Задача №147 (расчет финансового результата форвардной сделки)

В соответствии с форвардной сделкой клиент импортер должен был купить 900 тыс. норвежских крон за доллары США по курсу 8,2830, но экспортер отказался от поставки. Рассчитать убытки/доход от закрытия форвардной сделки, если на дату исполнения банк котирует такие курсы валют:
USD 8,2910-8,2940.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Форвардные сделки – срочные сделки купли-продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. В отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, их объем не стандартизирован, а участники сделки преследуют цель не только застраховать риски изменения цен, но и рассчитывают получить сам товар – предмет сделки. Поэтому на форвардном рынке значительна доля сделок, по которым совершается реальная поставка, а спекулятивный потенциал этих сделок невысок. Синоним – форвард.

Американский импортер норвежских товаров будет платить за товар норвежскими кронами, а продавать их будет за доллары США.

Импортеру приходится согласовывать с поставщиком стоимость поставки в норвежских кронах при размещении заказа, одновременно ему надо определить такую цену в $, при которой будет возможной реализация товара на внутреннем рынке.

Импортер рискует тем, что за период между установлением цены в норвежских кронах и реализацией товара на американском рынке за доллары курс доллара может понизиться. В результате импортер может получить недостаточное количество долларов США для покрытия затрат в норвежских кронах.

При использовании валютного контракта форвард импортер будет точно знать, сколько долларов ему потребуется для покупки норвежских крон и по какой цене он должен продавать товар, чтобы получить прибыль.

С соответствии с условием, импортер покупает 900 тыс. норвежских крон и тратит на это 900000/8,2860=108656,3 долларов. Поскольку сделка не состоялась, эти 900 тыс. норвежских крон необходимо продать. В результате импортер получает: 900000/8,2940=108512,2 долларов.

Убыток импортера при этом составит: 108656,3-108512,2=53,1 долл.

Обновить  

 
# Задача №1708 (расчет процентных ставок спот и форвард) — Администратор 17.10.2016 21:31
Рассчитать процентные ставки спот и трехмесячные форвардные, используя метод простых процентов, метод сложных процентов с непрерывным дисконтированием для следующих финансовых инструментов:

Номинальная стоимость каждого из представленных в таблице финансовых инструментов 500 у.е., при расчете используется 365 дней в году. Результаты оформить следующими таблицами:


Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1708 — Администратор 18.07.2017 20:42

Решение задачи
 
 
# Задача №1671 (расчет форвардных ставок) — Администратор 17.10.2016 20:45
Определить форвардные ставки: одногодичные, через год, через 2 года и двухгодичную через 1 год.
одногодичная спот-ставка – r1=3,5%,
двухгодичная спот-ставка – r2=5,5%,
трехгодичная спот-ставка – r3=6,5%.
Решение задачи
 
 
# Фрагмент решения задачи №1671 — Администратор 18.07.2017 20:13

Решение задачи
 
 
# Пример задачи о форвардном контракте — Администратор 02.07.2016 09:55
Спот-цена акции – 1000 руб., рыночная процентная ставка 23% годовых. Определите форвардную цену для контракта, который заключается на 90 дней, если дивиденд по акции в размере 50 руб. выплачивается в последний день действия контракта (считать, что в году 360 дней).
A) 1007,50 руб.
B) 1057,50 руб.
C) 1107,50 руб.
Ответ: A) 1007,50 руб.
Обоснование. Если дивиденд выплачивается в последний день действия контракта, то инвестор теряет всю его сумму. В таком случае форвардная цена контракта составляет:
1000*(1+(23/100)*(90/360))-50=1007,50 руб.
 
 
# Пример задачи о котировке с премией или дисконтом — Administrator 28.02.2016 21:37
Валютный дилер относительно форвардного курса EUR/USD по сделке на 6 месяцев получил информацию о форвардной марже: 160-140. Определить осуществляется ли котировка с премией или дисконтом?
Решение:
Разница между курсами валют по сделкам «спот» и «форвард» определяется:
1) как дисконт (скидка) с курса «спот», когда курс срочной (форвардной) сделки ниже
или
2) как премия, если курс срочной (форвардной) сделки выше.
Другими словами, премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной операции. Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной операции.
Форвардная маржа 160-140 показывает, что в данном случае курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной операции. Следовательно, котировка осуществляется с дисконтом.
 
 
# Уточнение по поводу форварной цены — Administrator 26.02.2016 15:09
Предположим, что 1 сентября заключен контракт на товар «А» с ценой поставки 100 руб. В этот момент форвардная цена равна цене поставки и составляет 100 руб. Допустим теперь, что 20 сентября был заключен новый форвардный контракт на товар «А» с ценой поставки, равной 120 руб., срок которого истекает одновременно с первым контрактом. В этом случае цена поставки для первого контракта остается равной 100 руб., но форвардная цена для данного товара составляет 120 руб. Таким образом, для каждого момента времени форвардная цена – это цена поставки, зафиксированная в форвардном контракте, который был заключен в этот момент, т.е. в момент заключения контракта форвардная цена равна цене поставки. Но при заключении новых форвардных контрактов будет возникать и новая форвардная цена.
 

Задачи