Задачи по инвестиционному менеджменту. Часть 20 (оценка проектов)

Задача №446 (оценка эффективности инвестиционного проекта)

Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250000 млн. руб. В первые шесть лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 12 лет ежегодный доход составит 50000 млн. руб. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 18%?

Решение задачи:

Формула для расчета чистой приведенной стоимости проекта:

Формула расчета чистой текущей стоимости проекта

Осуществляем расчет чистой приведенной стоимости проекта:

Расчет чистой текущей стоимости проекта

Поскольку мы получили положительное значение чистой текущей стоимости, делаем вывод, что данный проект реализовать целесообразно.

Обновить  

 
# Задача №9939 (оценка проекта) — Администратор 22.08.2023 17:38
Производственный цех учреждения УИС планирует приобрести оборудование по цене I=8 600 тыс. руб., а затем в течении n=7 лет эксплуатация этого оборудования будет приносить доход в R=3 100 тыс. руб. в год. Банковская ставка по ссуде и доходам составляет i=10% годовых.
Вычислите характеристики эффективности данного проекта: чистый дисконтированный доход (NPV), уровень доходности, рентабельности (PI), внутреннюю норму рентабельности (IRR), наращенный чистый доход (NFV) и срок окупаемости проекта. Сделайте выводы о целесообразности инвестиций.
Вычисления целесообразно выполнить с использованием электронных таблиц Ms Excel.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9729 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 22.08.2023 11:51
Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение новой технологической линии. Стоимость линии 6 млн. руб., срок эксплуатации 6 лет; норма амортизации 10%. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующем объеме: 2 млн. руб. – 1-й год; 12 млн. руб. – 2-й год; 10,3 млн. руб. – 3-й год; 11 млн. руб. – 4-й год; 8 млн. руб. – 5-й год.
Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 4,8 млн. руб. в 1-й год эксплуатации, ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Цена авансированного капитала 18%. Стартовые инвестиции осуществляются за счет собственных средств. Требуется определить чистую текущую стоимость (NPV) и принять решение о реализации проекта.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9399 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 26.07.2023 17:20
Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая линия) представлены в табл.:

Определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта 0,22.
Решение данной задачи включает файл в формате Excel.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №9042 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 21.08.2021 22:55
Денежные потоки инвестиционного проекта имеют вид, приведенный в таблице:
продолжительность шага расчета равна одному году;
притоки заносятся в таблицу со знаком «+», а оттоки – со знаком «–»;
все притоки и оттоки на каждом шаге считаются относящимися к концу этого шага, а точкой приведения является конец нулевого шага.

Для упрощения расчеты производятся в текущих ценах, то есть без учета инфляции, налоговые льготы отсутствуют. Норма дисконта принимается равной Е = 10 %.
На основании данных, приведенных в таблице, необходимо рассчитать:
- чистый дисконтированный доход;
- срок окупаемости с учетом дисконтирования;
- индекс доходности дисконтированных инвестиций.
Результаты вычислений необходимо свести в таблицу.
Рекомендации по выполнению задания:
1. Необходимо вычислить сальдо суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельностей с округлением результатов до целых значений.
2. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления чистого дисконтированного дохода с округлением результатов до целых значений.
3. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления срока окупаемости, отсчитывая его от начала операционной деятельности с округлением результатов до двух знаков после запятой.
4. Используя формулу для расчета, произвести необходимые вычисления индекса доходности с округлением результатов до двух знаков после запятой.
5. Проанализировать полученные значения и сделать вывод об эффективности проекта.
6. Результаты расчетов занести в таблицу. Развернутые расчеты являются ОБЯЗАТЕЛЬНЫМИ.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6192 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 22:03
В таблице представлены денежные потоки за пять лет реализации инвестиционного проекта. Проектная дисконтная ставка равна 10%. Определите экономическую целесообразность реализации данного варианта капитальных вложений.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6191 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 22:03
Хозяйство приобретает новый компьютер и программное обеспечение за 253 тыс. руб., которые будут использоваться только в целях автоматизации бухгалтерского учета. При этом планируется в течение ближайших пяти лет получить экономию затрат по ведению бухгалтерского учета (за счет сокращения сотрудников этой службы и снижения фонда заработной платы) в размере 100 тыс. руб. за год. Требуется определить, насколько целесообразна данная инвестиция, если средние ставки по банковским депозитам составляют 9% годовых.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6190 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 28.06.2019 22:03
Предположим, что ставка дисконтирования составляет 5% с периода 0 до периода 1 и 3% – с периода 1 по период 2. Определите чистую текущую стоимость для каждого инвестиционного проекта?

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №6135 (оценка сравнительной экономической эффективности) — Администратор 19.07.2018 20:10
Имеется три варианта инвестиционных проектов ресторана:
1-ый вариант – капитальные вложения К1 = 370 тыс. руб.
годовые издержки обращения С1 = 160 тыс. руб.
2-ой вариант – капитальные вложения К2 = 320 тыс. руб.
годовые издержки обращения С2 = 165 тыс. руб.
3-ий вариант – капитальные вложения КЗ = 300 тыс. руб.
годовые издержки обращения СЗ = 175 тыс. руб.
Нормативный коэффициент эффективности Эн = 0,25.
Используя метод сравнительной экономической эффективности и исходя из минимума приведенных затрат и величины вышеприведенных показателей, рассчитайте какой из этих проектов более эффективный. Дайте необходимые пояснения и обоснования.
 
 
# Решение задачи №6135 — Администратор 19.07.2018 20:11
Приведенные затраты – это показатель сравнительной экономической эффективности капитальных вложений, применяемый при выборе лучшего из вариантов решения технических и хозяйственных задач.
При сравнении возможных вариантов решения какой-либо технической задачи, рационализаторских предложений, технических усовершенствований, различных способов повышения качества продукции лучшим при прочих равных условиях считается вариант, требующий минимума приведенных затрат.
Приведенные затраты (Z) – сумма текущих затрат, учитываемых в себестоимости продукции (C), и единовременных капитальных вложений (K), сопоставимость которых с текущими затратами достигается путем умножения их на нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (Eн):
Z=C+Eн*К.
Последний представляет собой минимальную норму эффективности капитальных вложений, ниже которой они, при прочих равных условиях, нецелесообразны. Методикой определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений нормативный коэффициент эффективности принят для всех отраслей народного хозяйства равным 0,15.
Приведенные затраты по 1-му варианту равны:
Z1=160+0,25*370=252,5 тыс. руб.,
по 2-му варианту:
Z2=165+0,25*320=245,0 тыс. руб.,
по 3-му варианту:
Z3=175+0,25*300=250,0 тыс. руб.
По критерию минимума приведенных затрат выбираем 2-й вариант.
 
 
# Задача №4143 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 18.07.2017 15:49
Предприятие предполагает вложить средства либо в ценные бумаги с разным уровнем доходности, либо в инвестиционные проекты типа 1 и 2. Специалисты определили следующие наиболее вероятные значения доходности по каждому виду вложений средств для разных типов состояния экономики, представленных в таблице 1.
Таблица 1 – Доходность инвестиций по вариантам состояния
экономики

Необходимо найти среднюю доходность каждого варианта вложения денежных средств, среднеквадратическое отклонение доходности и границы их абсолютной колеблемости, относительную колеблемость вариантов (коэффициент вариации). Результаты расчетов представить в таблице.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №3329 (оценка инвестиционных проектов) — Администратор 03.01.2017 18:21
Имеются следующие данные:

Прогнозируемые величины денежных потоков и инвестиций приведены в таблице. Ожидаемая норма доходности инвестора составляет 15% для доходов от проекта, ставка дисконтирования для инвестиций 10%.
Рассчитайте значения NPV и PI проектов.
Сделайте выводы о целесообразности вложения средств в проекты.
Выберете лучший для инвестирования проект.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2783 (ранжирование инвестиционных проектов) — Администратор 30.11.2016 21:34
Аграрное формирование планирует инвестировать в основные производственные фонды 6 млн. руб. Цена источников финансирования составляет 12%. Рассматриваются 4 альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.).

Требуется: а) составить оптимальный план размещения инвестиций по результатам оценки показателей чистого приведенного дохода (ЧПД), индекса доходности (ИД), периода окупаемости (ПС); б) исходя из показателей ранжирования, определить стратегию инвестора.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2782 (оценка эффективности инвестиционного проекта) — Администратор 30.11.2016 21:33
Фирма «Стройэкс» планирует осуществить модернизацию оборудования одного из своих подразделений. Объем инвестиционных затрат оценивается в 257 тыс. руб. В течение предстоящих семи лет в результате данных мероприятий ожидается получать денежный поток в размере 42,6 тыс. руб. В конце пятого года на проведение плановых мероприятий по капитальному ремонту основных фондов дополнительно планируется вложение средств в размере 37,3 тыс. руб. Ликвидационная стоимость оборудования в конце седьмого года составит 279 тыс. руб.
Требуется определить экономический эффект в результате реализации проекта, если дисконтная ставка составляет 10%.

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №2659 (оценка инвестиционного проекта) — Администратор 24.11.2016 20:34
Исходные данные:

Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности при условии изменения объема реализации текущих затрат.
Годовой темп роста объема реализации и ежегодных текущих затрат (без амортизации):

Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1785 (оценка эффективности инвестиционного проекта) — Администратор 20.10.2016 23:19
Оценка эффективности инвестиционного проекта
Исходные данные проекту представлены в таблице:

Темп прироста чистого объема реализации =5%.
Темп прироста ежегодных текущих затрат (без амортизации) =3,5%.
Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму доходности по проекту.
Расчеты представить в таблице.
Перейти к демонстрационной версии решения задачи
 
 
# Задача №1320 (расчет рентабельности проектов) — Администратор 11.10.2016 13:36
По двум вариантам вложения капитала определить более рентабельный способ по следующим данным:
I вариант: при капиталовложениях на сумму 500 000 рублей, прибыль составляет 200 000 рублей;
II вариант: при капиталовложениях на сумму 700 000 рублей, прибыль равна 250 000 рублей.
 
 
# Решение задачи №1320 — Администратор 28.07.2017 17:54
Решение о предпочтительности того или иного варианта инвестирования принимается на основе величины рентабельности инвестированных средств. Данный показатель рассчитывается по формуле:
Р=П*100/К,
где П – прибыль, руб.,
К – капиталовложения, руб.
Рассчитываем данный показатель:
1) по первому варианту:
Р1=200000*100/500000=40,0%,
2) по второму варианту:
Р2=250000*100/700000=35,7%.
Таким образом, по первому варианту на 1 руб. капиталовложений приходится 40,0 коп. прибыли, по второму варианту этот показатель составляет 35,7 коп. Таким образом, первый вариант является предпочтительным.
 
 
# Задача №1240 (анализ инвестиционных проектов) — Администратор 08.10.2016 17:39
Оценить эффективность инвестиционных проектов по абсолютному и относительному критерию по следующим параметрам:

Перейти к демонстрационной версии решения задачи