Задачи по финансовому менеджменту

Задача №278 (диагностика рентабельности предприятия)

Выполнить финансовую диагностику предприятия.

Провести диагностику рентабельности деятельности предприятия и причин, которые привели к изменению рентабельности за данными таблицы:

Показатели Значения
Выручка от реализации продукции, тыс. ден. ед. 20000
Переменные затраты, тыс. ден. ед. 13000
Постоянные затраты, тыс. ден. ед. 3000
Собственный капитал, тыс. ден. ед. 16000
Долгосрочные кредиты, тыс. ден. ед. 2000
Краткосрочные кредиты, тыс. ден. ед. 2000
Средняя расчетная ставка процента, % 25
Ставка налогообложения, % 25

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Рассчитываем прибыль до налогообложения. Для этого из выручки от реализации продукции вычитаем сумму постоянных и переменных затрат:

П=В-(Зпост+Зпер)=20000-(13000+3000)=4000 тыс. ден. ед.

Сумма заемного капитала складывается из сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов:

ЗК=ДК+КК=2000+2000=4000 тыс. ден. ед.

Сумма всего капитала предприятия складывается из суммы собственного и заемного капитала:

К=СК+ЗК=16000+4000=20000 тыс. ден. ед.

Рентабельность собственного капитала – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме собственного капитала, выраженное в процентах:

Рск=П*100/СК=4000*100/16000=25%.

Рентабельность совокупного капитала (активов) – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме всего капитала (активов), выраженное в процентах:

Ра=П*100/К=4000*100/20000=20%.

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

ЭФР=(Ра-Цз)*(1-Нп)*ЗК/СК,

где Цз – цена заемных ресурсов, %;

Нп – ставка налога на прибыль.

ЭФР=(20-25)*(1-0,25)*4000/16000=-0,9375%.

Положительный эффект финансового рычага достигается в том случае, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. И лишь в этом случае использование заемного капитала является выгодным для предприятия.

В нашем случае предприятие работает прибыльно, но потенциал роста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала используется недостаточно. Эффект финансового рычага является отрицательной величиной, а потому использование заемных средств для предприятия не выгодно.

Комментарии  

 
# Задача №2510 (анализ рентабельности собственного капитала)Администратор 18.11.2016 09:57
Определить изменение рентабельности собственного капитала по вариантам. Оценить риск, обусловленный повышением доли заемных средств. Расходы по обслуживанию долга уменьшают прибыль до налогообложения . Выбрать наиболее рациональную структуру источников финансирования проекта:
(тыс. руб.)

Результаты расчетов поместить в таблицу:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2509 (модели рентабельности собственного капитала)Администратор 18.11.2016 09:57
Сравнить прогнозируемые значения показателей по трем вариантам инвестирования капитала, используя трехфакторную модель рентабельности собственного капитала и модель зависимости рентабельности собственного капитала от величины дохода до выплаты процентов и налогов (прибыли от продаж) и расходов по обслуживанию долга:

Рассчитать темпы роста показателей и проанализироват ь соотношение темпов роста авансированного капитала, объема продаж и чистой прибыли, рассматривая приведенную информацию как данные за три смежных года.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2364 (рентабельность собственного капитала и эффект финансового рычага)Администратор 12.11.2016 20:02
Рассчитать рентабельность собственного капитала и эффект финансового рычага (европейская модель) при действующей ставке налога на прибыль. Исходные данные:
1. Собственный капитал на начало года – 15 млн. руб.
2. Долгосрочный кредит – 8 млн. руб.
3. Операционная прибыль (до выплаты % и налогов) – 3,8 млн. руб.
4. Цена заемного капитала – 15%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1888 (расчет эффекта финансового рычага)Администратор 26.10.2016 21:03
Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 16 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, затраты на привлечение заемного капитала – 12 млн. руб. Величина заемного капитала равна 60 млн. руб., величина собственного капитала равна 35 млн. руб.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1427 (расчет рентабельности)Администратор 15.10.2016 13:17
Определить показатели рентабельности предприятия: уровень рентабельности и норму прибыли.
Условие. Среднегодовая стоимость основных фондов предприятия – 22 млн. руб.; оборотных фондов – 13 млн. руб.; выручка от реализации продукции – 26 млн. руб.; коммерческая себестоимость проданной продукции – 17,9 млн. руб.
Решение задачи
Ответить
 

Опрос

Опрос. Вам нравится решать задачи?

Благодарим за ответ!
Rambler's Top100