Задачи по финансовому анализу. Часть 07
Задача №102 (финансовая диагностика на основе показателей платежеспособности и финансовой устойчивости)
Определить рейтинг предприятий на основе уровня показателей их финансового состояния с помощью метода эталонного предприятия.
Исходные данные:
| Показатели | Пред- при- ятие №1 |
Пред- при- ятие №2 |
Пред- при- ятие №3 |
Пред- при- ятие №4 |
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,12 | 0,27 | 0,15 | 0,20 |
| коэффициент срочной ликвидности | 0,95 | 1,00 | 0,65 | 0,75 |
| коэффициент текущей ликвидности | 1,85 | 1,90 | 1,80 | 2,10 |
| коэффициент автономии | 0,77 | 0,75 | 0,90 | 0,80 |
| коэффициент маневренности собственных средств | 0,20 | 0,15 | 0,22 | 0,21 |
Решение задачи:
Метод эталонного предприятия предполагает, что все значения показателей, имеющие различную размерность и единицы измерения, необходимо привести в сопоставимый вид. Для этого по каждому показателю проводится сравнение с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по данному показателю. Эталоном сравнения является самый удачливый конкурент, достигший в данном аспекте деятельности наилучших результатов в процессе реально сложившейся рыночной конкуренции; это соответствует практике рыночной конкуренции, где предприятия стремятся по всем показателям выглядеть лучше своих конкурентов.
Для установления объективных сопоставимых числовых значений различных характеристик в подобных случаях применяется метрическая шкала отношений. По каждому показателю положительной направленности в матрице находится максимальное значение и принимается за эталонное. Исходные показатели стандартизируются путем деления на эталонное значение.
| Показатели | Эталон- ное значе- ние |
Пред- при- ятие №1 |
Пред- при- ятие №2 |
Пред- при- ятие №3 |
Пред- при- ятие №4 |
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,27 | 0,44 (0,12/0,27) | 1,00 | 0,56 | 0,74 |
| коэффициент срочной ликвидности | 1,00 | 0,95 (0,95/1) | 1,00 | 0,65 | 0,75 |
| коэффициент текущей ликвидности | 2,10 | 0,88 | 0,90 | 0,86 | 1,00 |
| коэффициент автономии | 0,90 | 0,86 | 0,83 | 1,00 | 0,88 |
| коэффициент маневренности собственных средств | 0,22 | 0,91 | 0,68 | 1,00 | 0,95 |
Далее, предполагая, что все показатели равнозначны по весу, суммируем полученные стандартизированные значения:
- по предприятию №1:
0,44+0,95+0,88+0,86+0,91=4,04; - по предприятию №2:
1,00+1,00+0,90+0,83+0,68=4,41; - по предприятию №3:
0,56+0,65+0,86+1,00+1,00=4,07; - по предприятию №4:
0,74+0,75+1,00+0,88+0,95=4,32.
Таким образом, первое место в рейтинге занимает предприятие №2, второе место – №4, третье место – №3, четвертое место – №1.
Обновить
Внеоборотные активы – 62 663 т.р., запасы – 41 203 т.р., сумма краткосрочной дебиторской задолженности составляет 28 637 т.р., денежные средства и денежные эквиваленты – 14 871 т.р., капитал и резервы – 21 646 т.р., долгосрочные обязательства – 13 702 т.р., краткосрочные обязательства – 130 656 т.р.
Кавт=СК/А=СК/(ВНА+ОА)=СК/(ВНА+ДС+ДЗ+З),
где СК – собственный капитал, т.р,
А – активы, т.р.,
ВНА – внеоборотные активы, т.р.,
ОА – оборотные активы, т.р.,
ДС – денежные средства, т.р.,
ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.,
З – запасы, т.р.
Кавт=21646/(62663+14871+28637+41203)=0,147.
По норме за счет собственных источников должно быть сформировано не менее 50% общей стоимость активов. В данном случае удельный вес собственного капитала составил всего лишь 14,7%. Это означает, что норма не выполняется, а предприятие является финансово неустойчивым.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:
Кос=СОС/ОА=(СК-ВНА)/(ДС+ДЗ+З),
где СОС – собственные оборотные средства, т.р.
Кос=(21646-62663)/(14871+28637+41203)=-0,484.
Полученное отрицательное значение свидетельствует, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Данное обстоятельство негативно характеризует состояние платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле:
Кз/с=ЗК/СК=(ДО+КО)/СК,
где ЗК – заемный капитал, т.р.,
ДО – долгосрочные обязательства, т.р.,
КО – краткосрочные обязательства, т.р.
Кз/с=(13702+130656)/21646=6,669.
