Задачи по финансовому менеджменту. Часть 17

Задача №839 (расчет планируемой прибыли)

Рассчитайте планируемую чистую прибыль на акцию в будущем году, если планируется возрастание выручки от реализации на 20%, чистая прибыль на акцию в текущем году достигла 1,904 тыс. руб. при силе воздействия операционного рычага 1,43 и силе воздействия финансового рычага 2.

Решение задачи:

В финансовом менеджменте одна из главных закономерностей гласит: чем больше сила воздействия операционного рычага (или чем больше постоянные затраты), тем более чувствителен нетто-результат эксплуатации инвестиций к изменениям объема продаж и выручки от реализации. Кроме того, чем выше уровень эффекта финансового рычага, тем более чувствительна чистая прибыль на акцию к изменениям нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Поэтому по мере одновременного увеличения силы воздействия операционного и финансового рычагов все менее и менее значительные изменения физического объема реализации и выручки приводят ко все более и более масштабным изменениям чистой прибыли на акцию. Этот тезис выражается в формуле сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов:

СЭ=СВОР*СВФР,

где СВОР – сила воздействия операционного рычага (левериджа);

СВФР – сила воздействия финансового рычага (левериджа).

Величина сопряженного рычага составляет:

СЭ=1,43*2=2,86.

Результаты вычисления по этой формуле указывают на уровень совокупного риска, связанного с предприятием, и отвечают на вопрос, на сколько процентов изменяется чистая прибыль на акцию при изменении объема продаж (выручки от реализации) на один процент. Следовательно, при росте выручки на 20%, чистая прибыль на акцию увеличивается на 57,2% (20*2,86). Таким образом, если в текущем чистая прибыль на акцию составляла 1,904 тыс. руб., то в планируемом году эта величина составит:

Ппл=1,904*(1+57,2/100)=2,993 тыс. руб.

Обновить  

 
# Задача №4373 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 30.07.2017 17:55
Определите необходимый для фирмы объем заемных средств, используя формулу эффекта финансового рычага. Экономическая рентабельность активов составляет 25%, средняя процентная ставка за кредит 20,5%, налог на прибыль – 20%, объем заемного капитала в целом составляет 6000 тыс. руб., при объеме собственного капитала – 4800 тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4036 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 17.07.2017 13:54
По приведенным данным необходимо определить уровень эффекта финансового рычага:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3757 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 22.02.2017 20:44
Оценить риск кредитора и решить, кому из претендентов выдать кредит?

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3652 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 28.01.2017 21:22
Собственные средства = 600 млн. руб.
Заемные средства = 800 млн. руб.
В т.ч. кредиты = 440 млн. руб.
Кредиторская задолженность = 360 млн. руб.
Нетто результат эксплуатации инвестиций = 200 млн. руб.
Фактические финансовые издержки по кредитам = 15%.
Ставка налогообложения прибыли = 24%.
Рассчитайте эффект финансового рычага, сделайте выводы по полученным результатам.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3324 (оценка финансовой политики компании) — Администратор 03.01.2017 18:18
Оцените динамику изменения эффективности финансовой политики организации на основании эффекта финансового рычага, если известно, что ставка налога на прибыль в течении анализируемого периода составляла 20%, процент за привлечение заемных средств – 18% годовых, а чистая прибыль соответственно по годам: 140 тыс. руб.; 170 тыс. руб.; 120 тыс. руб. Балансовые данные организации представлены в таблице:

Как изменилась эффективность финансирования организации?
Какие факторы повлияли на величину показателя эффекта финансового рычага?
Какие рекомендации можно дать финансовому руководству организации?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2687 (расчет финансового плана) — Администратор 26.11.2016 21:30
Задание: по исходным данным разработать финансовый план организации, в том числе:
1. План по финансовым результатам (прибыль или убыток).
2. План движения денежных средств.
3. Плановый баланс (агрегированный).
Исходные данные:
1. План производства:

2. Переменные затраты на единицу продукции, руб.

