Задачи по финансовому менеджменту
Задача №745 (расчет силы воздействия операционного рычага)
Объем оптовых продаж электрообогревателей прогнозируется заводом в сумме 15 млн. руб. Амортизация, общехозяйственные и другие аналогичные расходы в объеме продаж – 3 млн. руб. Себестоимость продукции, зависимая от объема производства электрообогревателей вместе с коммерческими расходами, - 9 млн. руб. Налог на добавленную стоимость продукции, оплаченный покупателями – 2 млн. руб.
Определить:
- силу действия операционного рычага;
- насколько может увеличится прибыль при вероятном росте в планируемом году выручки от реализации на 5%.
Рекомендуемые задачи по дисциплине
-
Задача №748 (расчет безубыточного объема продаж)
По имеющимся данным рассчитать безубыточный объем продаж для предприятия в натуральном и стоимостном выражении. Исходные данные: Текущий объем...
-
Задача №508 (расчет точки безубыточности, цены и выручки)
Рассчитать точку безубыточности и порог безубыточности производства. Определить уровень отпускной цены. Определить цену продукции при заданном...
-
Задача №533 (расчет средневзвешенной цены капитала)
Рассчитайте величину цены капитала фирмы при следующих условиях: общая величина акционерного капитала – 48 млн. руб., нераспределенная прибыль –...
-
Задача №1679 (оценка стоимости бизнеса)
Балансовая стоимость активов предприятия составляет $12 млн. Рыночная стоимость превышает балансовую на 25%. Долг компании представлен облигациями...
-
Задача №1425 (расчет прибыли от реализации продукции)
Определить прибыль предприятия от реализации продукции. Условие. Выручка от реализации продукции за год составила 15 млн. руб., в том числе налог на...
Решение задачи:
Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по формуле:
СВОР=МП/П,
где МП – маржинальная прибыль,
П – прибыль.
Маржинальная прибыль (МП) – это разница между выручкой (В) и переменными затратами (Зпер). Под выручкой понимается объем продаж за вычетом налога на добавленную стоимость, т.е. В=15-2=13 млн. руб.
МП=В-Зпер=13-9=4 млн. руб.
Прибыль рассчитывается по формуле:
П=В-Зпост-Зпер,
где Зпост – затраты постоянные.
П=13-9-3=1 млн. руб.
СВОР=4/1=4.
Полученное значение силы воздействия операционного рычага свидетельствует о следующем: при росте (снижении) выручки на 1% прибыль предприятия увеличится (сократится) на 4%.
Если выручка от реализации увеличится на 5%, то прибыль увеличится на:
5*4=20%.
Таким образом, сила воздействия операционного рычага составляет 4. Если выручка от реализации увеличится на 5%, то прибыль увеличится на 20%.
Обновить
Роп=МД/П=(В-Зпер)/(В-Зпер-Зпост)=(ОР*Ц-ОР*Зпер(ед))/(ОР*Ц-ОР*Зпер(ед)-Зпост),
где МД – маржинальный доход, руб.,
П – прибыль, руб.,
В – выручка, руб.,
Зпер – переменные затраты, руб.,
Зпост – постоянные затраты, руб.,
ОР – объем реализации, ед.,
Ц – цена единицы продукции, руб./ед.,
Зпер(ед) – переменные затраты на единицу продукции, руб./ед.
Роп=(1000*25-1000*15)/(1000*25-1000*15-6400)=2,78.
Полученный результат говорит о следующем: если выручка увеличится на 1%, прибыль от реализации увеличится на 2,78%.
1. Экономическая рентабельность активов – 22%.
2. Ставка процентов по займам – 19%.
3. Активы – 2486 тыс. руб.
4. Доля заемных источников в совокупном капитале – 41,15%.
5. Ставка ННП – 20%.
6. Проценты по займам полностью включаются в расходы для целей налогообложения.
Решение задачи
Решение задачи
** при расчетах использовать действующие ставки налога на прибыль и рефинансирования.
Решение задачи
Решение задачи
1) при безрисковой ставке процента по кредиту;
2) при ставке кредита с учетом риска.
Дайте графическую интерпретацию решения задачи, построив график зависимости эффекта финансового рычага от соотношения заемных и собственных источников.
Проанализируете полученный результат.
Решение задачи
Решение задачи
Выручка от продаж – 298 000.
Переменные затраты – 142 000.
Постоянные затраты – 110 000.
Прибыль от продаж – 46 000.
1. Определите значения операционных рычагов и выявите наиболее рисковые факторы.
2. Чему равен критический объем продаж предприятия?
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Планируемая сумма выручки от продаж в следующем году – 22550 тыс. руб.
На основе приведённых данных требуется:
1. Определить сопряжённый эффект операционного и финансового левериджа.
2. Используя сопряжённый эффект операционного и финансового левериджа рассчитать предполагаемую величину прибыли на акцию в следующем году.
3. Сформулировать выводы по результатам расчётов.
Решение задачи
Решение задачи
Деятельность предприятия характеризуется следующими основными показателями:
- выручка от продаж – 360 000 руб.;
- сумма переменных затрат в составе себестоимости – 280 000 руб.;
- сумма постоянных затрат в составе себестоимости – 27 000 руб.
Предприятие планирует увеличить выручку от продаж до 390 000 руб. не выходя за пределы релевантного диапазона.
На основе приведённых данных требуется:
1. Рассчитать сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от продаж с помощью операционного рычага.
2. Дать оценку предполагаемому уровню фондовооружённости предприятия и степени его предпринимательского риска.
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
1. Величину операционного рычага.
2. Предприятие, обладающее наибольшим уровнем операционного риска при данной структуре затрат.
3. Управленческие решения, позволяющие сократить уровень операционного рычага.
Таблица – Расчет операционного рычага
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Используя формулу силы воздействия операционного рычага, определить, как увеличится прибыль, если выручка вырастет на 25%.
Решение задачи
1. Выручка от продаж = 100 тыс. руб.
2. Переменные затраты = 70 тыс. руб.
3. Маржинальный доход = 30 тыс. руб.
4. Постоянные затраты = 20 тыс. руб.
5. Прибыль от продаж = 10 тыс. руб.
Дать оценку.
Решение задачи
Решение задачи
По вышеприведенным данным определить:
а) сколько процентов прибыли удается сохранить фирме, если выручка от реализации сократилась на 10%;
б) определить процент снижения выручки, при котором фирма полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности;
в) на сколько процентов необходимо сократить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки на 10% и прежнем значении силы воздействия операционного рычага, фирма сохранила 85% ожидаемой прибыли;
г) определить уровень эффекта финансового рычага (европейская школа);
д) определить изменение запаса финансовой прочности, если выручка от реализации снизится на 10%, и одновременно постоянные затраты уменьшились на 3%.
Решение задачи
Решение задачи
выручка в отчетном периоде составила 11000 тыс. руб.,
переменные затраты – 9300 тыс. руб.,
постоянные затраты – 1500 тыс. руб.,
планируемая выручка – 12000 тыс. руб.
Решение задачи
Решение задачи