Задачи по финансовому анализу. Часть 20

Задача №420 (расчет длительности операционного, производственного и финансового циклов предприятия)

Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия на основе следующих данных:

1. Выручка от реализации продукции без НДС равна В=395,8 тыс. руб.
2. Среднегодовой остаток производственных запасов – З=38 тыс. руб.
3. Среднегодовой остаток незавершенного производства – НП=56 тыс. руб.
4. Среднегодовой остаток готовой продукции – ГП=120 тыс. руб.
5. Среднегодовой остаток денежных средств – ДС=50 тыс. руб.
6. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности – ДЗ=120 тыс. руб.
7. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности – КЗ=87 тыс. руб.

Решение задачи:

Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение производственных запасов до получения денег от дебиторов за реализованную продукцию и определяется так:

Тоц=Тдс+Тпз+Тнп+Тгп+Тдз,

где Тдс, Тпз, Тнп, Тгп, Тдз – соответственно продолжительность оборота денежных средств, производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Продолжительность оборота (Т) любого актива рассчитывается как отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости этого актива. В свою очередь, коэффициент оборачиваемости (К) актива показывает, сколько оборотов этот актив совершает в течение определенного периода времени, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости этого актива.

Рассчитываем эти показатели:

1) по денежным средствам:

Кдс=395,8/50=7,92 оборотов;

Тдс=360/7,92=45,45 дней;

2) по производственным запасам:

Кпз=395,8/38=10,42 оборотов;

Тпз=360/10,42=34,55 дней;

3) по незавершенному производству:

Кнп=395,8/56=7,07 оборотов;

Тнп=360/7,07=50,92 дней;

4) по готовой продукции:

Кгп=395,8/120=3,30 оборотов;

Тгп=360/3,30=109,09 дней;

5) по дебиторской задолженности:

Кдз=395,8/120=3,30 оборотов;

Тдз=360/3,30=109,09 дней;

6) по кредиторской задолженности:

Ккз=395,8/87=4,55 оборотов;

Ткз=360/4,55=79,12 дней.

Длительность операционного цикла при этом составляет:

Тоц=45,45+34,55+50,92+109,09+109,09=349 дней.

Длительность производственного цикла представляет собой период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых в производственном процессе:

Тпц=Тпз+Тнп+Тгп=34,55+50,92+109,09=195 дней.

Длительность финансового цикла – это период оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:

Тфц=Тпц+Тдз-Ткз=194,56+109,09-79,12=225 дней.