Задачи по финансовому менеджменту

Задача №1679 (оценка стоимости бизнеса)

Балансовая стоимость активов предприятия составляет $12 млн. Рыночная стоимость превышает балансовую на 25%. Долг компании представлен облигациями, стоимостью 7000. Затраты на ликвидацию составляют 15 % от рыночной стоимости. Определите стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов.

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Метод ликвидационной стоимости основан на рыночных ценах с точки зрения быстрой реализации активов. Данный метод позволяет оценить нижний уровень стоимости предприятия. Для расчета ликвидационной стоимости предприятия необходимо определить и суммировать ликвидационную стоимость его накопленных активов (срочная продажа), вычитая из полученной суммы балансовую стоимость подлежащих срочному погашению обязательств и затраты на его ликвидацию. Таким образом, стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов рассчитывается по формуле:

СБ=РСА-О-ЗЛ,

где РСА – рыночная стоимость активов (в данном случае рыночная стоимость превышает балансовую стоимость, которая составляет 12 млн. долл.) на 25%);

О – балансовая стоимость подлежащих срочному погашению обязательств (по условию 7000 долл.);

ЗЛ – затраты на ликвидацию бизнеса (15% от рыночной стоимости).

РСА=12000000*(1+25/100)=15000000 долл.

О=7000 долл.

ЗЛ=15000000*15/100=2250000 долл.

Осуществляем расчет:

СБ=15000000-7000-2250000=12743000 долл.

Таким образом, стоимость бизнеса по методу ликвидационной стоимости активов составляет 12 млн. 743 тыс. долл.

Комментарии  

 
# Задача №2400 (расчет стоимости чистых активов)Администратор 15.11.2016 13:47
Определить стоимость чистых активов предприятия тремя разновидностями балансового метода исходя их следующих данных:
остаточная стоимость основных средств – 1800 тыс. руб.;
остаточная стоимость нематериальных активов – 250 тыс. руб.;
незавершенные капитальные вложения – 240 тыс. руб.;
стоимость незавершенного строительства – 80 тыс. руб.;
не установленное оборудование – 60 тыс. руб.;
запасы товарно-материа льных ценностей по фактической стоимости, отражаемой в балансе – 1200 тыс. руб.;
финансовые активы – 500 тыс. руб.;
финансовые обязательства – 380 тыс. руб.;
усредненный индекс цен – 1,5;
реальная стоимость непроизводитель но используемых активов, отражаемых в балансе – 150 тыс. руб.;
реальная стоимость активов, используемых по договору оперативного лизинга, – 230 тыс. руб.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2325 (оценка объекта недвижимости)Администратор 12.11.2016 19:29
Определить рыночную стоимость офисного объекта недвижимости. Площадь земельного участка = 4000 кв. м. Кадастровая стоимость земли данного вида функционального использования = 184 руб. / кв. м. Полезная площадь здания = 2668 кв. м. Стоимость строительства по смете = 33,396 млн. руб. Косвенные издержки составляют 20% от стоимости строительства. В оцениваемом здании необходимо провести некоторые восстановительн ые работы: замена кровли = 150 тыс. руб., отделка интерьеров = 430 тыс. руб., демонтаж и модернизация отопительной системы = 195 тыс. руб. Ежегодная потеря арендной платы помещений составляет 83 руб. / кв. м. Валовой рентный мультипликатор арендных убытков для аналогичных объектов равен 4,4.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2324 (оценка объекта недвижимости)Администратор 12.11.2016 19:28
Требуется оценить дачу площадью 65 кв. м. Дача имеет 4 комнаты. Водопровода нет. Площадь садового участка, на котором расположена дача, - 12 соток. Имеется информация по сделкам купли-продажи пяти аналогичных объектов в рассматриваемом загородном районе:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2320 (оценка рыночной стоимости недвижимости)Администратор 12.11.2016 13:34
Определить рыночную стоимость недвижимости, чистый операционный доход которой составит следующие величины: в 1-й год – 160 тыс. руб., во 2-й год – 300 тыс. руб., в 3-й год – 500 тыс. руб., в 4-й год – 800 тыс. руб., в 5-й год – 1000 тыс. руб.
Цена продажи объекта в конце 5-го года ожидается в размере 1700 тыс. руб. Ставка дохода на собственный капитал инвестора – 15%. Инвестор получает в банке кредит в сумме 945 тыс. руб. на 16 лет под 19%. Долг погашается ежегодно равными частями с начислением процентов на остаток долга.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1854 (оценка стоимости предприятия на основе ценовых мультипликаторо в)Администратор 24.10.2016 21:35
Завершить отчет о финансовых результатах. Определить стоимость предприятия с помощью ценовых мультипликаторо в. Эксперт владеет информацией:


Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1724 (оценка текущей стоимости предприятия)Администратор 18.10.2016 20:16
Денежный поток предприятия: 1 год затраты составят 200000 у.е.; доходы: 2 год – 500000 у.е., 3 год – 800000 у.е. Инвестиции осуществляются в начале года, доходы – в конце года. Далее прогнозируется ежегодный рост доходов 5% в год. Ставка дисконтирования – 15%. Определить текущую стоимость предприятия.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1712 (расчет рыночной стоимости пакета акций)Администратор 17.10.2016 20:35
Оценить рыночную стоимость 66% пакета акций компании с ликвидными акциями. Рыночная стоимость одной обыкновенной акции 17 руб., количество акций в обращении – 300 тыс. Характерные для данной отрасли скидки (премии) составляют: скидка за недостаток контроля – 30%, премия за приобретаемый контроль – 32%, скидка за недостаток ликвидности – 25%, скидка по размещению акций на рынке – 12%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1703 (оценка рыночной стоимости компании, метод компании-аналог а)Администратор 17.10.2016 20:20
Определить рыночную стоимость собственного капитала (100% пакет акций) ОАО методом компании-аналог а. Имеется следующая информация по компаниям:

Для определения итоговой величины стоимости использовать следующие веса мультипликаторо в:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1702 (оценка рыночной стоимости компании)Администратор 17.10.2016 20:20
Оцените обоснованную рыночную стоимость закрытой компании, если известно, что:
1. Рыночная стоимость одной акции компании – ближайшего аналога – 870 руб.
2. Общее количество акций компании-аналог а, указанное в ее опубликованном финансовом отчете, составляет 400 000 акций, из них 80 000 выкуплено компанией и 50 000 ранее выпущенных акций приобретено, но еще не оплачено;
3. Доли заемного капитала оцениваемой компании и компании-аналог а в балансовой стоимости их совокупного капитала одинаковы, а общие абсолютные размеры их задолженности составляют:
оцениваемая компания = 18 млн. руб.,
компания-аналог = 12 млн. руб.
4. Средние ставки процента по кредитам, которыми пользуются рассматриваемые фирмы, таковы, что средняя кредитная ставка по оцениваемой компании такая же, что и по компании-аналогу;
5. Сведений о налоговом статусе компаний (о налоговых льготах) не имеется.

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1701 (оценка стоимости акций с помощью мультипликатора )Администратор 17.10.2016 20:20
Определите рыночную стоимость одной акции ОАО «Альфа», для которого ОАО «Бетта» является аналогом. Известны следующие данные по двум компаниям:

При расчете используйте ценовой мультипликатор «цена / бездолговой денежный поток».
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1700 (оценка стоимости бизнеса)Администратор 17.10.2016 20:19
1. Оценить долгосрочный бизнес, способный приносить следующие денежные потоки (усл. ед.): 50, 50, 55, 55, 55.
2. В дальнейшем – примерно по столько же в течение неопределенно длительного периода времени. Учитывающая риски бизнеса рекомендуемая ставка дисконта (годовых) = 67%.
Оценку произвести применительно к двум предположениям:
- бизнес удастся вести 5 месяцев (в течение этого времени он будет оставаться выгодным);
- бизнес удастся осуществлять в течение неопределенно длительного периода времени (он будет оставаться выгодным неопределенно долго).
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1691 (расчет стоимости компании по стоимости инвестированног о капитала)Администратор 17.10.2016 20:11
Рассчитать стоимость компании (по стоимости инвестированног о капитала) с помощью использования модели акционерной добавленной стоимости. Эксперт имеет следующую информацию для расчета:
1. Выручка от реализации составляет в 1-й год $800, во второй год $930, начиная с третьего года и далее $1050.
2. Прогнозный период – 6 лет.
3. Доля операционной прибыли составляет 20% от выручки.
4. Налог на прибыль – 15%.
4. Стоимость всего инвестированног о капитала (WACC) – 15%.
5. Величина инвестированног о капитала в первый год $1000, во второй год $1100, с третьего года по шестой $600.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1680 (расчет экономической добавленной стоимости корпорации)Администратор 17.10.2016 19:58
Операционный доход корпорации Е после уплаты налогов в 2009 г. составлял 180 млн. долл., чистый доход – 100 млн. долл., а сумма выплаченных дивидендов – 50 млн. долл. Балансовая стоимость собственного капитала в конце 2009 г. равнялась 1,25 млрд. долл., а балансовая стоимость долга – 350 млн. долл. В 2009 г. фирма взяла новых долгов на сумму 50 млн. долл. Рыночная стоимость собственного капитала в конце 2009 г. вдвое превышала балансовую стоимость собственного капитала, а рыночная стоимость долга была равна балансовой стоимости долга. Стоимость собственного капитала фирмы составляла 12%, а стоимость долга после уплаты налогов – 5%. Оцените доход на капитал, заработанный корпорацией E. Оцените стоимость корпорации E. Оцените экономическую добавленную стоимость корпорацией E.
Решение задачи
Ответить
 

Опрос

Опрос. Нужно ли добавлять новые задачи на сайт?

Благодарим за ответ!
Rambler's Top100