Полученное значение свидетельствует, что на 1 руб. собственного капитала приходится 6,667 руб. заемного капитала. По норме данный показатель должен составлять менее 0,5. Норма не выполняется. По данному критерию предприятие является финансово неустойчивым.
4. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Ктл=ОА/КО=(ДС+ДЗ+З)/КО,
где ОА – оборотные активы, т.р.,
З – запасы, т.р.
Ктл=(14871+28637+41203)/130656=0,648.
По норме данный показатель должен составлять не менее 2,00. В данном случае значение коэффициента текущей ликвидности составляет менее 1,00. Это означает, что краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами, а следовательно, предприятию может угрожать банкротство.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным и финансово неустойчивым.
Внеоборотные активы – 37 031 т.р., запасы – 22 501 т.р., сумма краткосрочной дебиторской задолженности составляет 42 376 т.р., денежные средства и денежные эквиваленты – 10 194 т.р., капитал и резервы – 78 883 т.р., долгосрочные обязательства – 455 т.р., краткосрочные обязательства – 32 799 т.р.
Кавт=СК/А=СК/(ВНА+ОА)=СК/(ВНА+ДС+ДЗ+З),
где СК – собственный капитал, т.р,
А – активы, т.р.,
ВНА – внеоборотные активы, т.р.,
ОА – оборотные активы, т.р.,
ДС – денежные средства, т.р.,
ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.,
З – запасы, т.р.
Кавт=78883/(37031+10194+42376+22501)=0,704.
По норме за счет собственных источников должно быть сформировано не менее 50% общей стоимость активов. В данном случае удельный вес собственного капитала составил 70,4%. Это означает, что норма выполняется, а предприятие является финансово устойчивым.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:
Ксо=СОС/ОА=(СК-ВНА)/(ДС+ДЗ+З),
где СОС – собственные оборотные средства, т.р.
Кос=(78883-37031)/(10194+42376+22501)=0,557.
Нормативное значение данного показателя – 0,1 (10%). Таким образом, норма выполняется. Структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле:
Кз/с=ЗК/СК=(ДО+КО)/СК,
где ЗК – заемный капитал, т.р.,
ДО – долгосрочные обязательства, т.р.,
КО – краткосрочные обязательства, т.р.
Кз/с=(455+32799)/78883=0,422.
Полученное значение свидетельствует, что на 1 руб. собственного капитала приходится 42,2 коп. заемного капитала. По норме данный показатель должен составлять менее 0,5. Норма выполняется. По данному критерию предприятие является финансово устойчивым.
4. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Ктл=ОА/КО=(ДС+ДЗ+З)/КО,
где ОА – оборотные активы, т.р.,
З – запасы, т.р.
Ктл=(10194+42376+22501)/32799=2,289.
По норме данный показатель должен составлять не менее 2,00. Если значение данного показателя составляет менее 1,00, то это означает, что краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами, а следовательно, предприятию может угрожать банкротство. В данном случае стоимость оборотных активов в 2,289 раза больше суммы краткосрочных обязательств. Это означает, что по данному критерию предприятие является платежеспособным.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым.
Внеоборотные активы – 44 352, запасы – 77 911 т.р., сумма краткосрочной дебиторской задолженности составляет 98 877 т.р., денежные средства и денежные эквиваленты – 24 736 т.р., капитал и резервы – 128 185 т.р., краткосрочные обязательства – 114 828 т.р.
Сделайте выводы.
Кал=ДС/КО,
где ДС – денежные средства и денежные эквиваленты, т.р.,
КО – краткосрочные обязательства, т.р.
Кал=24736/114828=0,215.
По нормативу данные показатель должен составлять не менее 0,2. Это означает, что за счет наиболее ликвидных активов предприятие должно быть в состоянии погасить не менее 20% краткосрочных обязательств. Указанный норматив выполнялся, поскольку предприятие оказалось в состоянии погасить в срочном порядке 21,5% общей суммы краткосрочных обязательств. Следовательно, по критерию наличия наиболее ликвидных активов предприятие является платежеспособным.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:
Ккл=(ДС+ДЗ)/КО,
где ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.
Ккл=(24736+98877)/114828=1,076.
По нормативу данные показатель должен составлять не менее 0,7. Это означает, что за счет наиболее ликвидных (денежные средства) и быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность) предприятие должно быть в состоянии погасить не менее 70% краткосрочных обязательств. Указанный норматив выполнялся, поскольку в течение периода, равного одному обороту дебиторской задолженности, предприятие оказалось в состоянии погасить 107,6% общей суммы краткосрочных обязательств. Следовательно, по рассматриваемому критерию предприятие является платежеспособным.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Ктл=ОА/КО=(ДС+ДЗ+З)/КО,
где ОА – оборотные активы, т.р.,
З – запасы, т.р.
Ктл=(24736+98877+77911)/114828=1,755.
По норме данный показатель должен составлять не менее 2,00. Если значение данного показателя составляет менее 1,00, то это означает, что краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами, а следовательно, предприятию может угрожать банкротство. В данном случае стоимость оборотных активов в 1,755 раза больше суммы краткосрочных обязательств. Это означает, что по данному критерию предприятие испытывает проблемы с платежеспособностью. Вместе с тем, эти проблемы не являются критическими.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:
Кос=СОС/ОА=(СК-ВНА)/(ДС+ДЗ+З),
где СОС – собственные оборотные средства, т.р.,
СК – капитал и резервы (собственный капитал), т.р.,
ВНА – внеоборотные активы, т.р.
Кос=(128185-44352)/(24736+98877+77911)=0,416.
Нормативное значение данного показателя – 0,1 (10%). Таким образом, норма выполняется. Структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным. В качестве проблемы можно назвать дефицит покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.
Внеоборотные активы – 47 606, запасы – 58 597 т.р., сумма краткосрочной дебиторской задолженности составляет 69 981 т.р., денежные средства и денежные эквиваленты – 16 373 т.р., капитал и резервы – 122 245 т.р., краткосрочные обязательства – 67 524 т.р.
Кал=ДС/КО,
где ДС – денежные средства и денежные эквиваленты, т.р.,
КО – краткосрочные обязательства, т.р.
Кал=16373/67524=0,242.
По нормативу данные показатель должен составлять не менее 0,2. Это означает, что за счет наиболее ликвидных активов предприятие должно быть в состоянии погасить не менее 20% краткосрочных обязательств. Указанный норматив выполнялся, поскольку предприятие оказалось в состоянии погасить в срочном порядке 24,2% общей суммы краткосрочных обязательств. Следовательно, по критерию наличия наиболее ликвидных активов предприятие является платежеспособным.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:
Ккл=(ДС+ДЗ)/КО,
где ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.
Ккл=(16373+69981)/67524=1,279.
По нормативу данные показатель должен составлять не менее 0,7. Это означает, что за счет наиболее ликвидных (денежные средства) и быстро реализуемых активов (дебиторская задолженность) предприятие должно быть в состоянии погасить не менее 70% краткосрочных обязательств. Указанный норматив выполнялся, поскольку в течение периода, равного одному обороту дебиторской задолженности, предприятие оказалось в состоянии погасить 127,9% общей суммы краткосрочных обязательств. Следовательно, по рассматриваемому критерию предприятие является платежеспособным.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Ктд=ОА/КО=(ДС+ДЗ+З)/КО,
где ОА – оборотные активы, т.р.,
З – запасы, т.р.
Ктл=(16373+69981+8597)/67524=2,147.
По норме данный показатель должен составлять не менее 2,00. Если значение данного показателя составляет менее 1,00, то это означает, что краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами, а следовательно, предприятию может угрожать банкротство. В данном случае стоимость оборотных активов в 2,147 раза больше суммы краткосрочных обязательств. Это означает, что по данному критерию предприятие является платежеспособным.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:
Кос=СОС/ОА=(СК-ВНА)/(ДС+ДЗ+З),
где СОС – собственные оборотные средства, т.р.,
СК – капитал и резервы (собственный капитал), т.р.,
ВНА – внеоборотные активы, т.р.
Кос=(122245-47606)/(16373+69981+58597)=0,515.
Нормативное значение данного показателя – 0,1 (10%). Таким образом, норма выполняется. Структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным.
Рассчитать величину дебиторской задолженности,
краткосрочную кредиторскую задолженность,
оборотные средства,
общую сумму активов,
ROA,
акционерный капитал,
долгосрочную кредиторскую задолженность.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Таблица 1 – Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Таблица 2 – Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Других показателей в балансе организации не отражается.
Определите недостающие показатели и составьте баланс организации.
Рассчитайте значения следующих коэффициентов:
1) текущей ликвидности,
2) абсолютной ликвидности,
3) обеспеченности собственными оборотными средствами.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Проведите анализ ликвидности предприятия: рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности. Сделайте вывод.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
1. Определите размер долгосрочных обязательств предприятий.
2. Оцените платежеспособность предприятий.
3. Определите, какое из предприятий нуждается в увеличении собственного капитала и на какую сумму, если получение дополнительных долгосрочных кредитов и займов невозможно.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи