставка по новым облигациям будет равна 8%, продаваться они будут по номиналу. Обыкновенные акции, текущая цена которых равна 30 руб. могут быть размещены при условии возникновении затрат на размещение в размере 10% от текущей цены. Требуемая доходность акционеров равна 12%. Дивиденд текущего года компании будет равен 1,2 руб. Ожидаемый темп роста дивидендов будет постоянным и равен 8%. Ставка налогообложения – 20%. Нераспределенна я прибыль – 3 млн. руб. Вычислите WACC компании.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1677Администратор 18.07.2017 19:17 Ответить
 
 
# Задача №1480 (расчет средневзвешенно й стоимости капитала)Администратор 15.10.2016 14:34
Корпорация «Технолайн» в настоящее стремится обеспечить высокоскоростны м доступом в Интернет широкую аудиторию населения российских городов. Как показывают расчеты экспертов, уже через 3 года инвестиции начнут приносить стабильную прибыль. Сейчас в обращении находится 800 тыс. обыкновенных акций корпорации. Балансовая стоимость акционерного капитала компании равна 72 млн. у.е. В настоящее время обыкновенные акции продаются по цене 2,5 раза выше балансовой стоимости акций. Известно также, что коэффициент β акций рассматриваемой компании равен 1,1. Безрисковая ставка составляет 6,1%, а среднерыночная доходность – 17,1%. Облигации корпорации имеют требуемую доходность на уровне 11%. Коэффициент долговой нагрузки в рыночных ценах 0,4 (отношение долга ко всем активам). Корпорация опасается скупки ее акций в связи с имеющимися перспективами развития. Поэтому она планирует выпустить облигации на 30 млн. у.е. и на эти средства выкупить часть акций на рынке. В дальнейшем они будут переданы работникам компании. Однако это повысит коэффициент β до 1,2, а требуемая доходность по облигациям возрастет до 12%. Ставка налога на прибыль корпорации 20%. Необходимо определить средневзвешенну ю стоимость капитала компании до и после выкупа акций.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагменты решения задачи №1480Администратор 02.04.2017 21:11

Ответить
 

Не нашли необходимую Вам задачу?
Можно воспользоваться ПОИСКОМ или попросить ПОМОЩИ

Rambler's Top100