Задачи по финансовому менеджменту. Часть 22 (рычаги)

Задача №747 (определение силы воздействия операционного рычага)

Определите изменения уровня прибыли предприятия в предстоящем периоде и силу операционного рычага при следующих условиях:

  • выручка в отчетном периоде составила 11000 тыс. руб.,
  • переменные затраты – 9300 тыс. руб.,
  • постоянные затраты – 1500 тыс. руб.,
  • планируемая выручка – 12000 тыс. руб.

Решение задачи:

Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по формуле:

СВОР=МП/П,

где МП – маржинальная прибыль,

П – прибыль.

Маржинальная прибыль (МП) – это разница между выручкой (В) и переменными затратами (Зпер):

МП=В-Зпер=11000-9300=1700 тыс. руб.

Прибыль рассчитывается по формуле:

П=В-Зпост-Зпер,

где Зпост – затраты постоянные.

П=11000-1500-9300=200 тыс. руб.

СВОР=1700/200=8,5.

Полученное значение силы воздействия операционного рычага свидетельствует о следующем: при росте (снижении) выручки на 1% прибыль предприятия увеличится (сократится) на 8,5%.

Выручка в отчетном периоде составляет 11000 тыс. руб., планируемая выручка – 12000 тыс. руб. Следовательно, прирост выручки равен:

В%=12000*100/11000-100=+9,09%.

В условиях прироста выручки на 9,09% и силе воздействия операционного рычага на уровне 8,5, прирост прибыли будет равен:

П%=9,09*8,5=+77,3%.

Осуществляем проверку, рассчитав сумму прибыли, которую получит предприятие после увеличения выручки:

Ппл=12000-9300*(1+9,09/100)-1500=354,6 тыс. руб.

Таким образом, прирост прибыли составляет:

П%=354,6*100/200,0-100=+77,3%.

Таким образом, прирост прибыли составляет 77,3% относительно отчетного года, сила воздействия операционного рычага равна 8,5.

Обновить  

 
# Задача №9815 (эффект финансового рычага) — Администратор 22.08.2023 13:17
Рассчитать эффект финансового рычага и определить, какая компания эффективно использует заемные средства.
КОРПОРАЦИЯ А сформировало финансовые ресурсы в сумме 240 млн. руб. собственных средств и 160 млн. руб. заемных средств. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила 64 млн. руб. Сумма процентов, уплаченных за кредит составила 20 млн. руб.
КОРПОРАЦИЯ В сформировало совокупный капитал в сумме 160 млн. руб., в том числе 52% за счет собственного капитала. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила 40 млн. руб. Сумма уплаченных процентов по привлеченным заемным средствам составила 10 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9119 (эффективность использования заемных средств) — Администратор 22.08.2021 12:02
Предприятия А, В и С закончили год со следующими финансовыми результатами.
Таблица – Финансовые результаты деятельности организаций

Ставка налога на прибыль – 20%. Какое предприятие эффективнее использует заемные средства?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9118 (эффект финансового рычага) — Администратор 22.08.2021 12:01
Определите величину эффекта финансового рычага, возникающего от привлечения заемного капитала в объеме 7 000 тыс. руб. под 12% годовых, если сумма собственного капитала составляет 10 000 тыс. руб., экономическая рентабельность – 14%, ставка налога на прибыль – 20%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8735 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 21.08.2021 15:23
Активы предприятия составляют 1500 млн. руб., пассивы на 40% состоят из собственных и на 60% из заемных средств. Активы и пассивы уменьшены на величину кредиторской задолженности.
Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 300 млн. руб. Плата за заемные средства – 15%. Налог на прибыль – 24%.
Чему равен эффект финансового рычага у предприятия? Как изменится ЭФР, если плата за заемные средства составит 18%. Чему будет равен ЭФР, если кредиторская задолженность составляет 30 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8627 (эффекты операционного и финансового рычага) — Администратор 21.08.2021 11:59
На основе имеющихся исходных данных провести расчет показателей и ответить на следующие вопросы:
1. Чему равен эффект операционного рычага при имеющемся уровне выручки от реализации?
2. На сколько процентов снизится прибыль предприятия, если выручка от реализации сократится на 25%?
3. При каком объеме реализации предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков.
4. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% предприятие сохранило 75% прибыли?
5. Каким образом изменится эффективность использования собственного капитала при использовании заемного капитала? (Для расчета использовать ставку налогообложения прибыли, определенную действующим законодательством).
6. Какова рентабельность собственного капитала при использовании заемного капитала?
Исходные данные для расчета показателей, тыс. руб.:
выручка от реализации = 1600;
переменные издержки= 850;
постоянные издержки = 410;
собственные средства = 700;
долгосрочные кредиты = 400;
краткосрочные кредиты = 550;
цена заемного капитала = 18%.
При расчете, округления производить до второго знака после запятой, при расчете процентов, округления производить до сотых долей процента.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8587 (операционный рычаг) — Администратор 21.08.2021 11:03
Оценить эффект операционного левериджа, если известно, что выручка выросла на 10%, валовая прибыль до изменения выручки составляла 60 миллионов рублей, после изменения выручки валовая прибыль выросла до 80 миллионов рублей, а управленческие и коммерческие расходы увеличились с 20 миллионов рублей до 28 миллионов рублей.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8586 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 21.08.2021 11:02
Оценить финансовую рентабельность компании после привлечения и использования заёмного капитала, если известно, что до привлечения заёмного капитала финансовая рентабельность составляла 4%, заёмный капитал составляет 0,4 (40%) от общего капитала, ставка налога на прибыль равна 20%; а ставка кредитного процента на 2% меньше экономической рентабельности.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8568 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 21.08.2021 10:43
На основе приведенных ниже данных рассчитать эффект финансового рычага и сделать вывод.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8545 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 20.08.2021 22:49
Дано:

