Задачи по рынку ценных бумаг. Часть 03 (акция)

Задача №297 (расчет курсовой стоимости акций)

Номинальная стоимость акции – 200 ден. ед. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если:

  • размер дивиденда – 30%;
  • банковская ставка – 25%.

Решение задачи:

Независимо от номинальной цены на рынке ценных бумаг акции продаются по рыночной или курсовой цене, которая находится в прямой зависимости от приносимого ими дивиденда и в обратной зависимости от ссудного процента.

Курсовая стоимость акции рассчитывается по формуле:
К=Н*Iд/Iб,
где Н - номинальная цена акции;
Iд - ставка дивиденда по акции;
Iб - ставка банковского процента.

К=200*0,30/0,25=240 ден. ед.

Таким образом, определена курсовая стоимость акции, исходя из условия получения одинакового дохода путем приобретения акции или размещения денежных средств на банковском депозите.

Обновить  

 
# Задача №4122 (расчет курсовой цены акции) — Администратор 18.07.2017 15:30
Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 200 тыс. руб. составила 86 тыс. руб. Общее собрание акционеров решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 75% - на выплату дивидендов, 25% - на развитие производства. Определите ориентировочно курсовую цену акции данного общества, ставку дивиденда, текущую доходность акции, если на момент расчета ставка банковского процента составляла 22%, а номинал акции – 200 руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №4116 (расчет курсовой стоимости акции) — Администратор 18.07.2017 15:25
АО имеет оплаченный уставный капитал в размере 200 000 руб., который состоит из обыкновенных и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 30 000 обыкновенных. Фиксированная ставка дивидендов по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составляет 80 000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная процентная ставка равна 25%. Рассчитайте курсовую стоимость обыкновенных акций.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3205 (расчет цены вечной акции) — Администратор 28.12.2016 10:38
Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 50 руб. при годовой ставке 10%.
 
 
# Решение задачи №3205 — Администратор 29.07.2017 09:45
Так как обыкновенные акции не имеют срока погашения, то распространяется этот принцип и на них, то есть их следует рассматривать как вечные ценные бумаги. Но по мере стремления периода владения к бесконечности, величина второго слагаемого формулы будет стремиться к нулю, т.е. дисконтированная стоимость продажной цены будет превращаться в бесконечно малую величину. Следовательно, при достаточно больших n ею можно пренебречь и определять внутреннюю стоимость акции только по первому слагаемому формулы – дисконтированной сумме ожидаемых дивидендов. Но так как сумма этих дивидендов остается неизменной, то возникает вечная рента, приведенная величина которой (а следовательно, и внутренняя стоимость акции) должна находиться по формуле:
V=D/i,
где D – сумма дивидендов, выплачиваемых за год,
i – годовая ставка дивидендов, доли единицы.
В условии дана сумма квартальных дивидендов, следовательно, D=50*4=200 руб.
Подставляем известные значения в формулу и находим цену вечной акции:
V=200/0,1=2000 руб.
Таким образом, цена вечной акции составит 2000 руб.
 
 
# Задача №2044 (расчет курса акции) — Администратор 03.11.2016 21:02
Акция с дивидендной ставкой 35% приобретена по двойному номиналу и продана через год на 17875 рублей, обеспечив совокупную доходность 80%. Определить курс акции в момент продажи.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2043 (расчет рыночной стоимости акции) — Администратор 03.11.2016 21:01
Инвестор приобрел акцию номиналом 100 рублей со ставкой дивиденда 22%. Определить рыночную стоимость и курс акции, если на момент покупки ставка банковского процента составила 20%.
 
 
# Решение задачи №2043 — Администратор 21.07.2017 11:25
 
 
# Задача №2028 (сопоставление динамики курсовой цены акции и ставки банковского процента) — Администратор 02.11.2016 20:44
Годовая ставка дивиденда по акции номинальной стоимостью 100 рублей составила по годам соответственно: 9, 16, 18, 20 и 21%. Ставка банковского процента (рефинансирования) составила: в первый год – 24%, во второй – 21%, в третий – 18%, в четвертый – 14% и в пятый – 13%.
Показать графически связь динамики курсовой цены акции и ставки банковского процента.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1801 (расчет курса акций) — Администратор 21.10.2016 11:39
Балансовая прибыль АО с уставным капиталом 10 млн. руб. составила 20 млн. руб. Собрание акционеров решило, что оставшаяся после уплаты налогов прибыль распределится следующим образом: 60% - на развитие производства, 40% - на выплату дивидендов. Каким должен быть ориентировочный курс акций, если ставка банковского процента – 20%, номинал акций 1000 руб., ставка налога на прибыль 24%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1660 (расчет курса покупки и курса продажи акции) — Администратор 17.10.2016 20:33
Определите курс покупки и курс продажи обыкновенных акций, доход от операции. Дайте заключение о тренде.
Исходные данные:
1. Номинал = 10 руб.
2. Цена покупки = 25 руб.
3. Цена продажи = 60 руб.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1652 (расчет рыночной цены акций) — Администратор 17.10.2016 16:51
АО с оплаченным уставным капиталом 900.000 руб. выпустило 24.000 акций простых и максимально возможное количество привилегированных. При ставке дивиденда по привилегированным акциям 10% получена чистая прибыль 80.000 руб., из которых 40% направлено на развитие производства. Определить рыночную цену обыкновенных акций этого АО.
 
 
# Решение задачи №1652 — Администратор 18.07.2017 20:02
Чистая прибыль составляет 80.000 руб., из которых 40% направлено на развитие производства, следовательно, остальные 60% (100-40) предназначены для выплаты дивидендов. Таким образом, сумма чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов, составляет:
Д=80.000*60/100=48.000 руб.
Согласно нормам законодательства, максимально разрешенное количество привилегированных акций составляет 25% уставного капитала. Следовательно, если принять, что номинальная цена обыкновенной и привилегированной акции совпадают, то число привилегированных акций можно найти из пропорции:
24.000 простых акций – это 75% уставного капитала;
Nпр привилегированных акций – это 25% уставного капитала.
Таким образом, количество привилегированных акций составляет:
Nпр=24.000*25/75=8.000 шт.
Общее количество акций составляет:
N=Nоб+Nпр=24.000+8.000=32.000 шт.
Уставный капитал составляет 900.000 руб., и этот уставный капитал разделен на 32.000 акций. Следовательно, номинальная цена одной акции равна:
Цн=900.000/32.000=28,125 руб.
Ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%, номинальная цена привилегированной акции – 28,125 руб./шт., общее количество привилегированных акций составляет 8.000 шт. Следовательно, на выплату дивидендов по привилегированным акциям направляется такая сумма:
Дпр=8.000*28,125*10/100=22.500 руб.
Сумма чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов, составляет 48.000 руб. Сумма прибыли на выплату дивидендов по привилегированным акциям равна 22.500 руб. Следовательно, на выплату дивидендов по обыкновенным акциям остается:
Доб=48.000-22.500=25.500 руб.
Общее число обыкновенных акций равно 24.000 шт. Следовательно, размер дивиденда на одну обыкновенную акцию равен:
Доб1=25.500/24.000=1,0625 руб.
Ставка дивиденда по обыкновенным акциям составляет:
Сд=1,0625/28,125=0,038 (3,8%).
В условии требуется определить рыночную цену обыкновенной акции. однако по имеющимся данным можно определить только рассчитанные выше показатели (номинальная цена акции – 28,125 руб./шт., сумма дивидендов на все привилегированные акции – 25.500 руб., размер дивиденда на обыкновенную акцию – 1,0625 руб./шт., ставка дивиденда по обыкновенным акциям – 3,8%).
 
 
# Задача №1483 (расчет цены акции) — Администратор 15.10.2016 21:56
Какова цена акции, если известно, что ежегодный прирост дивидендов составляет 12%, ее доходность равна 27% годовых, а дивиденды 50 руб. на акцию?
 
 
# Решение задачи №1483 — Администратор 18.05.2017 17:57
Для расчета текущей стоимости акции (акционерного капитала) используется модель Гордона:
Ца=Д*(1+g)/(k-g).
Модель подразумевает, что компания на сегодняшний день выплачивает дивиденды в размере Д, которые в будущем будут увеличиваться с неизменной ставкой g. Также подразумевается, что требуемая процентная ставка (ставка дисконтирования) акции остается постоянной на уровне k.
Осуществляем расчет:
Ца=50*(1+0,12)/(0,27-0,12)=373 руб.
Таким образом, текущая цена акции составляет 373 руб.
 
 
# Задача №1436 (расчет курса и доходности акции) — Администратор 15.10.2016 14:27
Определить курс акции; рассчитать, сколько потребуется акций и на какую сумму, чтобы получить доход в 500 тыс. руб.; какую сумму денег надо хранить в банке для получения такого же дохода.
Условие. Номинал акции – 1000 руб., норма дивиденда – 40%, ставка процента по банковским депозитам – 20%.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1435 (расчет курсовой стоимости акции) — Администратор 15.10.2016 14:27
Определить курсовую стоимость акции при её приобретении.
Условие. Номинальная стоимость акции – 10 тыс. руб. Норма дивиденда – 20%, ставка банковского процента по депозитам – 10%.
 
