Задачи по финансовому анализу

Задача №178 (диагностика на основе финансовых показателей)

Выполнить диагностику экономической безопасности предприятия на основе финансовых показателей.

Исходные данные:

Показатели 2008 г. 2009 г. 2010 г.
1. Собственный капитал, тыс. ден. ед. 8375,7 9706,0 9323,5
2. Баланс, тыс. ден. ед. 9117,5 10131,0 9857,3
3. Остаточная стоимость основных фондов, тыс. ден. ед. 4141,4 4129,4 3899,6
4. Оборотные активы, тыс. ден. ед. 4919,9 5362,4 5696,0
5. Текущие обязательства, тыс. ден. ед. 741,8 425,0 533,8
6. Денежные средства в национальной валюте, тыс. ден. ед. 322,8 1770,9 3422,0
7. Денежные средства в иностранной валюте, тыс. ден. ед. 7,5 7,4 263,3
8. Производственные запасы, тыс. ден. ед. 2143,0 1627,1 1420,4
9. Животные на выращивании и откорме, тыс. ден. ед. 87,8 139,4 202,0
10. Незавершенное производство, тыс. ден. ед. 205,3 38,8 36,5
11. Готовая продукция, тыс. ден. ед. 357,4 572,2 87,4
12. Товары, тыс. ден. ед. 8,0 10,2 7,5

Решение задачи см. ниже

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

1. Показатели финансовой устойчивости

1.1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой автономии, независимости, концентрации собственного капитала) характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

В 2008 г. этот показатель равен:
Кавт=8375,7/9117,5=0,919;
в 2009 г.:
Кавт=9706,0/10131,0=0,958;
в 2010 г.:
Кавт=9323,5/9857,3=0,946.

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должна быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии – 0,5, границы – 0,5-1.

Относительно целесообразности привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют разные мнения, наиболее распространенным среди которых является следующее: коэффициент концентрации собственного капитала должен быть достаточно высок, нижняя граница – 0,6 (60%). Такая ситуация характерна на предприятий США. В то же время, подобный норматив для японских компаний установлен на уровне 20%. Это объясняется тем, что инвестиции в этих странах имеют разную природу: в США основной поток инвестиций приходит от населения, в Японии – от банков. В связи с этим высокая концентрация заемного капитала свидетельствует о высокой степени доверия к корпорации со мтороны банков, а следовательно, и о финансовой надежности. Низкое значение указанного показателя свидетельствует о невозможности получить кредит, что является определенным предостережением для потенциальных инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии является краеугольным камнем анализа деловой активности совместных, малых, средних, акционерных и прочих предприятий, поскольку характеризует интересы учредителей, владельцев акций и кредиторов.

1.2. Удельный вес оборотных активов в стоимости имущества предприятия:
в 2008 г.:
Уоб=4919,9/9117,5=0,540 (54,0%);
в 2009 г.:
Уоб=5362,4/10131,0=0,529 (52,9%);
в 2010 г.:
Уоб=5696,0/9857,3=0,578 (57,8%).

Исходя из полученных значений данного показателя, можно сделать вывод о том, что структура активов предприятия является достаточно мобильной.

1.3. «Плечо рычага» рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу:
в 2008 г.:
(9117,5-8375,7)/8375,7=0,089;
в 2009 г.:
(10131,0-9706,0)/10131,0=0,042;
в 2010 г.:
(9857,3-9323,5)/9323,5=0,059.

Значения данного показателя говорят о том, что предприятие является финансово независимым от кредиторов. В частности, в 2010 г. на 1 ден. ед. собственного капитала приходится 5,9 коп. заемных средств.

2. Показатели платежеспособности.

2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена немедленно на дату составления отчетности:
в 2008 г.:
Кал=(322,8+7,5)/741,8=0,445;
в 2009 г.:
Кал=(1770,9+7,4)/425,0=4,184;
в 2010 г.:
Кал=(3422,0+263,3)/533,8=6,904.

2.2. Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года.

Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала, а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении.

Данный коэффициент применяется в том случае, когда необходимо оценить изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, а также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины требуется:

  • обеспечить прибыльность деятельности предприятия и ее рост;
  • соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений в необоротные активы) за сет долгосрочных, а не краткосрочных кредитов;
  • стремиться к разумной минимизации запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

Значение данного показателя составляет:
в 2008 г.:
Кол=4919,9/741,8=6,632;
в 2009 г.:
Кол=5362,4/425,0=12,617;
в 2010 г.:
Кол=5696,0/533,8=10,671.

Величина данного коэффициента зависит от оборачиваемости оборотных средств, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, отраслевых и иных особенностей предприятия и ряда других факторов.

2.3. Доля денежных средств в оборотных активах:
в 2008 г.:
Д=(322,8+7,5)/4919,9=0,067 (6,7%);
в 2009 г.:
Д=(1770,9+7,4)/5362,4=0,332 (33,2%);
в 2010 г.:
Д=(3422,0+263,3)/5696,0=0,647 (64,7%).

У предприятию достаточно денежных средств для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Однако полученные значения свидетельствует о том, что денежные активы предприятия могут использоваться недостаточно эффективно, поскольку «заморожены» на счетах предприятия.

Комментарии  

 
# Задача №2789 (расчет финансовых показателей)Администратор 01.12.2016 09:18
Организация имеет следующие плановые показатели. На основании их рассчитайте финансовые коэффициенты, установите взаимосвязь и взаимозависимос ть между отдельными коэффициентами с помощью моделей Дюпона.
Таблица 1 – Исходные данные

Необходимо определить коэффициенты рентабельности (по общей, чистой, капитализируемо й прибыли) по периодам; оцените факторы, влияющие на их изменение. Коэффициенты рентабельности:
1) активов;
2) оборотных активов;
3) внеоборотных активов;
4) собственного капитала;
5) продаж;
6) продукции;
7) фондоотдачи;
8) оборачиваемости оборотных активов.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2392 (расчет финансовых показателей)Администратор 15.11.2016 13:32
Имеется следующая информация о предприятии:
выручка от реализации – 3 000 000 руб.;
коэффициент оборачиваемости оборотных средств – 2;
соотношение внеоборотных и оборотных средств – 3 ÷ 1;
коэффициент текущей ликвидности – 3.
Рассчитайте:
а) величину краткосрочной кредиторской задолженности;
б) величину внеоборотных активов.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №2120 (оценка кредитоспособно сти предприятия)Администратор 05.11.2016 18:35
Оценить возможности получения кредита и определить какие изменения в финансовом состоянии предприятия вызовет привлечение в конце периода долгосрочного кредита в размере 10 млн. руб. табличным способом финансового анализа, если:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1486 (анализ имущества предприятия)Администратор 15.10.2016 21:00
Произведите анализ динамики и структуры имущества предприятия:

Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1190 (анализ деловой активности и циклов)Администратор 05.10.2016 09:09
Проанализируйте коэффициенты деловой активности и финансовый цикл ООО «Бриз»:

Рассчитайте отсутствующие в таблице показатели, оцените их динамику. Напишите вывод.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1189 (анализ по модели Альтмана)Администратор 04.10.2016 22:48
Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости и Z-счет по двухфакторной модели Альтмана ООО «Альтаир»:

Напишите вывод об изменении финансовой устойчивости организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №1188 (анализ по системе Бивера)Администратор 04.10.2016 22:48
Оцените вероятность банкротства каждого предприятия по системе Бивера:

Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансового состояния. Напишите вывод, сравнив вероятность банкротства двух предприятий.
Решение задачи
Ответить
 
 
# Задача №938 (анализ источников финансирования)Администратор 17.09.2016 21:48
Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного капитала организации – 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для этого – собственные или заемные?
Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала организации.
Решение задачи
Ответить
 
Rambler's Top100