Рассчитать эффект финансового рычага.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8544 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 20.08.2021 22:48
Дано:

Определить, как изменится рентабельность собственного капитала при привлечении заемного капитала (кредита).
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7674 (эффект финансового рычага) — Администратор 08.07.2020 11:20
Рассчитайте эффект финансового рычага по следующим данным: экономическая рентабельность активов –28%, средняя расчётная ставка процентов по кредиту – 22,5%, собственный капитал – 500 млн. руб., заёмный капитал – 650 млн. руб., ставка налога на прибыль – 20%.
 
 
# Решение задачи №7674 — Администратор 15.07.2020 12:29
 
 
# Задача №7041 (расчет коэффициента финансового левериджа и финансирования организации) — Администратор 06.07.2019 15:14
Определите коэффициент финансового левериджа и коэффициент финансирования организации, исходя из данных, представленных в таблице.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6962 (расчет операционного рычага) — Администратор 06.07.2019 13:42
Определить операционный рычаг для принятия решений по текущей деятельности, оценить риск, написать вывод. Выручка от продаж составляет 1 000 тыс. руб., переменные затраты – 300 тыс. руб., постоянные – 500 тыс. руб. Интерпретируйте результаты, разработайте рекомендации.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6826 (финансовый рычаг) — Администратор 05.07.2019 22:05
Кейс. Финансовый рычаг
По итогам деятельности за 20ХХ год компания «Альфа», выпускающая стройматериалы, имела большой успех на российском рынке розничных продаж. Высший менеджмент компании решает в следующем году расширить производство ровно в два раза, ибо, по оценкам маркетологов, рынок еще далек от насыщения. Для этого необходимо закупить и установить дополнительное оборудование суммарной стоимостью 50 млн. руб. По поводу источников финансирования разгорелись жаркие споры между генеральным директором компании Жарковым Андреем и Председателем Совет директоров Силиным Михаилом. Суть разногласий заключалась в следующем.
Андрей предложил организовать эмиссию обыкновенных акций на сумму 50 млн. руб. в количестве 50 тысяч штук номиналом по 1 тыс. руб., чем вызвал опасения Михаила, имеющего контрольный пакте акций компании «Альфа». Михаил боялся потерять контроль над компанией, уставный капитал которой к моменту спора составлял 50 млн. руб., а доля Михаила в нем равнялась 53%.
Михаил предложил организовать эмиссию корпоративных облигаций на сумму 50 млн. руб. в количестве 50 тысяч штук номиналом по 1 тыс. руб., так как величина уставного капитала при этом не меняется, что вполне устраивало Михаила. Это предложение возмутило Андрея, потому что, по его мнению, эмиссия корпоративных облигаций нарушает финансовую устойчивость компании, а значит, увеличивает финансовые риски. Даже предложение Михаила понизить ставку дивиденда до уровня ставки процента по облигациям в размере 10% годовых не повлияло на мнение Андрея, считающего, что это не дает никакого выигрыша для компании.
Попробуйте обосновать ту или иную позицию с помощью финансовых расчетов, если ставка налога на прибыль составляет 20%, а рентабельность активов по операционной прибыли – 15%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6825 (состав и структура источников финансирования) — Администратор 05.07.2019 22:04
Определите состав и структуру долгосрочных источников финансирования АО «АВС» на 31 декабря 20ХХ года.
По данным бухгалтерского баланса АО «АВС» на 01 января 20ХХ года, уставный капитал организации составлял 12 000 тыс. руб.; добавочный капитал был сформирован в сумме 350 тыс. руб.; резервный капитал – 900 тыс. руб.; нераспределенная прибыль составила 3 160 тыс. руб. Также в балансе организации отражен кредит, полученный в январе прошлого года на срок 18 месяцев с возвратом основной суммы долга в конце срока действия договора, на сумму 500 тыс. руб.
В 20ХХ году АО «АВС» планирует эмитировать обыкновенные акции номинальной стоимостью 1 тыс. руб. в количестве 2 тыс. шт. и разместить их по цене 1,2 тыс. руб. за одну акцию.
В 20ХХ году вследствие проведения переоценки стоимость уже действовавших в организации основных средств увеличится на 250 тыс. руб.
Чистая прибыль по итогам 20ХХ года должна составить 4 200 тыс. руб. Согласно уставу 5% чистой прибыли отчетного периода направляется в резервный капитал до достижения им размера в 5% уставного капитала общества.
Согласно рекомендациям совета директоров для поддержания рыночного курса акций АО «АВС» должен направить не менее 35% чистой прибыли отчетного периода на выплату дивидендов владельцам обыкновенных акций.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5570 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 10.07.2018 14:43
Определите эффект финансового рычага по европейской концепции для различных вариантов структуры пассивов по двум возможным схемам кредитования:
1) при безрисковой ставке процента по кредиту;
2) при ставке кредита с учетом риска.
Дайте графическую интерпретацию решения задачи, построив график зависимости эффекта финансового рычага от соотношения заемных и собственных источников.
Проанализируете полученный результат.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2382 (расчет изменения операционной прибыли традиционным способом и через эффект операционного рычага) — Администратор 15.11.2016 13:24
Определить величину и изменение операционной прибыли традиционным способом и через эффект операционного рычага.
В тысячах рублей

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2252 (расчет операционного и финансового рычагов) — Администратор 09.11.2016 09:39
Определить эффект операционного левериджа, эффект финансового левериджа и эффект комбинированного левериджа.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2251 (расчет операционного левериджа) — Администратор 09.11.2016 09:38
Определить точку безубыточности (в натуральной и стоимостной оценке), построить график и определить операционный леверидж по следующим исходным данным:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2246 (операционный рычаг) — Администратор 08.11.2016 11:37
Объем оптовых продаж электрообогревателей прогнозируется заводом в сумме 15 млн. руб. Амортизация, общехозяйственные и другие аналогичные расходы в объеме продаж – 3 млн. руб. Себестоимость продукции, зависимая от объема производства электрообогревателей вместе с коммерческими расходами, - 9 млн. руб. Налог на добавленную стоимость продукции, оплаченный покупателями – 2 млн. руб.
Определить:
1) силу действия операционного рычага;
2) насколько может увеличится прибыль при вероятном росте в планируемом году выручки от реализации на 5%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1723 (расчет операционного рычага) — Администратор 18.10.2016 21:15
Предприятие имеет следующие показатели в базисном году (тыс. руб.):
выручка от продаж = 40000;
переменные затраты = 25000;
постоянные затраты = 10000.
Определите операционный (производственный) рычаг.
 
 
# Решение задачи №1723 — Администратор 18.07.2017 20:52
Операционный (производственный) рычаг рассчитывается по формуле:
ОР=(В-Зпер)/(В-Зпер-Зпост),
где В – выручка от продаж,
Зпер – переменные затраты,
Зпост – постоянные затраты.
Осуществляем расчет:
ОР=(40000-25000)/(40000-25000-10000)=15000/5000=3.
Полученное значение следует интерпретировать следующим образом. Если выручка увеличится (или сократится) на 1%, то прибыль увеличится (или сократится) на 3%.
 
 
# Задача №1479 (эффект финансового рычага) — Администратор 15.10.2016 15:32
Оцените динамику изменения эффективности финансовой политики компании на основании эффекта финансового рычага, если известно, что ставка налога на прибыль в течение анализируемого периода составляла 20%, процент за привлечение заемных средств – 18% годовых, а чистая прибыль соответственно по годам: 140 млн. руб.; 170 млн. руб.; 120 млн. руб.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1302 (расчет эффекта финансового рычага) — Администратор 10.10.2016 21:58
Определить уровень эффекта финансового рычага (европейская и американская школа).
Исходные данные:
1. Выручка от реализации = 6000 руб.
2. Себестоимость продукции = 5400 руб.
3. Собственные средства = 2400 руб.
4. Долгосрочные кредиты = 600 руб.
5. Краткосрочные кредиты = 240 руб.
6. Средняя расчетная ставка по процентам = 15%.
7. Ставка налогообложения = 20%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1092 (расчет операционного рычага) — Администратор 23.09.2016 22:13
Рассчитать уровень операционного рычага для предприятий А и Б по следующим данным, сделать вывод:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи