Задачи по финансовому менеджменту
Задача №735 (расчет стоимости капитала)
Предприятие АВС является относительно стабильной компанией с величиной бета=0,5, а предприятие ВСА в последнее время испытывало колебания состояния роста и падения своих доходов, что привело к величине бета=1,2. Величина процентной ставки безрискового вложения капитала равна 6%, а средняя по фондовому рынку – 12%. Определить стоимость капитала компаний с помощью ценовой модели капитальных активов. Дать интерпретацию полученным значениям стоимостей капиталов.
Рекомендуемые задачи по дисциплине
-
Задача №748 (расчет безубыточного объема продаж)
По имеющимся данным рассчитать безубыточный объем продаж для предприятия в натуральном и стоимостном выражении. Исходные данные: Текущий объем...
-
Задача №508 (расчет точки безубыточности, цены и выручки)
Рассчитать точку безубыточности и порог безубыточности производства. Определить уровень отпускной цены. Определить цену продукции при заданном...
-
Задача №533 (расчет средневзвешенной цены капитала)
Рассчитайте величину цены капитала фирмы при следующих условиях: общая величина акционерного капитала – 48 млн. руб., нераспределенная прибыль –...
-
Задача №600 (задача по маржинальному анализу)
За отчетный период получены следующие данные: постоянные издержки = 12000 руб., переменные издержки = 48000 руб., стоимость реализации = 60000...
-
Задача №1679 (оценка стоимости бизнеса)
Балансовая стоимость активов предприятия составляет $12 млн. Рыночная стоимость превышает балансовую на 25%. Долг компании представлен облигациями...
Решение задачи:
Согласно ценовой модели капитальных активов стоимость капитала компании равна:
Ce=Crf*(Cm-Crf)*в,
где Crf – показатель прибыльности (отдачи) для безрискового вложения капитала;
Cm – средний по рынку показатель прибыльности;
в – фактор риска (бета-коэффициент).
Осуществляем расчет для компании АВС:
Ce(авс)=0,06+(0,12-0,06)*0,5=9,00%;
для компании ВСА:
Се(вса)=0,06+(0,12-0,06)*1,2=13,20%.
Итак, вторая компания является менее стабильной и более рискованной. Поэтому стоимость ее капитала получилась закономерно выше.
Обновить
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Определить средневзвешенную стоимость капитала.
Решение задачи
Решение задачи
Отметьте знаками плюс, минус или нулем соответственно увеличение, уменьшение или незначительное влияние этих факторов.
Аргументировать свой ответ, при этом учесть, что в некоторых случаях однозначно верного ответа не существует:
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
Решение задачи
а) кредит банка 14 млн. руб. сроком на год под 21% годовых;
б) облигационный заем 19 млн. руб., ставка купонного процента 13%, расходы по размещению займа 3 млн. руб.;
в) товарный кредит 11 млн. руб., отсрочка платежа 45 дней, скидка за наличный платеж – 2%.
Решение задачи
Исходные данные:
Решение задачи