 
# Решение задачи №1435 — Администратор 28.07.2017 16:30
Независимо от номинальной цены на рынке ценных бумаг акции продаются по рыночной или курсовой цене, которая находится в прямой зависимости от приносимого ими дивиденда и в обратной зависимости от ссудного процента. Курсовая стоимость акции рассчитывается по формуле:
К=Н*iд/iб,
где Н – номинальная цена акции;
iд – ставка дивиденда по акции;
iб – ставка банковского процента.
К=10*0,20/0,10=20 тыс. руб.
Таким образом, определена курсовая стоимость акции, исходя из условия получения одинакового дохода путем приобретения акции или размещения денежных средств на банковском депозите.
 
 
# Задача №1316 (расчет курса акции) — Администратор 11.10.2016 13:33
Рассчитать средний курс акции, если величина дивиденда по акциям 25000 руб., банки выплачивают по вкладам 60% годовых.
 
 
# Решение задачи №1316 — Администратор 14.06.2017 18:35
 
 
# Задача №988 (расчет курсовой цены акции) — Администратор 20.09.2016 21:48
Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 200 тыс. руб. составила 86 тыс. руб. Общее собрание акционеров решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 75% - на выплату дивидендов, 25% - на развитие производства. Определите ориентировочно курсовую цену акции данного общества, ставку дивиденда, текущую доходность акции, если на момент расчета ставка банковского процента составляла 22%, а номинал акции – 200 руб.
 
 
# Решение задачи №988 — Администратор 08.04.2017 09:33
Уставный капитал акционерного общества составляет Ук=200000 руб., номинальная цена акции – Цн=200 руб. Исходя из этого, количество акций, выпущенных акционерным обществом, составляет:
N=УК/Цн=200000/200=1000 шт.
Чистая прибыль акционерного общества составила 86000 руб. Общее собрание акционеров решило, что чистая прибыль распределяется следующим образом: 75% - на выплату дивидендов, 25% - на развитие производства. Таким образом, сумма прибыли, направляемая на выплату дивидендов, составляет:
ЧПдив=86000*75/100=64500 руб.
Таким образом, размер дивиденда, приходящегося на одну акцию, составляет:
Д1=ЧПдив/N=64500/1000=64,5 руб.
Ставка дивиденда представляет собой отношение размера дивиденда (Д1) к номинальной цене акции (Цн):
iд=Д1/Цн=64,5/200,0=0,3225 (32,25%).
Таким образом, акционер получает 32,25 коп. на 1 руб. номинала.
Рыночная (курсовая) цена акции представляет собой сумму, которую согласен платит инвестор за эту акцию. Эта сумма при ее вложении в банк под ссудный процент должна принести инвестору доход, аналогичный дивидендным выплатам. Таким образом, рассчитаем сумму, которая при вложении в банк на 1 год под ic=0,22 дает доход в сумме 64,5 руб.:
Цр=64,5/0,22=293 руб.
Таким образом, рыночная цена акции составляет 293 руб. при номинале 200 руб.
Текущая доходность акции представляет собой отношение размера дивидендов к рыночной (курсовой) цене акции:
iт=Д1/Цр=64,5/293,0=0,22 (22,00%).
Таким образом, ориентировочная курсовая цена акции данного общества составляет 293 руб., ставка дивиденда равна 32,25%, текущая доходность акции составляет 22,00%.
 
 
# Задача №922 (расчет курсовой стоимости акции) — Администратор 17.09.2016 14:54
Чистая прибыль ЗАО за год – 48 000 руб., количество проплаченных акций – 10 тыс. шт. Средняя ставка ЦБ РФ – 25% годовых. Определить расчетную курсовую стоимость акции.
 
 
# Решение задачи №922 — Администратор 10.06.2017 14:36
Независимо от номинальной цены на рынке ценных бумаг акции продаются по рыночной или курсовой цене (К), которая находится в прямой зависимости от приносимого ими дивиденда (Д) и в обратной зависимости от банковского процента (Iб). Курсовая стоимость акции рассчитывается по формуле:
К=Д/Iб.
Если вся чистая прибыль (ЧП) была израсходована на выплату дивидендов по акциям, количество которых составляет N шт., то сумма дивиденда, приходящегося на одну акцию, составляет:
Д=ЧП/N=48000/10000=4,8 руб. на акцию.
Курсовая стоимость акции составляет:
К=4,8/0,25=19,20 руб.
Таким образом, определена курсовая стоимость акции, исходя из условия получения одинакового дохода путем приобретения акции или размещения денежных средств на банковском рынке.