Задачи по финансовому менеджменту

Задача №735 (расчет стоимости капитала)

Предприятие АВС является относительно стабильной компанией с величиной бета=0,5, а предприятие ВСА в последнее время испытывало колебания состояния роста и падения своих доходов, что привело к величине бета=1,2. Величина процентной ставки безрискового вложения капитала равна 6%, а средняя по фондовому рынку – 12%. Определить стоимость капитала компаний с помощью ценовой модели капитальных активов. Дать интерпретацию полученным значениям стоимостей капиталов.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Согласно ценовой модели капитальных активов стоимость капитала компании равна:

Ce=Crf*(Cm-Crf)*в,

где Crf – показатель прибыльности (отдачи) для безрискового вложения капитала;

Cm – средний по рынку показатель прибыльности;

в – фактор риска (бета-коэффициент).

Осуществляем расчет для компании АВС:

Ce(авс)=0,06+(0,12-0,06)*0,5=9,00%;

для компании ВСА:

Се(вса)=0,06+(0,12-0,06)*1,2=13,20%.

Итак, вторая компания является менее стабильной и более рискованной. Поэтому стоимость ее капитала получилась закономерно выше.

Обновить  

 
# Задача №7389 (расчет средневзвешенной стоимости капитала)Администратор 06.07.2020 22:27
Обосновать управленческое решение. Следует ли организации принимать инвестиционный проект, внутренняя норма доходности которого 60%? Стоимость привлечения заемного капитала 20%, собственного капитала – 30%. Коэффициент автономии – 0,5. Ставка налога на прибыль – 20%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №7389Администратор 14.07.2020 10:42 Ответить
 
 
# Задача №7094 (оценка стоимости компании)Администратор 06.07.2020 11:52
Компания планирует реализовать инвестиционный проект, позволяющий сократить постоянные операционные расходы. Проект позволит увеличить прибыль до вычета амортизации и налога на прибыль (EBITDA) на 700 млн. руб. ежегодно в течение следующих двух лет. Инвестиции составят 1 000 млн. руб. в 0 периоде, данные инвестиции будут полностью амортизированы также в течение двух лет равными долями. Проект требует дополнительных инвестиций в чистый оборотный капитал в 0 периоде в размере 80 млн. руб., которые будут возвращены по окончании проекта во 2 году. Как изменится стоимость компании в случае реализации проекта при ставке требуемой доходности 14%, если налог на прибыль составляет 20%, и у компании нет долга.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №7094Администратор 12.07.2020 22:41 Ответить
 
 
# Задача №5027 (расчет стоимости заемного капитала)Администратор 14.08.2017 19:52
Рассчитайте стоимость заемного капитала предприятия. Исходные данные: предприятие пользовалось краткосрочным кредитом в сумме 200 тыс. руб. и 135 тыс. руб. За использование кредита уплачено соответственно 7 тыс. руб. и 67 тыс. руб.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №5027Администратор 01.09.2017 18:28 Ответить
 
 
# Задача №2387 (расчет средневзвешенной стоимости капитала)Администратор 15.11.2016 13:28

Определить средневзвешенную стоимость капитала.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2387Администратор 23.07.2017 22:09 Ответить
 
 
# Задача №2362 (факторы, оказывающие влияние на стоимости источников финансирования)Администратор 12.11.2016 19:59
Как повлияют на стоимость заемных средств фирмы kd (1-T), ее обыкновенных акций ks и средневзвешенную стоимость капитала WACC следующие факторы?
Отметьте знаками плюс, минус или нулем соответственно увеличение, уменьшение или незначительное влияние этих факторов.
Аргументировать свой ответ, при этом учесть, что в некоторых случаях однозначно верного ответа не существует:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №2362Администратор 22.07.2017 23:56 Ответить
 
 
# Задача №1682 (расчет безрычагового коэффициента бета)Администратор 17.10.2016 21:01
Исторический коэффициент бета компании равен 0,9. Долги компании составляют 80% от чистых активов. Налоговая ставка 20%. Рассчитайте безрычаговый коэффициент бета компании.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1682Администратор 18.07.2017 20:20 Ответить
 
 
# Задача №1478 (расчет средней стоимости заемного капитала)Администратор 15.10.2016 15:27
Рассчитайте среднюю стоимость заемного капитала, привлекаемого из различных источников (налог на прибыль – 20%):
а) кредит банка 14 млн. руб. сроком на год под 21% годовых;
б) облигационный заем 19 млн. руб., ставка купонного процента 13%, расходы по размещению займа 3 млн. руб.;
в) товарный кредит 11 млн. руб., отсрочка платежа 45 дней, скидка за наличный платеж – 2%.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1478Администратор 24.03.2017 16:31
Ответить
 
 
# Задача №1303 (расчет средневзвешенной стоимости капитала)Администратор 10.10.2016 21:59
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала предприятия по приведенным в таблице данным. Определить экономическую целесообразность участия предприятия в инвестиционном проекте, внутренняя норма доходности которого составляет 16%.
Исходные данные:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Фрагмент решения задачи №1303Администратор 02.05.2017 22:47
Ответить