3. Годовые условно-постоянные расходы*:

Примечания*:
- годовые расходы распределяются равномерно по кварталам;
- арендная плата уплачивается вперед за квартал (30000/4=7500 руб.);
- стоимость оборудования – 200 тыс. руб., норма амортизации – 10% в год.
4. Дополнительные исходные данные:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2541 (расчет плановой прибыли) — Администратор 18.11.2016 10:37
Общий оборот фирмы составил 3 млн. руб., общая стоимость проданных изделий 2 400 тыс. руб., переменные затраты – 250 000 руб., постоянные затраты – 140 000 руб. Специалист прогнозирует, что оптовый оборот составит 2 800 тыс. руб. Чему равна прибыль?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2418 (расчет плана по прибыли) — Администратор 16.11.2016 10:51
Рассчитайте план прибыли по универмагу райпо на планируемый год.
Данные:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2415 (планирование прибыли) — Администратор 16.11.2016 10:48
Предприятие производит миксеры, реализуя 400 миксеров в месяц по цене 240 руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные издержки предприятия – 34 000 руб. в месяц. Возьмите на себя роль финансового директора и рассмотрите следующую ситуацию.
Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу на 10 000 руб. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от реализации на 30 000 руб. Следует ли одобрить повышение расходов на рекламу?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2253 (расчет прибыли и левериджа) — Администратор 09.11.2016 09:40
Рассчитать чистую прибыль и финансовый леверидж по каждому варианту, выбрать наиболее эффективный вариант финансирования развития предприятия.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2250 (расчет прибыли нормативным методом) — Администратор 09.11.2016 09:37
Определить размер прибыли предприятия нормативным методом при условии, что предприятие планирует выпуск продукции в размере 1000 ед. Общие постоянные издержки составляют 8000 у.е. Цена единицы продукции – 100 у.е. Планируемые переменные расходы составляют 35 % в цене товара. Среднеотраслевой уровень рентабельности продукции установлен на уровне 25%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2176 (анализ чувствительности в оценке рисков) — Администратор 07.11.2016 20:03
Оцените чувствительность прибыли компании к изменению рыночных цен на 10% и материальных затрат на 10%, на основе данных отчётности, представленных в таблице:

Материальные затраты составляют 30% от общей суммы затрат на производство продукции.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1904 (расчет бесприбыльного оборота и запаса финансовой прочности) — Администратор 28.10.2016 22:22
В торговой фирме «Диана» разработан план на следующий месяц. Основные показатели плана:
1. Выручка от реализации = 40000 руб.
2. Издержки на приобретение товаров = 25000 руб.
3. Комиссионные продавцам = 5%.
4. Возобновляемые постоянные издержки = 8000 руб.
5. Амортизация = 800 руб.
6. Издержки на выплату процентов = 400 руб.
Составьте бюджет по прибыли на плановый период.
Рассчитайте:
- коэффициент покрытия;
- бесприбыльный оборот;
- запас финансовой прочности (надежности).
Менеджер фирмы предполагает нанять еще одного продавца. Предполагается, что это ведет к увеличению постоянных издержек на 250 руб. Кроме того, новому продавцу должны выплачиваться комиссионные в размере 5% от стоимости проданных им товаров. На сколько должен вырасти объем реализации товаров, чтобы фирма могла считать оправданным прием на работу нового продавца (создание нового рабочего места)?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1377 (расчет прибыли в результате мероприятия) — Администратор 13.10.2016 11:15
Ваша компания специализируется на производстве спортивных костюмов. В последнее время объемы продаж падали и спад может продолжиться, если не принять экстренные меры. Коммерческий директор предлагает снизить цену одного спортивного костюма до 900 рублей: по его мнению, при такой ценовой политике объем продаж в натуральном выражении вырастет на 40 процентов. При этом владелец бизнеса уверен, что компания должна приносить прибыль не меньше 8 млн. рублей в месяц. Управленческий отчет о прибылях и убытках компании представлен в таблице. Обеспечит ли реализация предложения коммерческого директора требуемую прибыль?

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1325 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 11.10.2016 13:42
Экономическая рентабельность – 18%, процент по кредиту – 15%, заемные средства – 1,3 млн. руб., собственные средства – 2,0 млн. руб. На сколько можно увеличить заемные средства при повышении процента за кредит до 16%, чтобы удержать эффект финансового рычага на прежнем уровне?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1144 (бюджет доходов и расходов) — Администратор 03.10.2016 14:36
Составьте бюджет доходов и расходов предприятия на 2010 год, если планируемый объем продаж в 2010 году – 1000 единиц продукции по цене 150 руб./шт., 250 единиц продукции по цене 8000 руб./шт. и 150 единиц продукции по цене 2000 руб./шт. Совокупная себестоимость всей реализуемой продукции 1,8 млн. руб.; величина общих и маркетинговых затрат составит 0,2 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи