Задачи по финансовому анализу. Часть 10
Задача №101 (финансовая диагностика на основе расчета показателей рентабельности)
Выполнить финансовую диагностику предприятия. Провести диагностику рентабельности деятельности предприятия и причин, которые привели к изменению рентабельности за данными таблицы:
Показатели | Значения |
Выручка от реализации продукции, тыс. ден. ед. | 20000 |
Переменные затраты, тыс. ден. ед. | 13000 |
Постоянные затраты, тыс. ден. ед. | 3000 |
Собственный капитал, тыс. ден. ед. | 16000 |
Долгосрочные кредиты, тыс. ден. ед. | 2000 |
Краткосрочные кредиты, тыс. ден. ед. | 2000 |
Средняя расчетная ставка процента, % | 25 |
Ставка налогообложения, % | 25 |
Решение задачи:
Рассчитываем прибыль до налогообложения. Для этого из выручки от реализации продукции вычитаем сумму постоянных и переменных затрат:
П=В-(Зпост+Зпер)=20000-(13000+3000)=4000 тыс. ден. ед.
Сумма заемного капитала складывается из сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов:
ЗК=ДК+КК=2000+2000=4000 тыс. ден. ед.
Сумма всего капитала предприятия складывается из суммы собственного и заемного капитала:
К=СК+ЗК=16000+4000=20000 тыс. ден. ед.
Рентабельность собственного капитала – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме собственного капитала, выраженное в процентах:
Рск=П*100/СК=4000?100/16000=25%.
Рентабельность совокупного капитала (активов) – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме всего капитала (активов), выраженное в процентах:
Ра=П*100/К=4000*100/20000=20%.
Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:
ЭФР=(Ра-Цз)*(1-Нп)*ЗК/СК,
где Цз – цена заемных ресурсов, %;
Нп – ставка налога на прибыль.
ЭФР=(20-25)*(1-0,25)*4000/16000=-0,9375%.
Положительный эффект финансового рычага достигается в том случае, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. И лишь в этом случае использование заемного капитала является выгодным для предприятия.
В нашем случае предприятие работает прибыльно, но потенциал роста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала используется недостаточно. Эффект финансового рычага является отрицательной величиной, а потому использование заемных средств для предприятия не выгодно.
Обновить
Полная себестоимость единицы продукции 0,82 тыс. руб. Рыночная цена продукции 0,96 тыс. руб. План выпуска продукции 10 000 ед.
Сумма основных фондов на начало года – 230 тыс. руб. В марте поступит оборудование на сумму 34 тыс. руб. С 10 октября будут списаны основные средства на сумму 10,8 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств 186 тыс. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Определите плановую рентабельность предприятия.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
Решение:
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
Рск=П*100/СК, (1)
где П – чистая прибыль, тыс. руб.;
СК – собственный капитал, тыс. руб.
Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
Ра=П*100/ВБ, (2)
где ВБ – валюта баланса, тыс. руб.
Из формулы (2) выражаем чистую прибыль:
П=ВБ*Ра/100=1000*15/100=150 тыс. руб.
Теперь подставляем известные значения в формулу (1) и рассчитываем рентабельность собственного капитала:
Рск=150*100/250=60%.
Таким образом, чистая прибыль на каждый рубль собственного капитала составляет 60 коп.