Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 13 (оценка проектов)

Задача №1576 (анализ рисков инвестиционных проектов)

Имеются два инвестиционных проекта: ИП1 и ИП2 с одинаковой прогнозной суммой требуемых капитальных вложений. Величина планируемого дохода (тыс. руб.) неопределенна и приведена в виде распределения вероятностей (табл.). Оценить рискованность каждого проекта, используя критерий отбора – «максимизация математического ожидания дохода».

Характеристика проектов по доходам и вероятностям его получения:

Инвестиционный проект ИП1

Доход, тыс. руб. Вероятность (В)
2500 0,15
3000 0,20
3500 0,35
5000 0,20
6000 0,10

Инвестиционный проект ИП2

Доход, тыс. руб. Вероятность (В)
1500 0,10
2500 0,15
4000 0,30
5000 0,30
7000 0,15

Решение задачи:

По проекту ИП1 математическое ожидание дохода составляет:

2500*0,15+3000*0,20+3500*0,35+5000*0,20+6000*0,10=3800 тыс. руб.

По проекту ИП2 математическое ожидание дохода составляет:

1500*0,10+2500*0,15+4000*0,30+5000*0,30+7000*0,15=4275 тыс. руб.

Таким образом, по критерию математического ожидания дохода предпочтение следует отдать инвестиционному проекту ИП2, поскольку по этому варианту ожидается наибольшая величина дохода.

Обновить  

 
# Задача №9413 (расчет внутренней нормы доходности проекта) — Администратор 28.07.2023 13:15
Определите значение внутренней нормы доходности для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 1 500 млн. руб.
В соответствии с бизнес-планом поступления от реализации проекта составят: в 1 год = 500 млн. руб., во 2 год = 700 млн. руб., в 3 год = 900 млн. руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9412 (расчет чистой приведенной стоимости проекта) — Администратор 28.07.2023 13:15
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 78 000 тыс. руб. По прогнозам, сразу же после запуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 20 200 тыс. руб. Работа линии рассчитана на 5 лет. Ставка дисконтирования – 13% годовых. Определите чистую приведенную стоимость проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №8043 (оценка эффективности инвестиционного проекта) — Администратор 16.07.2020 15:17
Инвестиционный проект осуществляется 5 лет. Сумма инвестиций составит в 1-й год – 14,58 млрд. руб.; во 2-й год – 23,64 млрд. руб. Эксплуатационные затраты (млрд. руб. равны: в 3-й год – 16,8; в 4-й год – 24,2; в 5-й год – 25,4. Выручка от продажи продукции предприятия, построенного по проекту, составит (млрд. руб.): в 3-й год – 32,7; в 4-й год – 34,8; в 5-й год – 37,5. Снижение бюджетных расходов на преодоление безработицы из-за обеспечения новых рабочих мест составляет 6,5 млрд. руб. в год, начиная с 3-го года. Норма дохода на капитал 10%.
Определить экономическую эффективность реализации инвестиционного проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6509 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 29.06.2019 19:17
Оцените эффективность инвестиционных проектов на основе метода чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней ставки доходности (IRR), используя следующие данные, тыс. руб.:

Цена капитала предприятия – 25%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5513 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 10.07.2018 11:04
Предприятие решает вопрос о целесообразности приобретения технологической линии стоимостью $270000. Анализ показывает, что чистые ежегодные поступления от реализации проекта составят $85000. Работа линии рассчитана на 5 лет. Ликвидационная стоимость равна затратам на её демонтаж. Ставка дисконтирования составляет 15%. Определить целесообразность реализации проекта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5512 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 10.07.2018 11:03
Транспортная компания планирует инвестировать 16000 тыс. руб. в приобретение новых грузовиков, имеющих срок службы 5 лет. Доход от реализации проекта составляет в первый год 6000 тыс. руб. и в последующие годы – 8000 тыс. руб. Текущие расходы составляют 1500 тыс. руб. в первый год и 3000 тыс. руб. в последующие годы. Рассчитать показатель простой нормы прибыли и NPV для ставки дисконтирования 15%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №5511 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 10.07.2018 11:02
Предприятие рассматривает инвестиционный проект производства изделий бытовой техники. Планируемый объем производства представлен ниже.

Для реализации проекта необходимы первоначальные инвестиции для приобретения оборудования в размере $8500000. Предприятию также необходим первоначальный чистый оборотный капитал в размере $700000. При росте производства предприятию будет необходим дополнительный оборотный капитал в размере 25% от приращения продаж. Цена одного изделия составляет $100, переменные затраты $70, а постоянные – $200000 в год. Срок службы оборудования составляет 7 лет, и после реализации проекта оно будет реализовано по остаточной стоимости. Необходимо оценить эффективность проекта по показателям NPV и IRR. Требуемая норма прибыли оставляет 15%, а ставка налога на прибыль – 24%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи]
 
 
# Задача №5507 (расчет чистого приведенного дохода) — Администратор 10.07.2018 10:53
Предприятие, имеющее годовой доход 1500 тыс. руб. планирует приобрести компьютер и программное обеспечение для автоматизации бухгалтерского учета стоимостью 50 тыс. руб. При этом планируется экономия затрат в размере 30 тыс. руб. в течение 5 лет. Рассчитать показатель NPV при ставке дисконтирования 9%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3756 (оценка прибыли и риска проектов) — Администратор 22.02.2017 20:43
Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:

Какой проект предпочтительнее?
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3651 (оценка вариантов вложения капитала) — Администратор 28.01.2017 21:21
При вложении капитала в мероприятие А из 230 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 35 случаях, прибыль 50 тыс. руб. была получена в 70 случаях, прибыль 75 тыс. руб. была получена в 125 случаях. При вложении капитала в мероприятие В из 180 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 40 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 85 случаях, прибыль 65 тыс. руб. была получена в 55 случаях. Выберете вариант вложения капитала.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3527 (анализ вариантов вложения капитала) — Администратор 09.01.2017 21:18
Имеются два варианта рискового вложения капитала. При первом варианте доход составляет 10 млн. рублей, а убыток 3 млн. рублей. По второму варианту доход составляет 15 млн. рублей, а убыток 5 млн. рублей. Определите соотношение дохода и убытка, и какой вариант более предпочтительный.
 
 
# Решение задачи №3527 — Администратор 26.07.2017 16:51
Для первого варианта вложения капитала свойственно следующее соотношение возможного дохода и убытка:
10/3=3,33.
Для второго варианта этот показатель составляет:
15/5=3.
Авторы учебников по риску советуют, чтобы соотношение доходов и убытков было не меньше 2:1 или 3:1, т.е. чем больше это соотношение, тем лучше. Это означает, что при первом варианте на каждый миллион возможного убытка приходится 3,33 млн. рублей дохода. При втором варианте на 1 млн. убытка приходится только 3 млн. дохода. Следовательно, более предпочтительным является первый вариант вложения капитала.
 
 
# Задача №3395 (оценка доходности и риска проекта) — Администратор 04.01.2017 17:28
По двум инвестиционным проектам определена ожидаемая доходность и вероятность ее достижения. Сделайте выбор наиболее эффективного проекта.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3094 (выбор варианта вложения капитала по коэффициенту риска) — Администратор 21.12.2016 09:35
Выбрать оптимальный вариант вложения капитала по коэффициенту риска. По первому варианту общий капитал фирмы составляет 5 млн. руб. Доля заемных и привлеченных средств составляет 45%. Максимально возможная сумма убытка составляет 750 тыс. руб. По второму варианту собственные средства 1,2 млн. руб. Максимально возможная сумма убытка составляет 350 тыс. руб. Рассчитать коэффициент риска для каждого варианта.
 
 
# Решение задачи №3094 — Администратор 08.07.2017 10:08
Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:
Кр=У/СС,
где У – максимально возможная сумма убытка, руб.;
СС – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.
Осуществляем расчеты:
по первому варианту:
Кр1=750/(5000*(1-45/100))=0,273;
по второму варианту:
Кр2=350/1200=0,292.
Результаты расчетов показывают, что при первом варианте вложения капитала величина риска меньше, чем по второму варианту. Обычно считается, что оптимальный коэффициент риска ограничен величиной 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, составляет 0,7 и более. Таким образом, оба варианта вложения средств являются приемлемыми с точки зрения коэффициента риска.
 
 
# Задача №3001 (анализ риска вложений) — Администратор 16.12.2016 10:55
Сравнить по риску вложения в акции трех типов А, В, С, если каждая из их по своему откликается на возможные рыночные ситуации, достигая с известными вероятностями определенных значений доходности.
Анализ доходности акций:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1577 (метод корректировки нормы дисконта) — Администратор 17.10.2016 12:02
Проект предусматривает инвестиционные вложения в размере 50 тыс. руб. Безрисковая ставка дисконтирования составляет 15% (n); поправка на риск ликвидности – 2%, поправка на инфляционный риск – 2%; поправка на кредитный риск – 1%. Ожидаемая доходность проекта по годам (в тыс. руб.): 1 год – 15; 2 год – 20; 3 год – 25; 4 год – 30.
Оценить рискованность данного инвестиционного проекта, используя метод корректировки на риск нормы дисконта.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи