Задачи по финансовому менеджменту. Часть 24 (лизинг)

Задача №226 (оценка условий лизингового договора)

Определить, какой из вариантов лизинговых договоров является наиболее эффективным. Согласно с первым соглашением стоимость оборудования составляет 80 тыс. ден. ед., срок – 6 лет при процентной ставке 9%, оплата осуществляется один раз в месяц. Второй договор: стоимость оборудования составляет 70 тыс. ден. ед., срок – 7 лет при процентной ставке 10%, оплата осуществляется один раз в 2 месяца, остаточная стоимость – 10%.

Решение задачи:

Сумма лизинговых платежей, учитывающая условия лизингового контракта, рассчитывается следующим образом:

Р=А*Н/(Т/(1-1/(1+Н/Т)Т*П)),

где А - сумма контракта (стоимость арендуемого имущества), ден. ед.;

П - срок контракта, лет;

Н - уровень процентной ставки (в долях единицы);

Т - периодичность лизинговых платежей (в год).

Сумма лизинговых платежей, учитывающая условия первого лизингового контракта, составляет:

Р=80*0,09/(12*(1-1/(1+
+0,09/12)12*6))=1,442 тыс. ден. ед.

Сумма лизинговых платежей, учитывающая условия второго лизингового контракта, составляет:

Р=70*0,10/(6*(1-1/(1+
+0,10/6)6*7))=2,331 тыс. ден. ед.

Поскольку во втором лизинговом контракте не предусмотрена полная амортизация стоимости арендуемого имущества, сумма платежа корректируется на определенную лизингополучателем остаточную стоимость с помощью дисконтного множителя, который определяется по формуле:

КОС=1/(1+ОС/((1+
+Н/Т)Т*П)),

где ОС - остаточная стоимость, в долях единицы от начальной стоимости имущества.

КОС=1/(1+0,10/((1+
+0,10/6)6*7))=0,952.

Поскольку первый лизинговый платеж вносится авансом в момент подписания лизингополучателем протокола о получении оборудования, т. е. не в конце, а в начале расчетного периода, то необходимо осуществить еще одну корректировку по следующей формуле:

КО=1/(1+Н/Т)=1/(1+0,10/6)=0,984.

Формула для расчета суммы лизинговых платежей с учетом выше приведенных корректировок имеет следующий вид:

Р1=Р*КОС*КО=
=2,331*0,952*0,984=2,184 тыс. ден. ед.

Сумма платежей по второму лизинговому контракту составляет 2,184 тыс. ден. ед.

Таким образом, лизингополучатель по первому контракту будет платить 1,442 тыс. ден. ед. один раз в месяц, а по второму контракту 2,184 тыс. ден. ед. один раз в два месяца, что эквивалентно 1,092 тыс. ден. ед. при ежемесячной оплате. Следовательно, второй контракт более выгоден для лизингополучателя.

Обновить  

 
# Задача №9938 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:37
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 92 120 тыс. руб.
Расчетный период – полугодие.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 3% от стоимости на конец года.
Ставка кредита (годовых) – 9%.
Срок кредита (мес.) равен сроку лизинга.
Погашение кредита – по полугодиям.
Выплата %% по кредиту – по полугодиям.
Амортизационная группа – 3 (3-5 лет).
Аванс лизингополучателя – 20%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9937 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:37
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 67 550.
Расчетный период – полугодие.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 2% от стоимости среднегодовой.
Ставка кредита (годовых) – 7%.
Срок кредита (мес.) – 24.
Погашение кредита – по полугодиям.
Выплата %% по кредиту – по полугодиям.
Амортизационная группа – 5 (7-10 лет).
Аванс лизингополучателя – 0%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9936 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:37
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 48 160 тыс. руб.
Расчетный период – квартал.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 6% от стоимости на конец расчетного периода.
Ставка кредита (годовых) – 11%.
Срок кредита (мес.) равен сроку лизинга.
Погашение кредита – ежеквартально.
Выплата %% по кредиту – ежеквартально.
Амортизационная группа – 4 (5-7 лет).
Аванс лизингополучателя – 15%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9935 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:37
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 53 510.
Расчетный период – квартал.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 1% от стоимости на начало расчетного периода.
Ставка кредита (годовых) – 12%.
Срок кредита (мес.) – 12.
Погашение кредита в конце срока кредитования.
Выплата %% по кредиту ежеквартально.
Амортизационная группа – 4 (5-7 лет).
Аванс лизингополучателя 10%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9933 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:35
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 19 670 тыс. руб.
Расчетный период – полугодие.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) 2% от первоначальной балансовой стоимости.
Ставка кредита (годовых) – 14%.
Срок кредита (мес.) равен сроку лизинга.
Погашение кредита по полугодиям.
Выплата %% по кредиту по полугодиям.
Амортизационная группа 3 (3-5лет).
Аванс лизингополучателя 30%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9932 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:35
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 64 320.
Расчетный период – квартал.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 1% от стоимости на начало года.
Ставка кредита (годовых) – 18%.
Срок кредита (мес.) – 12.
Погашение кредита – ежеквартально.
Выплата %% по кредиту ежеквартально.
Амортизационная группа – 4 (5-7 лет)
Аванс лизингополучателя – 5%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9930 (график лизинговых платежей)Администратор 22.08.2023 17:34
Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.
Стоимость приобретения (в т.ч. НДС) – 37 550 тыс. руб.
Расчетный период – полугодие.
Ставка комиссионного вознаграждения (годовых) – 3% от стоимости среднегодовой.
Ставка кредита (годовых) – 15%.
Срок кредита (мес.) равен сроку лизинга.
Погашение кредита по полугодиям.
Выплата %% по кредиту по полугодиям.
Амортизационная группа 5 (7-10 лет).
Аванс лизингополучателя 30%.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7752 (оценка условий договора лизинга)Администратор 08.07.2020 12:42
Лизинговая компания получила предложение от потенциального клиента о заключении договора финансового лизинга. Стоимость объекта договора, который должна приобрести лизинговая компания – 100 млн. руб. Срок действия договора – пять лет. Ежегодные поступления от лизингополучателя в конце года – 30 млн. руб. Величина ежегодных текущих затрат лизингодателя – 15 млн. руб. Ставка налога на прибыль – 20%. Приемлемое значение нормы прибыли для лизинговой компании – 14%. Примет ли данное предложение компания? Необходимо рассмотреть различные варианты выбора балансодержателя.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6643 (сравнение лизинга и покупки)Администратор 29.06.2019 22:07
Компании «АУ» необходимо улучшить состояние своих производственных мощностей. Компания должна приобрести автоматизированную машину по производству бетона по цене 40 000 тыс. руб.
Машину можно взять в лизинг или купить.
Ставка налога на прибыль – 30%,
а стоимость долга после уплаты налогов составляет 12%.
Условия договоров купли-продажи и аренды следующие:
1. Лизинг:
По договора лизинга необходимо выплачивать 9 900 тыс. руб. в конце года в течение пяти лет. Арендатор будет нести ответственность за оплату годовой страховки в размере 1 500 тыс. руб.
Арендатор также приобретет это имущество за10 000 тыс. руб. по окончании срока действия договора лизинга.
2. Покупка:
Стоимость машины в размере 40 000 тыс. руб. будет профинансирована кредитом сроком на пять лет под 14% с обязательными равными выплатами в размере 11 650 тыс. руб. в конце года. Фирма будет платить 1 000 тыс. руб. в год по договору страхования и обслуживания. Используется линейный метод амортизационных отчислений, и машина будет продаваться по ликвидационной стоимости в размере 5 000 тыс. руб. по истечении срока.
Начисленные проценты по кредиту сроком на 5 лет составляют 5 600 тыс. руб.; 4 753 тыс. руб.; 3 787 тыс. руб.; 2 636 тыс. руб. и 1 431 тыс. руб. за каждый год.
Округлите все расчеты с точностью до тыс. руб.
Требуется:
1.1. Рассчитайте исходящие потоки денежных средств после уплаты налогов и чистую приведенную стоимость исходящих денежных потоков в каждом варианте.
1.2. Какой вариант, лизинг или покупку, вы бы посоветовали? Почему?
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6408 (расчет лизингового платежа)Администратор 29.06.2019 17:45
Рассчитайте размер лизингового платежа методом минимальных платежей.
Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования – 56 тыс. руб. Срок лизинга – 2 года. Норма амортизации – 10%. Процент за кредит – 15% за год. Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя – 4% годовых от стоимости оборудования. Ставка НДС – 18% к выручке от реализации оборудования.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5933 (расчет лизингового платежа)Администратор 15.07.2018 13:09
По договору оперативного лизинга производственной фирме «Экстра» предоставлено оборудование для производства тары на условиях:

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 1 марта 2015 г. По договору лизинга обязанность страхования предмета лизинга возложена на лизингополучателя. Ставка страховых премий – 1%. Определите ежемесячные расходы лизингодателя на обслуживание договора лизинга.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4855 (расчет лизинговых платежей)Администратор 10.08.2017 22:41
Согласно данным своего варианта рассчитать график лизинговых платежей при условии, что подразумевается финансовый лизинг с минимально возможным сроком договора лизинга, объект учитывается на балансе лизингодателя, применяется линейный способ начисления амортизации.

Расчеты в данной задаче выполнены с использованием ставки НДС 18%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4851 (расчет лизингового платежа)Администратор 10.08.2017 22:37
Рассчитайте размер лизингового платежа методом фиксированной суммы для следующей ситуации.
Стоимость лизинговых основных фондов – 56 тыс. руб. Срок лизинга – 4 года. Процентная ставка (с учетом комиссионных) – 16% годовых.
Выплата платежей по лизингу производится равными суммами 2 раза в год.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4712 (расчет сумм погашения задолженности по аренде)Администратор 07.08.2017 22:10
Производственное оборудование было приобретено по цене 330000 долл., в результате заключения договора о финансовой аренде на следующих условиях:
- дата вступления в силу – 01 января 20х5 г.,
- срок аренды – 3 года,
- платежи в 72500 долл. должны производиться каждые полгода по начислению,
- действующая процентная ставка – 23,5468% годовых,
- взнос в 30000 долл. – к немедленной выплате.
Составьте таблицу погашения задолженности по аренде.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4682 (цена лизингового контракта)Администратор 07.08.2017 21:07
Определите цену лизингового контракта, для того, чтобы подтвердить, что данная сделка экономически выгодна как для арендодателя, так и для арендатора. Исходные данные: срок аренды Тар = 6 лет; первоначальная стоимость арендуемой техники Цпер = 20 тыс .руб.; норма амортизации На = 0,125; норматив чистого дохода ЧДн = 0,11; расходы арендодателя Цар = 18850 руб.; годовая процентная ставка за кредит D = 0,1. Льготы доя арендатора не предусмотрены.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3983 (расчет сумм по договору лизинга)Администратор 16.07.2017 20:01
Швейная фабрика «Фея» приобрела по договору лизинга оборудование для нового цеха. Стоимость оборудования – 3 000 тыс. руб. Срок договора – 12 месяцев. Нормативный срок службы оборудования – 5 лет, норма амортизационных отчислений – 20% в год. Компания-лизингодатель для приобретения оборудования использовала банковский кредит по ставке 20% годовых. Предусмотренный в договоре лизинга процент комиссионного вознаграждения – 12% в год. В рамках договор лизинга компания-лизингодатель понесла расходы по следующим дополнительным услугам: консалтинговые услуги – 10 тыс. руб., обучение персонала – 50 тыс. руб.
В договоре установлено, что лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.
Определите, за сколько лизингополучатель сможет выкупить оборудование, рассчитайте сумму лизинговых платежей, если лизинговый платеж облагается НДС по ставке 18%, лизинговые взносы осуществляются ежеквартально.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3214 (расчет лизинговых платежей)Администратор 02.01.2017 11:52
Рассчитайте размер лизингового платежа методом минимальных платежей. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования – 56 тыс. руб. Срок лизинга – 2 года. Норма амортизации – 10%. Процент за кредит – 15% за год. Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя – 4% годовых от стоимости оборудования. Ставка НДС – 18% к выручке от реализации оборудования.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №885 (сравнение лизинга и кредита)Администратор 16.09.2016 14:05
Предоставляется в лизинг комплекс оборудования стоимостью 800 тыс. руб. Условия лизингового договора: срок аренды – 4 года, арендная плата вносится в начале каждого года (пренумерандо) и составляет 200 тыс. руб., процентная ставка – 8% годовых.
Условия покупки оборудования в кредит: цена равна 800 тыс. руб. Схема финансирования: аванс – 200 тыс. руб., на остальную сумму предоставляется кредит под 6% годовых сроком на 5 лет, задолженность гасится в конце срока договора, а проценты – в конце каждого года.
На основе вычислений сравнить два варианта – лизинг и кредит для прямой покупки техники.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи