Задачи по финансовому анализу. Часть 12

Задача №833 (расчет операционного и финансового циклов предприятия)

Определите операционный и финансовый циклы предприятия, если за прошедший год (360 дней):

  1. Выручка от реализации составила 52 млн. руб.
  2. Себестоимость продукции 46 млн. руб.
  3. Средняя величина производственных запасов за анализируемый период составляет 20 млн. руб.
  4. Средняя величина дебиторской задолженности за анализируемый период составляет 15 млн. руб.
  5. Средняя величина кредиторской задолженности за анализируемый период составляет 25 млн. руб.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Любое предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. В связи с этим различают производственный, операционный и финансовый цикл.

Производственный цикл – это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Производственный цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции. Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ПЦ=ПОпз+ПОнзп+ПОгп,

где ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дней;

ПОпз – период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;

ПОнзп – период оборота незавершенного производства, дней;

ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дней.

В данном случае производственный цикл совпадает с периодом оборачиваемости производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции (С) к средней величине производственных запасов за анализируемый период (ПЗ):

КОпз=С/ПЗ=46/20=2,3 оборотов.

Продолжительность оборота производственных запасов равна:

ПОпз=360/КОпз=360/2,3=156,5 дней.

Таким образом, производственный цикл составляет:

ПЦ=ПОпз=156,5 дней.

Финансовый цикл – это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей формуле:

ФЦ=ПЦ+ПОдз-ПОкз,

где ФЦ – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) в организации, дней;

ПЦ – продолжительность производственного цикла организации, дней;

ПОдз – средний период оборота дебиторской задолженности, дней;

ПОкз – средний период оборота кредиторской задолженности, дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации (В) к средней за период стоимости дебиторской задолженности (ДЗ):

КОдз=В/ДЗ=52/15=3,5 оборотов;

аналогично рассчитываем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

КОкз=В/КЗ=52/26=2,0 оборотов.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет:

ПОдз=360/КОдз=360/3,5=102,9 дней,

продолжительность оборота кредиторской задолженности:

ПОкз=360/КОкз=360/2,0=180,0 дней.

Финансовый цикл равен:

ФЦ=156,5+102,9-180,0=79,4 дней.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов организации существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный цикл». Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку организация оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

ОЦ=ПЦ+ПОдз=156,5+102,9=249,4 дней.

Обновить  

 
# Задача №8590 (расчет финансового цикла)Администратор 21.08.2021 11:12
Определить продолжительность финансового цикла по следующим данным:
период оборота денежных активов – 3 дня
период оборота незавершенного производства – 15 дней
запасы сырья и материалов – 5000 руб.
запасы готовой продукции – 10000 руб.
дебиторская задолженность – 15000 руб.
кредиторская задолженность – 7500 руб.
себестоимость производства – 200000 руб.
выручка от реализации – 250000 руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8474 (коэффициенты ликвидности)Администратор 20.08.2021 19:18
По данным группировки актива и пассива баланса райпо проанализируйте коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности за отчетный год.
тыс. руб.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7549 (расчет текущих и перспективных финансовых потребностей)Администратор 07.07.2020 21:50
Определите текущие и перспективные потребности корпорации в денежных средствах, напишите краткий вывод.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7548 (продолжительность финансового цикла)Администратор 07.07.2020 21:50
По данным за год рассчитайте продолжительность финансового цикла, вывод.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №7079 (расчеты по КЭАХД)Администратор 06.07.2020 11:33
Обоснуйте свои ответы на следующие вопросы по КЭАХД расчетами:
а) Фактическая величина прибыли от реализации продукции составляет 803 ден. ед., плановая – 159 ден. ед., плановая себестоимость – 3300 ден. ед., фактическая – 4146 ден. ед., плановая в пересчете на фактический объем реализации – 3524 ден. ед. Влияние изменения себестоимости на общую величину прибыли от реализации составит…
б) Чистая современная стоимость проекта равна +5, а первоначальные инвестиции 10. Индекс рентабельности составит…
в) Сумма положительных дисконтированных денежных потоков равна 108, а первоначальные инвестиции в проект составляют 15. Чистая современная стоимость проекта равна…
г) Господин Д планирует продать мороженое. Он может купить его за 5 руб. а продать за 5,5 руб. каждое. Арендная плата за место составляет (единовременно) 30 руб. Чтобы возместить свои затраты он должен продать ... брикетов.
д) Инвестиционные затраты составляют 100 ден.ед., а ежегодный доход по 30 ден.ед./год в течение 7 лет. Период окупаемости составит…
Решение задачи
 
 
# Задача №7051 (оценка деловой активности)Администратор 04.07.2020 18:30
Рассчитайте коэффициенты деловой активности и объясните экономический смысл каждого из них. Определите динамику показателей деловой активности за период и на начало года.


Рассчитайте влияние факторов на изменение выручки от реализации продукции при помощи метода относительных разниц, используя следующие показатели:
1) среднегодовая стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов,
2) фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов.
Сформулируйте выводы и дайте рекомендации.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4169 (расчет производственного, финансового и операционного циклов предприятия)Администратор 21.07.2017 14:20
Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных
Методические рекомендации по выполнению задания:
период оборота запасов сырья, материалов составляет 20 дней;
период оборота незавершенного производства – 7 дней;
период оборота запасов готовой продукции – 15 дней;
период оборота текущей дебиторской задолженности – 18 дней;
период оборота текущей кредиторской задолженности – 14 дней.
Рекомендация по выполнению задания:
1. Произвести необходимые расчеты по данным, описанным в задании.
2. Результат выполнения письменного задания свести в таблицу, которая размещена в бланке выполнения задания 5.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1373 (анализ дебиторской и кредиторской задолженности)Администратор 13.10.2016 11:11
Дать оценку динамики соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, используя следующую взаимосвязь:

Расчет влияния названных факторов на изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим сложившегося соотношения кредиторской задолженности (КЗ) и дебиторской задолженности (ДЗ) произвести, применив метод цепных подстановок и использованием приема абсолютных разниц.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи